一、引言
随着人工智能算力需求的爆发式增长，英伟达（NVIDIA）作为全球AI芯片及算力解决方案龙头，其产品功率密度持续攀升，传统风冷技术已难以满足高端GPU及超算集群的散热需求。液冷技术凭借更高的散热效率、更低的能耗及更优的稳定性，成为英伟达算力平台的核心散热方案。不锈钢波纹管作为液冷系统中连接核心部件的“血管”，承担着冷却液输送、振动补偿、密封防护等关键功能，凭借其优异的耐腐蚀性、耐压性及长寿命特性，被英伟达大规模应用于AI服务器、超算中心及数据中心液冷方案中，市场需求持续旺盛。本报告将深入分析英伟达液冷领域不锈钢波纹管的应用场景、技术要求、产业链格局及未来发展趋势，为行业参与者提供参考。
二、英伟达液冷系统对不锈钢波纹管的需求驱动
（一）算力升级推动液冷技术规模化应用
英伟达新一代GPU产品（如H100、H200系列）功率已突破700瓦，单机柜算力密度可达100kW以上，传统风冷技术的散热效率极限已无法匹配如此高的功率密度，液冷技术成为必然选择。据行业数据显示，2025年全球数据中心液冷渗透率已从2024年的14%大幅提升至33%，其中英伟达主导的AI超算集群液冷渗透率更是超过80%。液冷系统的规模化部署直接带动了核心管路部件的需求增长，不锈钢波纹管因适配高功率、高可靠性场景，成为英伟达液冷方案的首选连接部件。
（二）场景特性决定不锈钢波纹管适配优势
英伟达液冷系统主要应用于AI服务器、超算中心、边缘计算节点等场景，这些场景对管路部件提出了严苛要求：一是高可靠性，需在高压、高频振动环境下实现长期零泄漏，保障算力持续输出；二是宽适配性，需兼容去离子水、乙二醇、氟化液等多种冷却液；三是长寿命，需匹配数据中心15年以上的服役周期。不锈钢波纹管相较于传统橡胶软管、塑料管材，在耐压性（爆破压力可达120Bar以上）、耐腐蚀性（316L材质盐雾1000小时无白锈）、使用寿命（可达15年）及振动补偿能力等方面均具备显著优势，完美契合英伟达液冷场景的核心需求。
（三）英伟达生态扩张放大需求缺口
英伟达通过构建AI算力生态，带动上下游合作伙伴同步推进液冷方案落地，包括服务器厂商、液冷系统集成商、零部件供应商等。随着全球AI服务器市场规模的快速增长，英伟达液冷相关产品的出货量持续攀升，对不锈钢波纹管的采购需求呈爆发式增长。同时，英伟达对供应链的标准化要求，推动下游厂商统一采用符合其技术规范的不锈钢波纹管，进一步放大了细分市场的需求缺口。
三、英伟达液冷系统中不锈钢波纹管的应用场景及技术要求
（一）核心应用场景
AI服务器内部管路连接：主要用于GPU液冷板与冷板接头、分水器之间的连接，承担冷却液的精准输送。该场景要求管路具备高柔性、低流阻特性，以适配服务器内部紧凑的空间布局，同时需具备良好的绝缘防护能力，避免金属管路导电引发短路风险。英伟达指定采用带阻燃醋酸布绝缘层的不锈钢波纹管，可承受3千伏电压，吸收500-2000Hz高频振动，确保整机声压级低于45分贝，满足办公级机房要求。
超算集群液冷回路集成：在大型超算中心，不锈钢波纹管用于机柜间、冷源与机柜之间的回路连接，需适应长距离输送及复杂工况下的振动补偿。英伟达超算方案中采用的双层铠装增强型不锈钢波纹管，轴向伸缩率达12%、径向弯曲幅度达30°，可有效补偿管路安装偏差及运行过程中的热胀冷缩，同时通过激光焊接+PTFE涂层技术，将泄漏率控制在0.1ppm以下，远超行业0.5ppm标准。
浸没式液冷系统配套：针对浸没式液冷场景，英伟达选用耐氟化液腐蚀的316L不锈钢波纹管，通过特殊表面处理工艺，将耐氟化液腐蚀速率控制在0.005mm/a以内，避免冷却液泄漏及管路腐蚀对设备造成损害。
（二）关键技术参数要求
英伟达对不锈钢波纹管的技术参数制定了严格标准，核心要求如下：
材质标准：优先采用316L奥氏体不锈钢，部分高端场景采用316L与Inconel 625高温合金复合材质，确保耐腐蚀性与高温稳定性，双金属界面冶金结合强度需达到430MPa以上。
力学性能：管体壁厚控制在0.15-0.3mm，爆破压力大于120Bar，可在每分钟200升峰值流量下长期工作，满足GPU 700瓦高压瞬时冲击需求；疲劳寿命需达到2百万次循环载荷下密封性能衰减幅度小于40%。
密封与连接：采用盲插端浮动卡盘+双O-Ring密封、螺纹端37度阔口+ORFS平面密封结构，表面硬度大于350维氏，确保高压工况下零泄漏；支持激光打标，通过颜色区分进出液管路，提升运维效率。
工艺要求：采用自动化激光焊接工艺，将焊接不良率控制在1%以下，生产效率较传统氩弧焊提升3倍；部分产品采用50%重叠螺旋缠绕+150度热定型工艺，确保管路柔性与结构稳定性。
四、产业链格局分析
（一）产业链结构
英伟达液冷不锈钢波纹管产业链分为上游原材料供应、中游生产制造及下游应用三大环节：
上游原材料：核心为不锈钢材料（304、316L）、高温合金、密封件及绝缘材料等。国内已形成成熟的原材料供应体系，头部企业如久立特材具备从特种合金冶炼、穿孔到冷轧冷拔的全产业链能力，可实现核心材料国产化率超90%，为中游制造提供稳定支撑。
中游生产制造：参与英伟达供应链的企业多为具备高端制造能力及定制化服务水平的厂商，主要分为两类：一是专业流体连接件企业，如无锡市瑞英力特、江苏奥莱博，具备非标定制及系统解决方案能力，可满足英伟达个性化技术需求；二是大型不锈钢管材企业，如久立特材，凭借上游材料优势及高端认证资质，切入英伟达高端供应链。
下游应用：核心需求方为英伟达及其生态内服务器厂商（如戴尔、惠普）、液冷系统集成商（如英维克），产品最终应用于AI服务器、超算中心、数据中心等场景。
（二）竞争格局
目前英伟达液冷不锈钢波纹管供应链呈现“头部集中、技术壁垒高”的特点：
国际方面，德国瓦卢瑞克集团等企业凭借复合材质及精密制造技术，在高端复合波纹管领域占据一定份额；国内企业通过技术升级及成本优势，逐步实现进口替代，2025年国产化率已达76.4%，较五年前提升22.8个百分点。头部企业如久立特材、瑞英力特等，通过获得ASME、CE、ISO等国际认证，成功进入英伟达供应链，提供标准化及定制化产品。
竞争壁垒主要体现在三方面：一是技术壁垒，需掌握精密焊接、复合材质界面处理、AI驱动的密封优化等核心技术；二是认证壁垒，英伟达对供应商的产品质量、生产流程及可靠性有严格认证要求，新进入者认证周期长；三是产能壁垒，高端不锈钢波纹管需配备自动化生产线及十万级洁净车间，产能扩张难度大。
五、市场规模与发展趋势
（一）市场规模测算
受益于英伟达液冷方案的规模化推广及全球AI算力需求的增长，液冷领域不锈钢波纹管市场规模快速扩张。2025年全球中央空调及液冷领域不锈钢波纹连接管市场规模约为1.28万亿元人民币，其中国内市场规模4860亿元，占比37.9%。预计未来五年，液冷领域专用不锈钢波纹管市场将保持11.3%-12.6%的年均复合增长率，至2030年市场规模有望突破8500亿元，其中英伟达相关需求占比将达到25%以上，成为核心增长引擎。
从产品结构看，直径Φ12mm-Φ32mm的标准型产品占据主导地位，市场份额超75%；大口径（Φ40mm以上）及双层铠装增强型产品因适配超算及大型数据中心场景，需求增速显著，2025年同比增长达18.7%。
（二）未来发展趋势
技术升级方向：智能化升级成为核心趋势，具备信号反馈、温度传感和泄漏预警功能的智能化不锈钢波纹管将逐步推广，预计到2030年智能化产品占比将提升至25%以上；同时，复合材质技术将进一步优化，通过调整不锈钢与高温合金的层厚配比，实现成本与性能的精准平衡，全生命周期成本较纯高温合金方案降低38%以上。
国产化替代深化：国内企业在材料研发、精密制造及成本控制方面的优势持续凸显，预计未来五年国产化率将提升至85%以上，头部企业将通过参与行业标准制定，进一步巩固市场地位。
应用场景拓展：随着英伟达将液冷技术拓展至边缘计算、自动驾驶等新兴领域，不锈钢波纹管的应用场景将进一步丰富，对轻量化、小型化及极端工况适应性的要求将持续提升，推动产品迭代升级。
政策驱动加持：全球“双碳”目标及建筑节能政策的推进，将进一步推动液冷技术在数据中心领域的渗透率提升，同时对管路部件的环保性、长寿命特性提出更高要求，利好不锈钢波纹管的推广应用。
六、挑战与风险提示
（一）核心挑战
技术迭代压力：英伟达GPU功率持续提升，对不锈钢波纹管的耐压、耐温及振动补偿能力提出更高要求，企业需持续加大研发投入，应对技术迭代挑战。
原材料价格波动：不锈钢及高温合金材料价格受全球大宗商品市场影响较大，原材料价格波动将直接影响企业生产成本及利润水平。
供应链竞争加剧：随着市场需求爆发，更多企业进入该领域，供应链竞争将加剧，头部企业需通过技术壁垒、产能规模及客户绑定维持竞争优势。
七、结论
英伟达作为AI算力领域的领军企业，其液冷方案的规模化推广直接驱动了不锈钢波纹管市场的旺盛需求。不锈钢波纹管凭借优异的力学性能、耐腐蚀性及可靠性，成为英伟达液冷系统的核心部件，在AI服务器、超算中心等场景中发挥着不可替代的作用。随着全球AI算力需求的持续增长、液冷技术渗透率的提升及国产化替代的深化，液冷领域不锈钢波纹管市场将进入高速增长期，具备核心技术、产能规模及客户资源优势的头部企业将充分受益。未来，技术智能化、材质复合化及应用场景多元化将成为行业发展的核心趋势，企业需持续加大研发投入，优化产品结构，以应对市场变化及客户需求升级。
未经许可 请勿转载 免责声明：本信息所载数据仅供参考，并不构成市场操作建议
