李钢 东方红团队执行总监
● 当前市场赚钱效应是否回暖仍有待观察，本周处于高位整理阶段，趋势尚需进一步确认；
●配置层面上，重点关注三季度业绩驱动的科技、强基本面支撑的稀土、震荡调整中的大金融以及具备技术突破的固态电池等方向。
1、央行发布2025年前三季度金融统计数据报告
9月末，广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%。狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2%。流通中货币(M0)余额13.58万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金7619亿元。
2、国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》
其中提出，通过持续健全充电网络、提升充电效能、优化服务品质、创新产业生态，进一步提振消费信心，促进电动汽车更大范围内购置使用。到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。
市场探底回升，沪指涨超1%重回3900点，创业板指探底回升涨超2%。沪深两市成交额2.07万亿，较上一个交易日缩量5034亿。盘面上，市场热点轮番活跃，机器人概念股午后爆发。机场航运板块，医药板块走强，数据中心电源概念表现。
板块方面，汽车、电网设备、医药等板块涨幅居前，港口航运、光刻机等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.22%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.36%。
今年以来，面对复杂严峻的国内国际形势，中国经济顶住压力保持稳定增长，主要经济指标表现良好，延续稳中有进、稳中向好的发展态势，在充满不确定性的世界里，展现了强大韧性和活力。
当前外部环境变乱交织，不稳定不确定因素较多，国内新旧动能转换存在阵痛，需求不足问题依然明显，经济回升向好的基础还不牢固。预期管理是宏观经济治理的重要内容，市场预期、市场信心对经济运行影响大，当前市场预期偏弱问题明显，需采取针对性举措促进社会预期稳定向好。
市场抛压小了很多，盘面内容来看也是符合预期的。但是需要注意的是当下科技依旧影响着盘面，指数强度依旧看科技和金融。当前市场赚钱效应是否回暖仍有待观察，本周处于高位整理阶段，趋势尚需进一步确认。由于10月20日就进入四中全会（审议十五五规划），乐观估计下周三之后市场逐步企稳。
配置层面上，重点关注以下方向:
1、科技股这两天成杀跌主力，因获利盘兑现，后续或震荡整固，可关注三季报绩优股机会；
2、稀土概念股受指数拖累冲高回落，但基本面与业绩支撑强劲，后续仍有活跃可能；
3、银行、保险，券商等避险板块有望在指数调整中发挥压舱石作用；
4、具备技术突破的固态电池赛道等。
李钢 执业证书编号：S0050613070001
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