【盘面回顾与展望】
今日指数持续走强沪指迎来13连阳，成交额放大到2.8万亿，短线情绪同步回暖时隔1年多再次出现40+连板。从情绪端来看今天是一个情绪高点，加上两家公司停牌核查以及数家公司股票交易风险提示性公告，所以很可能会有降温。而指数端的权重补涨才刚开始，虽然强调慢牛但是从今天分时来看上午和下午分别有两次打压但是完全压不住，所以短期内可能会是一个偏向指数的结构性行情，最近光模块为首的算力硬件持续下挫则可能是一个信号。板块方面商业航天继昨天经历了一个小分歧后今天再度回流走强，后市关注已经有过明显调整的二波个股及补涨为主，这个板块是流动性溢价最明显的方向，所以补涨也尽量关注容量标的。脑机延续强势，这个方向本质上应该是对商业航天的补涨，所以还是继续关注弹性标的为主，而且主板的核心票明天也不会开板。包括下午的无人驾驶虽然是消息催化但大概率也是对商业航天的补涨。补涨的走强是高低切的开始，而高低切最受伤的往往是辨识度不高但位置不低的中位股。AI应用今天良性分化，明天留意利欧股份的反馈，正反馈则明天回流，负反馈则后天回流。权重方面热度最高的应该还是大金融，今天券商虽然大涨但板块并没有明显高潮，明天依然有加强的预期，弹性方向关注互联网金融及无涨跌幅新股，C新广益尾盘出现了明显的抢筹。
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【重点公司跟踪】
华林证券：随着指数新高，牛市预期持续发酵，网络投顾业务有望再度爆发。华林证券收购了字节跳动旗下的北京文星在线科技有限公司和海豚股票 App；与北京火山引擎科技有限公司、浙江巨量引擎网络科技有限公司签署 5 亿元合作协议， 绑定头部流量平台并自建垂直流量平台，构建并拓宽核心获客渠道，推动财富管理从传统营销模式向数字化营销模式转变，目前公司财富管理业务转型初见成效。
海格通信：此前发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027 年）》明确要支持通导遥一体化，与可重复火箭并列。发展通导遥一体化，不是“要不要”的技术选择题，而是关乎国家竞争力、产业升级与公共安全的 “必须赢” 的战略必答题。通导遥一体化也是突破单一应用瓶颈、提升卫星系统经济效益的必然方向。随着卫星小型化和低成本化、星上处理与AI技术、5G/6G+北斗等融合技术的逐步成熟，通导遥一体化已经具备了技术上的可行性，目前美国星链计划已在通信卫星上集成对地观测功能。现阶段全球还没有任何一个国家能够在真正意义上形成通导遥一体化的系统，这也给各国留下了发展的“窗口期”，谁能抓住机遇，谁就能步入发展的“快车道”。海格通信聚焦 “通导融合” ，在芯片、模组、终端层面实现通信与导航技术的深度融合，公司核心优势在芯片与终端层面技术积累深厚，积极推动行业标准制定，产品化能力强。
力星股份：伴随机器人灵巧手自由度的提高，手部模组数量也逐渐提高，例如特斯拉单手自由度已上升至22个，并采用微型丝杠方案。未来随着特斯拉机器人进入ToB和ToC场景，手部丝杠模组噪音仍需降低，长久使用下的温升也需控制。微型陶瓷丝杠方案具备轻量化/高强度/低噪音/低发热等优点，能够降低运转噪音，减少关节发热，显著优于传统微型丝杠，有望成为未来微型丝杠的重要发展方向。陶瓷滚珠丝杠多采用复合结构，丝杠和螺母仍使用金属，用氮化硅等陶瓷球替代传统钢球，氮化硅陶瓷球具备以下几个特点，1）轻量化，氮化硅陶瓷球的密度仅为3.3 g/cm³左右，比轴承钢轻60%左右；2）高强度，氮化硅陶瓷球的硬度可达78HRC以上，高于轴承钢；3）噪音小/发热小，陶瓷球摩擦系数低至0.001，较小的质量也降低了运行噪音；4）耐高温/耐腐蚀，在1200℃高温的环境下陶瓷球依然能稳定工作，并且耐酸碱、盐雾腐蚀。与传统金属滚珠丝杠相比，陶瓷滚珠丝杠能够显著减轻零部件重量、降低摩擦磨损与运行噪音，能够显著延长丝杠寿命。力星股份主要产品包括直径3-20mm G5氮化硅陶瓷球，有望在机器人领域打开广阔空间。除此之外，氮化硅陶瓷凭借上述特点，同样广泛应用于航天领域，如发动机叶片、天线罩、空间轴承、热防护结构以及高温治具等。随着商业航天和星链时代到来，对可重复使用发动机、低成本高性能卫星的需求，将进一步推动氮化硅陶瓷的规模化应用和制造工艺的进步。
