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在中国社会加速进入深度老龄化的宏观背景下，银发经济已从边缘性的社会议题，上升为关乎国家发展全局、具有确定性的战略性新增长极。其规模预计将在2028年突破12万亿元，并有望在2035年达到30万亿元。当前，行业在顶层设计、市场活力、科技赋能等方面取得显著进展，一个覆盖金融、制造、服务、科技的庞大产业生态正快速成型。然而，行业也面临有效需求释放不足、供给结构性错配、专业人才短缺、科技应用“最后一公里”梗阻等核心挑战。未来的发展路径，关键在于推动事业与产业协同、深化科技与场景融合、精准匹配多元化需求，从而将巨大的人口压力转化为高质量发展的澎湃动力。
1.概念界定：超越传统养老的广阔经济范畴
银发经济并非单一的养老服务业。根据政策文件与学术共识，它被定义为向老年人提供产品或服务，以及为全民老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，其范围远超传统的养老概念。它贯穿“备老”（青中年阶段的养老财富规划、健康管理）和“为老”（老年阶段的各类产品与服务消费）全生命周期，横跨第一、第二、第三产业，是一个综合性产业体系。
2.人口基础：规模巨大且快速深化的老龄化进程
中国拥有世界上规模最庞大的老年人口，并正以罕见的速度步入深度老龄化社会。
绝对规模：截至2024年末，全国60岁及以上人口已突破3.1亿，占总人口比例达22.0%；其中65岁及以上人口达2.2亿，占比15.6%。
演进速度：中国从老龄化社会进入深度老龄化社会（65岁及以上人口占比从7%到14%）仅用了约21年，远快于美国的72年。
未来趋势：预计到2035年，60岁以上人口将突破4亿；从当前到2030年，年均新增老年人口约1400万。这一不可逆转的人口结构变迁，构成了银发经济最坚实的底层逻辑和确定性前景。
3.市场空间：万亿级蓝海正在开启
庞大的基数与持续的增长，催生出巨大的市场容量。根据中欧国际工商学院教授测算，2025年中国银发经济市场规模有望达到9万亿元，至2028年有望突破12万亿元。多家权威机构预测，到2035年，其规模有望达到19万亿至30万亿元，届时将占消费总额的近三成和GDP的约10%。这标志着银发经济正从潜力市场加速迈向国民经济举足轻重的组成部分。
1.顶层设计：多层次政策体系全面成型
自2024年1月国务院办公厅发布首个以“银发经济”命名的国家级文件《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》以来，一套“中央统筹—部门协同—地方细化”的多层次政策网络已基本成型。
中央部门协同：以中国人民银行等九部门联合发布《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》为代表，金融、财政、产业等多领域政策工具协同发力，为行业提供系统性支撑。
地方实践创新：各省市因地制宜出台实施方案。例如，湖南提出构建养老产业体系、打造产业集群的具体目标；广东强调科技创新与金融支持“双轮驱动”，并设定了老年用品产业的规模化营收目标；上海、河北等地则率先建设银发经济产业园，推动产业集聚。
2.核心政策工具与发力方向
当前政策组合拳主要从需求侧激励、供给侧优化和金融赋能三个维度展开：
老年群体并非同质整体，其需求呈现显著的“橄榄型”分层结构，这是理解银发市场的关键。
1. 核心刚需层（底部）：失能失智老年人的专业照护
这是当前供需矛盾最突出、社会压力最大的领域。截至2024年底，我国有超过16万家养老服务相关企业，但仍面临“太多人想赚老人的钱，太少人想近老人的身”的困境。专业照护人员年缺口高达700万，且存在技能不足、流动性高等问题。政策与市场资源过度集中于健康活力老人，而这一最需要关爱的群体却面临服务可及性、支付能力与优质供给的多重挑战。
2. 规模消费层（中部）：活力老人的品质生活与健康管理
规模最大、消费能力日益增强的群体。其需求正从生存型向发展型、享受型快速升级。
健康消费成为核心：2025年上半年，老年营养保健品、健康监测设备销售收入同比分别增长30.1%和7.5%。从智能手环到家庭医疗设备，主动健康管理成为风尚。
文娱旅游需求爆发：银发族已成为旅游市场主力军之一，占据全国旅游总人数20%以上。春节期间邮轮游订单同比激增，自驾游消费高于其他年龄层。“旅居康养”、“银发专列”等新模式蓬勃发展。
线上消费高度活跃：超60%的银发族平均每天手机上网超过3小时。他们在教育培训、珠宝首饰、数码产品等领域的消费增速惊人，展现出强大的网络适应力和消费意愿。
3. 前沿价值层（顶部）：低龄老年人的社会参与与价值再创造
60-69岁的低龄老年人是宝贵的“银发人力资本”。调查显示，该群体中38.3%的人愿意从事有收入的工作。老年教育“一座难求”、老年创作者数量激增、企业专设“银发岗位”等现象，预示着老年人力资源开发、职业教育、创业支持将成为银发经济极具潜力的新赛道。
1.整体产业图谱与市场主体活力
银发经济产业生态庞杂，已形成以养老服务为核心，向上游产品制造、下游金融文旅延伸，并被数字技术全面渗透的格局。市场热情高涨：全国现存银发经济相关企业超36.7万家，2025年上半年新增注册约2.2万余家。养老服务企业数量在2024年同比增长超过24%。
2.重点细分赛道解析
智慧养老与适老科技：AI、物联网、机器人技术正深度融入养老全场景。
产品创新：从跌倒预警监测设备到“意念手环”、外骨骼机器人，前沿科技正提升养老的安全与尊严。工信部等部门启动智能养老服务机器人应用试点，预计2025-2027年相关市场规模将达500-1000亿元。
模式探索：如腾讯“银发科技伙伴计划”，通过构建“需求-研发-场景验证”的闭环，致力于解决科技产品“不接地气”的痛点，推动从“能用”到“好用”的转变。
养老金融服务：作为行业血脉，正加速构建多层次体系。
财富储备端（第三支柱）：全面实施个人养老金制度，鼓励发展专属储蓄、理财、养老保险等产品，旨在弥补与发达国家在养老金资产规模上的巨大差距。
服务支付端：鼓励保险机构创新，将健康管理、长期护理等纳入保障范围，提供“医养护康居”一体化解决方案。
康养制造与老年用品：正朝着智能化、精细化、品牌化升级。
市场增长：2025年上半年，适老类健身器材、康复辅具制造销售收入同比增速高于制造业平均水平。
政策引导：国家与地方层面均致力于培育“专精特新”企业和知名品牌，并推广产品目录，以优化供给结构。
融合创新业态：产业边界不断模糊，催生新增长点。
“养老+文旅”：九部门联合推动增开银发旅游专列，带动交通、景区、住宿、保险一整条产业链升级。
“养老+社区商业”：建设“银发金街”、社区嵌入式服务综合體，打造“一刻钟”养老服务圈，使服务可及性大幅提高。
尽管前景广阔，但银发经济从潜力到现实的转化仍面临多重深层次挑战。
1. 有效需求与优质供给的结构性错配
这是当前最根本的矛盾。一方面，大量普惠型养老机构面临“有供无人买”的运营困境，有效需求不足；另一方面，在高品质、个性化、特别是专业照护领域，又存在供给短缺。老年人消费观念相对保守、对新产品服务信任建立周期长，以及整体支付能力有限，共同抑制了潜在需求的释放。
2. 事业与产业、政策与市场的协同不足
养老事业（政府保障基本）与养老产业（市场满足多元）的边界与协同机制尚不清晰。部分政策工具之间衔接不畅，导致政策热与市场冷并存。如何既保障普惠养老的公益性，又激发市场主体的创新盈利活力，是需要持续探索的课题。
3. 科技应用的“最后一公里”梗阻
许多智慧养老产品存在“重技术、轻体验”的问题，操作复杂，未能真正契合老年人使用习惯和核心痛点，不接地气。数字鸿沟依然存在，部分老人面对智能设备感到困难。技术的价值最终必须体现在可感知、可测量的场景化解决方案中。
4. 专业人才短缺的硬约束
700万的养老服务人员缺口是制约行业高质量发展的长期瓶颈。该职业社会认同度不高、劳动强度大、薪酬待遇缺乏竞争力，导致人才“引不来、留不住”。专业护理、老年心理、运营管理等高端人才更是匮乏。
趋势一：从“单一照护”到“全生命周期价值创造”
产业视角将从聚焦老年期的负担，转向覆盖“备老”和“为老”全过程的“机遇”。面向活力老人的文娱、旅游、教育、再就业市场，以及面向青中年的养老金融规划市场，将爆发出比传统照护服务更大的增长动能。
趋势二：从“产品思维”到“生态化、场景化解决方案”
未来的竞争不再是销售单一产品，而是提供“产品+服务+数据”的整合解决方案。例如，以社区养老驿站为枢纽，整合助餐、健康管理、家政、康复服务，构建“养老服务供应商共同体”。智慧养老将深度融入居家、社区、机构的具体场景，实现数据联动与服务闭环。
趋势三：从“普惠粗放”到“精准细分与产业集群”
市场将依据健康状态、收入水平、地域文化等维度进一步细分。同时，产业空间集聚加速，京津冀、长三角、粤港澳、成渝等地区已初现银发经济产业集群雏形。这种集聚将促进产业链协同、知识溢出和品牌形成，提升整体竞争力。
趋势四：科技深度融合，AI与机器人成为关键变量
人工智能将从辅助工具转变为核心驱动力。未来，AI不仅用于健康监测预警，更将用于情感陪护、认知症干预；护理机器人则有望实质性缓解人力短缺压力，在移乘搬运、个性化护理等方面实现突破。
结论：
中国银发经济正处在一个历史性的战略机遇期。人口结构的确定性赋予了市场巨大的规模潜力，而顶层设计的完善、市场主体的创新、技术革命的赋能，共同构成了行业起飞的多元引擎。然而，通往成熟产业的道路并非坦途，核心在于破解有效需求抑制与优质供给短缺并存的悖论，推动事业与产业实现良性循环。
建议：
对政府部门：强化政策的系统集成与精准滴灌。在完善基本保障网络的同时，通过消费券、长期护理保险、税收优惠等工具，更有效地激发和补贴市场需求。鼓励“公建民营”、“民办公助”等模式，清晰界定政企责任。加快建立行业标准与评价体系，规范市场秩序。
对产业界：摒弃赚快钱思维，深耕细分市场。企业需进行更精细的需求洞察，特别是关注支付意愿更强的活力老人和备老人群的需求。科技企业必须坚持“以人为中心”的设计理念，通过与养老机构、社区深度合作进行场景化验证与迭代。积极探索“服务订阅制”、“产品租赁制”等创新商业模式，降低老年人初次使用门槛。
对投资机构：把握长周期、社会价值与商业价值并重的投资逻辑。重点关注能解决行业真实痛点（如降本增效、提升照护质量）的科技创新企业，以及具有强大资源整合能力和品牌潜力的平台型服务商。对需要长期市场教育的赛道保持耐心。
银发经济的蓬勃发展，最终目标不仅是创造一个巨大的市场，更是构建一个老年友好型社会，让每一位老年人都能享有尊严、健康和充满活力的晚年生活。这需要政府、市场、社会与家庭形成合力，共同将“银发浪潮”的挑战，转化为经济社会高质量发展的持久动力。
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国信家办新年贺词：专注蓄力，信聚而行
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