一周市场简评
上周外围事件性因素较多，衰退担忧仍在但欧美等主要市场经历前期明显调整后近期有所企稳；国内政策层及地方政府积极应对房地产相关问题，投资者情绪边际改善，上证指数周度涨幅1.3%。市场交投情绪回落，日均成交额连降三周已回落至万亿元以下，北向资金周度继续净流出37.4亿元。风格方面，成长风格显现分化，科创50指数周涨1.19%，创业板指下跌0.84%；市场近期关注度较高的中证1000指数由于增量资金提前入场，录得2.65%的周涨幅，偏大盘蓝筹的沪深300指数微跌0.24%。行业方面，前期表现落后的环保、计算机、传媒板块领涨市场；地产板块受益于政策应对有所反弹；前期较为强势的电力设备、农业等板块表现不佳。
上周五（7月22日），与中证1000股指期货合期权一同发行的有包括易方达基金、广发基金、富国基金、汇添富基金的4只中证1000ETF基金。首发当日4只中证1000ETF合计认购规模超200亿元。其中，富国中证1000ETF提前结束募集，认购近80亿元，自7月23日起不再接受网上现金认购、网下现金认购申请。
私募动态方面，小康股份最新公布的定增公告显示，林园旗下的林园投资309号私募证券投资基金参与，获配近500万股，耗资2.59亿元，曾表示“暂时不会碰新能源、没有能力研究新能源”的林园投资对此表示，“我们对待新能源的态度没发生转变，我们只是投了很少的金额，不影响，小到可以忽略不计。”此外，知名私募源乐晟两只基金也各认购了2.6亿元，知名外资机构UBS AG获配577.15万股，华夏基金也获配近400万股。在豪赚几十亿元后，广发基金刘格菘管理的两只基金悄悄减了仓。截至7月14日，广发行业严选的持股数量减少187.2万股，同时，广发科技先锋的持股数量减少176万股。
股票市场
指数行情:
上周沪深主要指数涨跌互现，成长风格显现分化，科创50指数周涨1.19%，创业板指下跌0.84%；市场近期关注度较高的中证1000指数由于增量资金提前入场，录得2.65%的周涨幅，偏大盘蓝筹的沪深300指数微跌0.24%。
市场情绪:
上周市场交投情绪回落，日均成交额连降三周已回落至万亿元以下，北向资金周度继续净流出37.4亿元，市场整体估值震荡。
行业情况:
上周申万一级行业涨多跌少，涨幅最大的三个行业分别是环保、计算机、传媒，表现最差的三个行业分别是电力设备、建筑材料、煤炭。
上周北向资金流入靠前的5个行业分别是有色金属、煤炭、交通运输、计算机、银行。宽基类、医药类、消费类ETF流入量较大，其中宽基ETF流入金额为75.56亿元，周期ETF流出量最大，流出量为10.15亿元。从ETF的交易视角来看，上周交易情绪最好的三个细分方向是军工、商品、增强类ETF。
债券市场
资金方面:
上周回购成交量环比小幅走高，保持高位，资金面保持宽松。银行间质押式回购日均成交额6.61万亿，环比+0.22万亿。1M、3M、6M期同业存单加权平均发行利率分别为1.70%、1.96%、2.18%，环比分别-3.16bp、 -5.98bp、-3.61bp；不同主体同业存单发行利率普降。7月22日DR001、DR007、DR014分别报收1.19%、1.48%、1.61%，环比分别-2.54bp、-7.76bp、+6.78bp。
利率债方面：
上周央行公布7月LPR报价，1年期LPR3.7%，5年期以上LPR4.45%，与前值一致，均维持不变；国务院总理李克强7月21日主持召开国务院常务会议，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展动力；欧洲央行加息50bp，为11年来首次。
上周国债收益率涨跌不一，整体窄幅震荡。1Y国债收益率、10Y国债收益率均环比上行，5Y国债收益率环比下行。国债期限利差走势不一，10Y-1Y利差收窄1.86bp，10Y -2Y利差小幅走阔0.39bp。
信用债方面：
收益率方面，上周各期限各等级中票及城投债收益率集体下行。其中3年期的AAA、AA+中短期票据收益率分别下行7bp、9bp；3年期的AAA、AA+城投债收益率分别下行9bp、8bp。
信用利差方面，各期限各等级中票及城投债信用利差均集体收窄。3年期AAA、AA+中短期票据信用利差分别收窄4bp、6bp；3年期AAA、AA+城投债信用利差分别收窄6bp、5bp。
行业利差方面，产业债分行业看，上周信用利差收窄幅度较大的行业为钢铁、轻工制造，均收窄8bp；此外采掘、房地产行业利差分别收窄6bp、3bp。城投债分区域看，信用利差收窄幅度较大的地区为吉林、西藏和海南，分别收窄8bp、8bp和7bp。
转债方面：
上周转债市场小幅收涨，日均成交额重新回到千亿水平；转债市场成交量共31.32亿张，成交额达5709.67亿元。行业方面，多数行业上涨，涨幅较大的行业是机械设备、基础化工、传媒；个券方面，419只可交易转债中，330只上涨，89只下跌。估值方面，转债价格上涨，平价上涨幅度更大，转股溢价率小幅下行。分结构看，中低平价转股溢价率上升，高平价转股溢价率下降；高评级、大规模转债溢价率上升。7月以来，转债市场处于震荡状态，正股市场经过调整目前处于盘整状态，上半年经济数据已经落定，经济持续边际向好，市场等待中报期企业盈利的回升。市场资金面保持宽松状态，国外加息对国内市场影响有限；市场情绪受到疫情、房贷、国际事件等影响不高，期待企业基本面确定性改善。
期货市场
由于前一周是合约2207交割周，上周市场活跃度正常回落，三大期指持仓量较前周有较大幅度下降，成交量同样小幅下跌。IC隔季合约贴水率小幅下行，对500指增对冲的中性产品收益贡献为负。
7月22日（上周五）中证1000股指期货和期权产品正式挂牌交易。上市首日IM合约全天成交量为36487手，成交额504.91亿元，持仓量30326手，成交量/持仓量超过100%，为120.32 %，远超IF、IH、IC的成交持仓比，活跃度明显超越其余三大品种，投资者参与情绪高涨。价格方面，由于增量资金本周提前入场，市场预期较为充分，周五IM合约的正式上市并未带动指数价格走高。中证1000现货指数小幅下跌0.58 %。而期货合约价格仅开盘时小幅冲高到7085.2点，此后快速回落，全天主力合约跌幅为0.89%。
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