流感疫苗行业深度解读:从轻预防到预防与治疗并重的行业新趋势

流行性感冒（简称流感）是一种主要由流感病毒引起的急性呼吸道传染病，每年在全球引发季节性流行。严重威胁着人类健康，并造成巨大的经济负担，老年人、年幼儿童、孕产妇及有慢性基础疾病患者是重症流感的高危人群，据 WHO和美国疾病预防控制中心数据显示，流感病毒每年会导致300-500万严重病例，其中29.1- 64. 6万例因流感死亡。在我国，流感每年可导致约300万例超额门急诊就诊病例，其中以儿童群体受到的影响最为严重^[1]。

预防和控制流感病毒大规模流行最经济、有效的措施就是接种流感疫苗，然而长期以来，我国流感疫苗接种率处于个位数徘徊，《中华预防医学杂志》数据显示，2020-2021和2021-2022年度，我国流感疫苗接种率分别为3.16%和2.47%^[2]，国家疾控中心的数据显示，中国2022-2023年流感季接种率为3.84%。世界卫生组织（WHO）认为，老年人、儿童、慢性病患者等重点人群，流感疫苗接种率应达到75%，而我国流感疫苗整体接种率还不到4%。在一个14亿人口的国家，3%左右的接种率，意味着还有超过13亿人的“免疫缺口”。流感疫苗，为何难以“流行”？

在实际市场反馈中，流感疫苗呈现出一种尴尬的“供需错配”现象：供给端产能充足甚至过剩，而需求端却始终“温吞”不前。

从市场反馈来看，价格依然是阻碍接种率提升的关键因素。

免费 vs 自费的鸿沟： 目前国内流感疫苗属于二类疫苗（非免疫规划疫苗），主要由大众自费接种。数据显示，纳入政府财政补贴的免费接种人群（如部分地区的老人、儿童）接种率显著高于自费人群。在经济欠发达地区，疫苗价格（通常在100-300元/剂次不等）成为了普通家庭的考量门槛。

价格战的副作用： 随着流感疫苗企业数量的增加，市场竞争日益激烈，价格战成为企业争夺市场份额的手段，部分疫苗企业开始采取低价策略。2024年5月中旬，国药集团打响流感疫苗降价的“第一枪”，其下属的长春所、武汉所、上海所四价流感病毒裂解疫苗（预充式 0.5ml/ 支）中标价格从128元/支降到88元/支，降价幅度超过30%。此后，华兰疫苗和北京科兴生物、金迪克相继跟进降价，降价幅度基本一致^[3]。

同时，价格战也让三价流感疫苗采购价屡创新低。2024年9月，上海生物在浙江以9.5元单价中标，这是三价流感疫苗单价首次跌破10元。2025年，流感疫苗价格战持续，5月，复星雅立峰将价格降到了单支8元，6月，上海生物和长春生物又双双把价格打到了单支6元^[4]。

然而，“以价换量”并未形成良性态势。虽然在短期内刺激了部分消费，但也导致市场陷入“唯低价论”的恶性循环，2025年9月初北京市政府采购网公告显示，2025年免疫类流感疫苗共有3款疫苗中标，其中，华兰疫苗 (301207.SZ)的三价流感疫苗中标单价为10元，上海生物的三价流感疫苗中标单价为5.5元，创公费流感疫苗价格新低。这波操作严重压缩了企业的利润空间，进而影响了企业的研发投入和创新能力。

病毒变异引发的接种抵触：流感病毒具有高度的变异性，每年都可能发生抗原漂移或抗原转换，导致病毒株发生变化。意味着每年企业生产流感疫苗时都需要根据预测的流行毒株进行更新，导致生产成本增加，且流感疫苗的有效期仅一年，每年没有接种的疫苗就会被报废处理。据业内估算，流感疫苗平均报废率为20%^[5]。

随着毒株的更新，大众也需要每年接种新的疫苗才能获得有效的保护。这让很多人产生了抵触情绪，一方面，部分人认为接种疫苗是一件麻烦事，每年都要花费时间和精力去接种，不愿意花费时间和金钱，另一方面，市场上有一些针对疫苗效果有效性的谬论，一些人认为即使接种了疫苗，也可能因为病毒变异而无法完全避免感染，从而觉得接种疫苗没有必要。

目前，国内流感疫苗市场的竞争已呈现出“红海”态势，市场规模收缩，但参与者却不在少数。截至2025年第三季度，流感疫苗批签发总计368批，分别来自北京科兴、华兰生物、上海生物所、深圳赛诺菲巴斯德、江苏中慧元通等12家企业，市场集中度高，份额主要由北京科兴、华兰生物、上海生物所等头部企业占据，其余厂商争夺剩余份额，竞争非常激烈。

（一）市场格局：头部集中与尾部淘汰并行

国内流感疫苗市场已形成“一超多强”的竞争格局。华兰疫苗凭借先发优势与产能规模，长期占据市场主导地位，根据2026年1月发布的最新数据，华兰疫苗在2025年共批签发疫苗57批（其中四价流感疫苗51批），批签发批次数量位居国内前列。智飞生物、金迪克、中国生物等企业通过产品升级与渠道拓展快速崛起，成为市场重要参与者。而部分中小企业因技术落后、产能不足，在价格战中逐渐被边缘化。

（二）技术路线：传统与创新的赛道分化

在技术层面，流感疫苗行业呈现“传统工艺深耕”与“前沿技术突破”两条并行赛道。传统灭活疫苗仍是市场主流。与此同时，新型疫苗技术研发加速推进，mRNA疫苗、通用型疫苗、鼻喷疫苗等成为企业布局重点。目前国内已有多家企业的mRNA流感疫苗进入临床试验阶段，部分企业的通用型疫苗取得突破性进展。

中国布局流感疫苗的企业

技术创新成为企业突破价格战困境、构建差异化竞争优势的关键。

未来，只有拥有大规模产能（降低成本）和新技术管线（差异化竞争）的企业才能在市场中存活下来。

（三）流感疫苗的出海之路

面对国内市场的“内卷”，流感疫苗企业都在积极寻找“第二增长曲线”，越来越多的企业正在加大力度往外走。

2026年1月初，智利政府2026年度流感疫苗全球招标结果揭晓，科兴再度成为独家供应商，签约订单超800万剂。此前，国内多家流感疫苗企业都在积极拓展海外市场。华兰生物的流感疫苗已出口到巴基斯坦、多米尼加等国家；智飞生物也在加快推进国际认证，积极布局东南亚、非洲等新兴市场。

除了拓展海外市场以外，企业也应该把更多的目光投入到如何提升国内市场的流感疫苗接种率上面。

1、提高接种便利性：社区卫生服务中心是疫苗接种的“最后一公里”，在推动疫苗可及性方面发挥着重要作用。针对行动不便的老年人、孩童，可探索上门接种服务，进一步提升接种的可及性和便利性。

2、加强科普宣传：充分发挥医疗专业人员的权威作用，科普疫苗的研发过程、质量监管和接种效果，是提高公众信任度、促进疫苗接种率提升的重要手段。

3、提升场景化服务：将疫苗接种融入日常生活场景，如商场、写字楼、学校、甚至线上平台。流感季来临时，在大型商场、学校、企业园区等地方设置临时接种站，方便接种人群接种，促进接种率提升。

流感疫苗的用途是流感疾病的预防，流感药品是得了流感疾病以后的治疗，未来可构建“疫苗+药物”的协同模式：当流感季来临，疫苗作为“第一道防线”，减少感染人数；对于已感染者，药物作为“第二道防线”，降低重症风险。