KPMG《解锁传承：家族企业卓越增长之路》报告核心内容
一、报告基础信息
本次调研覆盖 80 个国家和地区的 2683 位家族企业 CEO，参与调研的家族企业平均运营年限成熟，其中最古老的企业来自欧洲，已运营 154 年。
从企业规模来看，50 人以下的小型企业占 45%，50-250 人的中型企业占 28%，250 人以上的大型企业占 27%。
报告核心聚焦家族企业 “传承” 的本质、构成维度、区域差异、对经营与可持续性的影响，以及跨代创业与传承的协同关系，同时结合 4 场区域圆桌会议，收集 21 位家族领袖及下一代成员的一手经验，推出 “传承矩阵” 工具辅助企业转型。
二、传承的核心构成维度
1. 五大传承维度（含新增维度）
传承包含五大核心维度，各维度在定义、特征和数据表现上各有侧重：
- 物质传承：核心是有形资产与财务价值的传递，包括家族财富、土地、传家宝等具有 sentimental 价值的实物。一代和二代企业的物质传承得分最高，随着代际增加，这一得分会逐渐下降，反映出家族规模扩大后财富稀释或关注点向无形资产转移的趋势；从区域和管理者特征来看，美洲地区以及男性 CEO 领导的企业，对物质传承的重视程度更高。
- 血缘传承：聚焦家族姓氏、血脉延续及企业控制权在家族内部的传递，通常会让年轻家族成员以潜在继任者身份参与企业运营。沉默一代和婴儿潮一代 CEO 领导的企业，血缘传承得分最高，三代及以上的企业对其关注度也更高；值得注意的是，女性 CEO 领导的企业，血缘传承得分显著低于男性 CEO 领导的企业。
- 社会传承：基于家族共同价值观，以构建良好社区关系、履行社会责任为核心，涵盖 ESG 实践、公益活动等内容。中东和非洲地区的企业社会传承得分最高，这与当地浓厚的集体主义文化相关；X 世代（1965-1980 年生）CEO 领导的企业也尤为重视社会传承，44% 的企业通过慈善活动践行这一传承维度。
- 身份传承：由家族故事、仪式和共同价值观构成，是企业的精神内核。中东和非洲地区的身份传承得分最高，沉默一代 CEO 及五代以上的老牌企业对其更为看重；身份传承与企业可持续绩效呈现强相关关系，是企业长期发展的重要精神支撑。
- 创业传承（新增）：作为圆桌会议中提炼的重要维度，核心是跨代传递创业精神、韧性及创新能力，亚太地区的跨代创业得分最高，中东非洲最低，它如同纽带，连接着其他四大传承维度，为企业持续发展注入动力。
2. 区域传承特征差异
不同区域的家族企业在传承上呈现鲜明的区域特色：
- 中东 & 非洲：整体传承得分最高，以社会传承和身份传承为核心，集体主义文化浓厚，企业普遍重视社区贡献与文化遗产保护，可持续性得分位居全球第二。
- 欧洲：拥有全球最古老的家族企业，受独特历史文化和严格环保法规影响，可持续性得分全球最高，物质传承是其主导传承维度，传承的核心在于保护家族遗产与传统。
- 美洲：企业经营绩效得分最高，物质传承占据主导地位，美国和巴西的企业尤为注重物质资产传递，近年来随着 ESG 议程推进，社会传承和血缘传承的重要性也在逐步提升。
- 亚洲 & 大洋洲：整体传承得分最低，企业年龄相对年轻，普遍奉行 “家族控股与管理合一” 的理念，物质传承和社会传承是主要关注方向，跨代创业得分全球最高，创新活力较强。
三、传承对企业的核心影响
1. 对经营绩效的影响
传承深度与企业经营成果存在强关联，高传承得分的企业中，45% 实现了卓越经营绩效；而低传承得分的企业中，仅有 23% 表现优秀。具体来看，物质传承与血缘传承的结合，能显著提升企业财务表现；创业传承则通过激发跨代创新，进一步放大这种绩效优势，让企业在市场竞争中更具竞争力。
2. 对可持续性的影响
传承与企业可持续性表现呈现显著的正向关联，高传承得分的企业中，53% 在社区、环境、员工、供应商等维度实现高可持续性表现，而低传承得分的企业中，这一比例仅为 17%。不同传承维度对可持续性的影响各有不同：身份传承对环境和社区可持续性贡献最大，但对员工可持续性无显著影响；生物传承对环境和供应商可持续性影响不明显，却能正向作用于员工可持续性；物质传承对员工可持续性有积极作用，但对社会可持续性可能产生负面影响。此外，女性 CEO 领导的企业，传承对可持续性的正向影响比男性 CEO 领导的企业更为突出。
3. 跨代创业（TE）的放大作用
跨代创业指家族跨代传递创业思维、资源与能力，创造经济与社会价值的过程，其核心维度包括家族关系质量、创业导向和未来世代聚焦。数据显示，跨代创业对传承具有显著的放大作用，高跨代创业得分的企业中，49% 实现高经营绩效，60% 实现高可持续性绩效，这一比例远高于低跨代创业得分的企业（分别为 20% 和 13%）。跨代创业能将家族历史中的创业成就转化为当代创新动力，是所有传承维度的重要 “放大器”。
四、传承的代际差异与挑战
1. 代际对传承的价值偏好
不同世代的 CEO 对传承维度的关注重点存在明显差异，对企业的影响也各不相同：
- 沉默一代（1925-1945）：更关注物质传承和血缘传承，核心诉求是维持家族团结与企业控制权延续，但这一世代领导的企业，传承对经营绩效的正向影响并不明显。
- 婴儿潮一代（1946-1964）：同样重视物质传承和血缘传承，对企业可持续性有正向影响，但对经营绩效无显著作用，是 “保守型传承” 的主要群体。
- X 世代（1965-1980）：平衡关注社会传承与物质传承，既能推动企业实现良好的经营绩效，也能提升可持续性表现，是 “平衡型传承” 的代表。
- 千禧一代（1981-1996）：侧重身份传承和创业传承，重视家族故事与创新，推动传承从 “有形资产传递” 向 “无形资产沉淀” 转型。
- Z 世代（1997 后）：与千禧一代类似，强调价值观认同与创业活力，是传承创新的核心推动者，为企业传承注入新的思路。
2. 核心挑战：传承悖论
传承对家族企业而言是一把 “双刃剑”，既可能是资产，也可能成为负债。当传承作为企业身份、灵感的来源时，能有效驱动创新；但当企业过度固守传统，秉持 “一直都是这么做” 的思维时，传承就会阻碍未来世代的创新、变革和敏捷调整。这种矛盾还可能引发家族内部分歧，年轻一代聚焦创新与适配性，年长一代坚守传统与控制权，容易导致家族关系紧张，影响企业战略的稳定性。
五、传承矩阵与转型路径
1. 四大传承类型（基于 “传承强度 + 跨代创业水平” 划分）
结合传承强度和跨代创业水平，家族企业的传承可分为四大类型，各类型特征鲜明：
- 静态传承（低传承强度 + 低跨代创业水平）：占调研企业的 34%，以小型企业为主，主要分布在欧洲，其次是美洲和亚洲 & 大洋洲。这类企业多为单一代际管理，CEO 多为家族第四顺位出生者，女性董事占比最低，经营绩效和可持续性表现均为四类中最差。
- 保守传承（高传承强度 + 低跨代创业水平）：占比 16%，是所有类型中企业历史最久的，主要集中在美洲。企业多由婴儿潮一代领导，家族持股比例和董事会席位最多，家族成员在董事会中的占比也最高，传承保守但根基稳固。
- 发展传承（低传承强度 + 高跨代创业水平）：占比 16%，企业年龄最年轻，CEO 任期较短，主要分布在欧洲，其次是亚洲 & 大洋洲和美洲。这类企业董事会席位最少，家族成员参与度低，但创业活力较强。
- 动态传承（高传承强度 + 高跨代创业水平）：占比 34%，主要分布在欧洲，CEO 任期较长，多为长子继承制，女性董事及女性家族成员董事占比最高。这类企业经营绩效和可持续性表现最优，是家族企业传承的理想状态。
2. 转型路径建议
不同传承类型的企业，可通过针对性策略向动态传承转型：
- 保守传承→动态传承：在坚守家族核心价值观的基础上，融入创新思维，吸纳年轻一代参与 leadership，建立灵活的治理结构，将传统优势与新技术、新商业模式相结合，避免因固守传统而错失发展机遇。
- 发展传承→动态传承：明确家族核心价值观和传承故事， formalize 传统仪式与历史存档，通过慈善活动、社区 engagement 等深化传承内涵，让创业活力与传承深度相互支撑，避免 “有创新无传承” 的局面。
- 静态传承→动态传承：平衡创业活力培育与传承建设，同步提升跨代创业能力与家族身份认同，既要激发企业创新动力，也要构建稳固的传承体系，摆脱 “无传承无创新” 的困境。
六、核心结论
- 传承的本质是 “未来导向”，并非对过去的简单固守，而是整合物质、血缘、社会、身份、创业五大维度的动态系统。高传承强度与高跨代创业的结合（即动态传承），能同时驱动企业经营绩效与可持续性提升，是家族企业穿越经济周期、实现长期发展的核心竞争力。
- 区域文化底色和代际价值偏好决定了传承策略不能 “一刀切”。中东非洲的集体主义文化催生了强社会传承，美洲的物质导向让物质传承占据主导，亚洲 & 大洋洲的年轻企业则凸显跨代创业优势；而年长世代对物质和血缘传承的重视，与年轻世代对身份和创业传承的偏好，要求企业在传承中兼顾传统与创新。
- 传承与企业绩效存在强绑定关系，但需警惕潜在风险。物质传承可能挤压社会传承的空间，血缘传承过度聚焦内部可能影响员工可持续性，女性 CEO 的多元视角则能优化传承对可持续性的正向作用，这些细节都需要企业在传承规划中重点考量。
- 跨代创业是传承的 “放大器”，能将家族历史中的创业精神转化为当代创新动力。通过培育家族良好关系、强化创业导向、聚焦未来世代发展，跨代创业能串联起五大传承维度，帮助企业在代际交接中实现 “传承不僵化、创新不盲目”，最终达成卓越增长目标。
