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• 报告名称：中国“十五”规划：创新自立；新兴产业与未来产业（文末附全文下载）
• 出  品 方：德银

1. 技术创新与自立自强成为核心主题

德银报告指出，“十五五”规划中提及频率最高的词汇为“创新”（61次）、“现代化”（58次）、“安全”（57次）和“科技”（46次）。与“十四五”规划相比，“现代化”“创新”和“科技”的提及次数显著增加，反映出国家对这些领域的重视程度不断提升。

政策导向方面，“十五”规划明确提出“显著提升科技自立自强水平”，将其作为七大目标中的第二位，强调通过“超常规手段”实现关键技术突破，推动技术独立与创新。

2. 制造业的重要性与高质量发展

与“十四五”规划相比，“十五”规划将制造业在经济中的占比从“稳定”调整为“适当”，表明制造业仍是中国经济的重要组成部分，但更注重高质量发展（见图表：制造业占比目标对比，图3）。

产业升级方面，规划强调传统制造业的升级，包括矿业、冶金、化工、轻工业、纺织、机械、船舶和建筑等领域，注重提升产业链的自主性和韧性（见图表：传统产业升级方向，图4）。

3. 新兴产业与未来产业的分类与重点

报告首次将产业分为传统产业、新兴产业和未来产业。其中，新兴产业包括航空与航天、低空经济、新能源、新材料等，这些产业将成为经济增长的新支柱。

未来产业涵盖量子技术、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身人工智能和6G移动通信等前沿领域。这些产业的发展将为中国经济的长期增长提供动力。

4. 政策支持与行业机遇

报告指出，国家层面的规划建议已于2025年10月发布，而详细的国家规划纲要将在2026年3月发布。省级规划建议已于2025年11月和12月发布，省级规划纲要将在2026年1月和2月发布。

行业政策方面，自2023年底以来，围绕具身人工智能和人形机器人的政策明显增加，预计行业层面的“十五”规划将在2026年底发布。

5. 市场的潜在影响

报告认为，强调自立自强将有利于国内品牌，特别是那些在本地化方面仍有发展空间的企业，如汇川技术、中控技术、台达电子和埃斯顿。

创新驱动方面，创新推动将有利于行业领导者，因为它们在融资、研发和人才获取方面具有更强的能力，如汇川技术和中控技术。

人形机器人市场方面，随着中国政策的强力支持，人形机器人市场预计将呈指数级增长，这将有利于三花智控、恒立液压、领驱科技、双环传动和汇川技术等本地供应商。

6. 关键数据与进展

报告指出，中国在“十四五”规划期间取得了显著进展，特别是在智能制造、机器人和工业绿色发展方面。例如，机器人密度目标在2023年已接近实现，智能制造领域的工业互联网平台数量远超预期。

“十五”规划目标方面，报告强调，中国将在“十五”规划期间继续推动高质量发展，特别是在新兴和未来产业中实现突破。

7. 政策的地域差异与集中性

报告分析了中国十个代表性省份和城市的政策重点，发现政策在不同地区存在差异，但普遍集中在新兴产业和未来产业的发展上。例如，北京、上海、广东和浙江等地区在具身人工智能和人形机器人领域出台了多项政策，显示出政策的地域集中性。

8. 未来展望

报告认为，随着“十五”规划的实施，中国将在技术创新、产业升级和未来产业布局方面取得显著进展。这不仅将推动国内经济的高质量发展，还将提升中国在全球产业链中的地位。

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