2026年A股投资分析:商业航空前沿赛道策略指南之一
作者简介本人多年从事金融行业及市场实战管理经验，具有多家市场前沿的证券投资、股指期货操盘手、私募基金的投资主管、顾问、调研、分析、研判、定制等全方位综合投资业务知识，熟知各项金融产品，能够及时根据市场变化，专业打造给客户、公司、私募、团体、大户、个人的需求情况，为其提供个性化服务。就在周五，午盘期间，中国商业航空航天甩出一个申报20万颗星的王炸，之前申报为4万颗，此次比之前申报多出5倍！1月9日，据泰伯网讯，最近中国向国际电信联盟（ITU）提交了新增20.3万颗的卫星申请，涵盖14个卫星星座。这成为近年来全球航天界规模最大的频谱和轨道资源申报之一，折射出中国在商业航天和低轨卫星互联网领域的战略提速。中国于2026年1月9日向国际电信联盟（ITU）提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座，成为近年来全球航天领域规模最大的频谱和轨道资源申报之一。此次申报的核心在于抢占低地球轨道（LEO）资源， 因为轨道位置和频谱具有“先到先得”的特性，中国此举旨在通过大规模星座布局（如CTC-1和CTC-2各申请约9.67万颗卫星）抢占未来太空“路权”，并推动从单一通信功能向“通信、导航、遥感”集成的综合时空体系演进。申报主体呈现多元化趋势， 不仅包括中国卫星网络集团（星网）、上海垣信等专业运营商，还首次广泛涵盖无线电创新院、银河航天、国电高科等商业航天企业以及中国移动、中国电信等传统通信运营商，反映出卫星互联网正加速融入国家信息基础设施体系。履约要求严格， 根据ITU规定，新申请需在7年内发射首颗卫星，并在第9年、第12年和第14年分别完成总申报数量的10%、50%和100%部署，这使得卫星制造与发射在未来数年成为产业中最紧迫的环节。产业影响显著， 此举标志着中国商业航天进入高频组网阶段，预计2026年卫星发射数量将翻倍以上，卫星制造与发射领域迎来业绩兑现期；同时，国内商业火箭公司如蓝箭航天、天兵科技正通过可回收技术降低发射成本（目标从每公斤10万元降至3万元以下），并建设专用发射场和海上回收基地以保障运力。政策背景支撑明确， 在“十五五规划”开局之年，商业航天被提升至与新能源汽车、集成电路同等的支柱产业高度，国家航天局商业航天司的成立和《推进商业航天高质量发展行动计划（2025—2027年）》的出台，为产业提供了系统性政策支持。美国联邦通信委员会批准SpaceX再部署7500颗星链卫星的计划】美国联邦通信委员会（FCC）于周五宣布，已批准太空探索技术公司（SpaceX）新增部署 7500 颗第二代 “星链” 卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务.美国：不仅有星链，还有亚马逊
美国是目前低轨卫星实际部署最多的国家，其申报也最为“务实”但同样规模巨大。SpaceX：除了已获批的约1.2万颗，SpaceX已向ITU提出了第二代星链（Gen2）的申请，总规模扩展至4.2万颗。Amazon(Project Kuiper)：亚马逊申报了3,236颗卫星。虽然数字相对较小，但其背后有庞大的资本支撑，且在2025年已进入密集发射期，目标是2026年7月前完成1,600颗的部署。为什么是2026年？卫星电源系统是整星的“能量心脏”，其价值占比是评估相关企业的关键。由于，第一大核心供应链的投资机会被别人事先买断，包括重磅财经团队已经提前投资，这里，我就不详细阐释了，不过今年下半场，我会选泽公众号上公布该产业链的投资收益，既然公布会有投资的公司及持有价位。以下是关于重磅财经对另外一个细分的卫星电源管理价值投资分析。当前商业航天处于第二阶段前期，即火箭回收技术成功前的预期阶段，此阶段呈现出诸多独特特点，与第一阶段有显著差异，且对后续发展有着重要影响。与第一阶段对比炒作重心转移：第一阶段是火箭的破冰期，市场聚焦火箭发动机、舰体结构件、高温合金等上游核心材料，围绕可回收火箭这一“卡脖子”技术，资金博弈从0到1的突破，凭借技术稀缺性，小市值概念跟风炒作，板块换手率高，本质是政策预期与技术突破共振下的情绪宣泄，股市表现比业绩更重要。而当前第二阶段前期，炒作重心虽仍在上游产业链，但已从单纯情绪炒作转向更注重企业的实际业绩支撑。资金主导力量变化：第一阶段游资主导行情，凭借概念和情绪推动股价波动。当前阶段，市场更考验去伪存真能力，机构资金逐渐发挥更大作用，那些手握长单、技术壁垒高的卫星制造与核心部件企业更受青睐，缺少业绩支撑的概念标的可能因资金分化而逐步回落。当前阶段特征及影响
企业受益情况：手握长单、技术壁垒高的卫星制造与核心部件企业将持续享受量产红利。例如，随着火箭技术逐步成熟预期增强，对卫星制造相关材料和部件的需求会稳定增长，这些有实际订单和技术优势的企业能够在量产过程中获得更多市场份额和利润，推动企业发展和股价上升。市场逻辑转变：商业航天正从讲故事走向做实事，量产落地成为核心逻辑。这意味着市场不再单纯为概念买单，而是更关注企业能否将技术转化为实际产品并实现量产销售。这种转变有助于筛选出真正有实力和发展潜力的企业，促进商业航天产业健康发展。对后续阶段影响：当前阶段的发展为第二阶段后期及第三阶段奠定基础。只有在这一阶段实现卫星制造与核心部件的量产，降低成本，才能推动卫星量产期的全面到来，进而为生态爆发期下游应用的发展创造条件，实现商业航天产业从上游到中游再到下游的完整发展链条。以卫星电源管理系统为例，在当前处于第二阶段前期，若这些企业手握大量卫星制造订单，且其产品在技术上具有独特优势和较高壁垒，那么它们将受益于卫星量产预期，在市场中会有表现出色。随着火箭回收技术成功预期增强，卫星发射成本有望降低，卫星项目加速部署，卫星电源管理系统的需求将大幅增加，从事该企业的上市公司业绩有望持续增长，从而在市场中获得较大资金股价上升。相反，一些缺乏实际订单和技术支撑，仅靠概念炒作的企业，在这一阶段可能难以获得资金持续关注，股价可能逐渐回落。当前商业航天处于第二阶段前期，具有独特的阶段特征和市场逻辑，这一阶段的发展对于商业航天产业后续迈向成熟至关重要。下面重磅财经首要介绍以下商业卫星电源管理系统价值占比估算，{注；商业卫星电源管理系统不是电池两者科技含量差距较大}，电源管理系统不是每个公司都能做的产业链。这些都是商业卫星率先盈利的前端，类似于AI配套中的光模块，聪明资金会先做爆发式盈利的高端产业链。卫星造价区间，电源系统价值量占卫星造价比例，单价约175万元 - 350 万元 ，整套系统合成要350 - 750万元/套 ，这是针对功能复杂的低轨卫星，电源系统价值量较高1500 万元 - 3000 万元是针对大型高轨卫星，这种平台造价基数大，占比相对降低，由于，发行数量有限，很多厂商不愿意投资较大的研发生产能力，由于，商业卫星数字庞大，之前掌握核心技术的电源管理系统上市公司会直接接单成爆款，这种稀缺公司类似于去年的光模块的易中天。因此，此次行情这类公司会率先受益。作为一个合格的投资者是否在该板块中先布局。卫星电源系统的占比并非固定不变，主要受以下因素影响：卫星类型与功能复杂度：高轨通信卫星或遥感卫星平台造价高，电源系统占比相对较低。而功能高度集成、功率需求大的低轨卫星（如通信、遥感卫星），电源系统的价值和占比会显著提升。电源系统本身的技术与性能在电源产品需要耐受太空环境，技术壁垒高，故障率低，验证周期长，这些高要求支撑了其价值。{注；因为天空中的生存环境气候极为复杂，常年高温，这种发在环境会加快元器件老化及损坏}国内商业卫星电源市场占据领先地位，这与其技术实力和认证壁垒直接相市场占有率，大家可以在这种公司筛选作为中长期投资。板块 | 核心标的 | 爆发逻辑 |
商业航天 | XXXX | 国家队+订单爆发，组网红利直接吃满 |
商业航天 | XXXX | 液体火箭发动机垄断，可回收技术核心受益 |
AI应用 | XXXX | AI芯片国产龙头，端侧推理技术突破，稀缺性拉满 |
AI应用 | XXXX | 绑定英伟达供应链，AI基建红利直接拿捏 |
机器人 | XXXX | A股唯一整机标的，量产元年核心受益 |
机器人 | XXXX | 特斯拉供应商，电子膨胀阀市占率30%，稳稳赚钱 |
脑机接口 | XXXX | 临床进展最快，低市值高弹性，连板潜力大 |
储能 | XXXX | 逆变器全球市占15%，国家级项目中标王 |
有色金属 | XXXX | 铜矿缺口+新能源需求，战略资源稀缺，估值修复 |
券商 | XXXX | 行业并购+投行业务回暖，头部红利持续释放 |
重财总结与展望
2026年A股的商业航天必成整个市场清晰主线，{这不代表别的板块不好，因为，该文章让投资者掌握这个板块的核心产业链}政策和产业趋势双重共振，前沿赛道龙头股跨年个股具备长期配置价值。大家需平衡风险与收益，避免盲目追高，由于，当前商业航天处于第二阶段前期，即火箭回收技术成功前的预期阶段产业链，因此，阶段呈现出诸多独特特点，加上，第二阶段与第一阶段有显著差异，如果，你还抱着第一阶段的个股，到时候投资收益会降低，甚至会出现亏损，总之，大家时刻关注该行业产能扩张与节奏，及时调整仓位。抓住这波财富浪潮，理性投资，回避风险！郑重声明：该公众号的发表，仅代重磅财经个人观点，与本人现在的就职公司立场无关，不对投资者构成任何投资建议，据此操作风险自担。远离非法证券活动。公众号内请勿添个人手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息，谨防上当受骗！ 
