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2026刚一开年，我们看到地缘政治冲突正以前所未有的速度和烈度持续升级。一月初，美国三角洲特种部队突袭委内瑞拉，直接生擒了委内瑞拉总统马杜罗，并将其押送至纽约关押受审，震撼了全球。
长期以来，马杜罗包庇贩毒集团，纵容制毒、贩毒活动，向北美源源不断输送毒品；在国内纵容系统性腐败，操纵选举，打压并迫害反对派。
从委内瑞拉民众走上街头、欢呼庆祝的反应来看，这次马杜罗被拿下，也算是罪有应得，谈不上多冤枉。
只不过，若放在过去，这类跨国军事行动至少需要国会授权，甚至还要在联合国框架下“走完程序”。
而如今，连象征性的程序正义都已被直接无视。联合国与国际法长期失能，使所谓的规则体系早已名存实亡，当国际法只能约束守规矩的国家，却对流氓政权毫无约束力的时候，这个制度最终沦为了摆设。
可以说，二战后建立的国际秩序，以及以全球化和多边合作为核心的体系，无论是联合国、WTO，还是其他国际机制，都已逐渐失能，被彻底边缘化。大国之间，开始靠拳头说话，重新划分势力范围的迹象日益清晰。
这一切，像极了一战前夜的国际社会：规则崩塌，秩序退场，丛林法则和社会达尔文主义开始抬头。
在这样的时代大背景下，作为投资者我们首先要明确，政治逻辑开始高于于经济逻辑。
说到CPI，本周公布的美国12月通胀数据基本符合预期。核心CPI同比上涨2.6%，创下2021年3月以来的新低，且低于预期的2.7%；环比上涨0.2%，同样低于预期的0.3%。
数据相当清晰明了，确认了通胀持续放缓的趋势，今年上半年开启降息周期的概率显著上升。
1月11日，鲍威尔本人证实，美国司法部的传票已送达美联储，指控缘由是美联储总部大楼装修费用问题，涉嫌贪污。
本质而言，这是典型的借助司法手段，实现政治目的。
一方面，川普总统借司法手段向鲍威尔施压，迫使其在今年5月卸任前立刻配合白宫的降息要求，刺激经济，为共和党在中期选举中争取优势。
另一方面，则是为特朗普后续提名亲信接任美联储主席制造舆论氛围，削弱鲍威尔及其支持者的影响力，甚至取消鲍威尔后续的票委身份，从而实现对FOMC利率决议的实质性控制。
必须直说，川普下了一招彻头彻尾的臭棋、坏棋。一直以来，美联储的独立性不仅是制度规矩，更是美元信用与美债体系的重要支柱。
即便在政治极化最严重的时期，历任美国总统至少在表面上，都是要尊重这种独立性与权威性的。美元的国际货币地位、美债的无风险债券性质，本质都是来源于此。
更何况，原本鲍威尔的任期今年5月就到期了，距离现在也就四个月的时间而已，而中期选举远在今年年底，留给下一任主席推动降息、释放政策红利的时间绰绰有余。
如今这种直接以司法手段粗暴介入的方式，不仅毫无必要，反而会对美联储，乃至所有独立监管机构的制度根基，造成实质性破坏。
一旦市场开始怀疑这些机构的独立性，公信力便会迅速流失。美元与美债的信用根基被严重冲击，最终甚至可能对全球金融秩序的稳定性构成系统性风险。
所以，为了短期政治收益，动摇长期制度根基，这种做法，恐怕很难称得上是川普一直彪炳的“交易的艺术the art of deal”
市场是用脚投票的。
进入2026年，黄金与白银继续上演近乎失控的上涨行情。黄金再度刷新历史新高，强势站上4600美元，
白银的表现更为激进，一度突破93美元关口，过去一年的涨幅已超过200%，过去两年的涨幅接近4倍，令人咋舌。
而随着国际局势持续动荡、货币长期超发、主权债务规模失控、央行被迫开启降息周期的共同作用下，可以预见，2026年，大概率不会是平稳过渡的一年，而将充满不确定性、重构与剧烈变化。
历史的进程正在加速推进，个人无法左右方向，只能选择如何应对。至于该如何看清趋势、理解变化、作出判断，欢迎关注我们的公众号，我们将一同见证，并持续分析这个正在重塑的时代。
信息来源：CoreLogic,REA,TheAustralian,FT中文网,61Finance,AFR,Investing, AFNdaily
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