监管出手,市场暴跌,慢牛的趋势更加明显了最近每天3万多亿的成交额，核心来自于牛散和机构的融资杠杆，而且融资以后去抬升一个板块，导致了钱多就涨，越涨钱越多的泡沫阶段。 这里不去探讨商业航天这个板块的价值，因为我觉得就没价值。还是聊一下资金量问题，那就是融资炒作散户接盘的套路。 今天的监管出手，打击融资成本的问题，虽然不能让商业航天的炒作冷静下来，但是还是提高了炒作的成本。 实际上目前的监管属于比较挣扎的状态，看着每天3万多亿的成交量，市场很火热，确实是政绩，但是这种疯狂的炒作又不符合最高知道方针。监管也怕打击融资、打击量化的力度大了，结果市场爆冷，跌回3000点，但是不打击一下又不行。 所以我认为，后面监管会更加频繁的出手去打压过热的市场，让市场回归慢牛的主题行情。 那么说一下个人对后面的市场观点看法，在聊看法之前首先要对齐一下颗粒度。 1、企业情况。A股的企业2025年、2026年的经营状态和2023年、2024年没有区别，关注一下各家上市公司的盈利情况，实际上都不理想。随着后面贸易战脱钩的更加严重，美国、以及整个欧洲下场参与俄乌战争，后面的企业海外赚钱能力不会变好。 2、内需消费端，2026年和2024年没有变化。消费疲软，内需不足，工资不涨，失业率偏高的问题，是无法一年、两年甚至三年五年能解决的。隔壁的日本解决了30年到现在还没有解决。很多的问题本身就无解，也就不要畅享未来会变好。 3、科技和Ai突破。最近国内的Ai大佬喊话，国内的大模型能力只有海外的20%能力；小鹏汽车总裁何小鹏在美国体验FSD自动驾驶，等等的情况来看。国内的科技没有任何突破弯道超车的可能性，更多的是跟随，摸着石头过河。 对齐颗粒度后，就明显的可以分析后面的行情，就是基于化债和货币贬值的逻辑。那就是如何通过制造一波可控的牛市，解决国内债务以及企业融资问题。 所以，我的结论是慢牛的趋势不会改变，目前可以看到2027年应该都不会结束。 那么比较看好的几个机会： 1、黄金及其有色资源品。由于外贸很难赚到美元，手里缺美元的问题，会越来越严重。资源品极度依赖进口，需要绿币。印钞也需要绿币以及黄金作为抵押物。所以为了制造通胀，就要印钞，只要印钞资源品和黄金就得涨。 2、Ai算力及应用。Ai已经成为了美国的国运线。美国在赌博Ai是第五次工业革命，是解决美国生产力的核心关键。而我们也认同Ai的逻辑，双方目前较劲的就是Ai。2024和2025年已经炒了2年的算力，后面会往Ai应用的方向去转移。尤其是美国新的Ai大模型，已经证明了，只要优化大模型的，对算力的需求会降低。所以国内的Ai应用软件，以及港股的互联网巨头，才是真正的方向。 3、创新药。药品的本质依旧是科技，国内越来越难买到进口药，越来越需要研发自己的药品。老龄化对药的需求也更大，医保基金也需要药物创新降低医保压力。 4、光伏发电和储能电池。都说算力的尽头是发电，发电的尽头是烧煤。Ai对于电力的消耗量惊人，而目前国内的水电、火电已经不太可能大发展。而作为全球80%垄断的光伏，是我们目前手里最好的一张牌。跌了4年的光伏，随着国家补贴取消，后面大概会上市公司合并重组。更多的光伏，更多的并网，中国会成为全球第一的新能源发电国家。碳达峰一定会实现，而实现的关键，就是光伏和储能。 以上仅作为个人投资笔记，不作为投资建议。股市有风险，投资需谨慎。最好不要炒股，害人害己。
