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重视【通信容量变大】背景下，天线侧面积显著增加、卫星重量（支撑结构件）增大等带来的碳纤维&芳纶纤维蜂窝纸 增量应用的
卫星大型抛物面天线需要在温度急剧变化的太空环境中保持稳定外形，故基于低膨胀+高透波常使用 维持天线的稳定外形。
卫星天线，因需实现更大通信容量、“手机直连”（Direct-to-Device）等，呈现显著增大趋势，以期捕捉到地面发出的微弱信号、克服大气干扰实现高速数据传输。
推荐
光威复材，重视其面向卫星应用为主等MJ系列碳纤维的迭代通胀逻辑、T800H等航空碳纤维强业绩弹性，风电碳梁出海高景气&高盈利。
民士达，全球第二，重视全球龙一杜邦退出芳纶蜂窝纸业务后，其商业航天、全球民航新机/维修需求大周期&C919国产放量、海外电网升级及AIDC的高景气等驱动等高盈利弹性。
碳纤维复材作为典型轻量化材料，历来是航空航天领域的核心结构材料，在航空器、航天器上均有大量应用，单机价值量高。当前我国商业航天如火如荼，国产大飞机、国产商发以及低空经济将在十五五迈入新的历史阶段，高端碳纤维复材有望迎来景气共振！
商业航天：碳纤维复材大量应用于卫星平台结构、天线、太阳能电池基板等领域。参照starlinkv3重量，假设卫星结构重量系数为10%，碳纤维复材占结构的80%，则单星对应复材用量160kg，按照复材均价800w/t，则单星价值量达130w。运载侧，碳纤维复材在火箭整流罩、燃料箱、支承舱、发动机壳体、着陆腿等部位同样有大量应用案例。
国产大飞机与商发：C919碳纤维复材用量约12%，水平尾翼、垂直尾翼、中央翼等部位均使用大量复材；C929复材用量将大幅提升至50%，进一步拓展至各承力部位。商发领域，海外GE9x、LEAP-X等多款商发均已采用复材制作叶片及风扇机匣，国内型号技术路线类似。我们估算，C919与国产商发的单机复材价值量均在千万级别。
核心标的：光威复材：高端碳纤维龙头，MJ系列碳纤维已广泛应用于航天领域（现有80t产能），T300级纤维及阻燃预浸料已通过商飞PCD；中简科技：高端碳纤维龙头，具备MJ系列碳纤维产业化能力，持续拓展航天市场；中航高科：高端碳纤维预浸料垄断性龙头，民机型号研制任务已全面完成，联合商发成立合资公司，承担商发复材叶片任务。
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