一、市场表现及估值
表1：市场指数上周表现及估值
表2：中信行业一周表现及估值(涨跌幅前五和后五)
债券
十年期国债收益率较上周上升0.97个基点。十年期国债期货主力合约较上周下跌0.43%。
表3：十年期国债收益率变化
上周上证50、沪深300、中证500、中证1000一个月历史波动率均处于偏低水平。期权隐含波动率方面，50ETF、300ETF、1000股指期权隐含波动率有所反弹。
表4：四大股指波动率统计
股指期货基差
基差方面IH、IF、IC、IM（长期拟合基差）贴水率扩大，为1.03%、3.65%、8.33%、11.29%。
表5：股指期货基差统计
图3：主力合约基差点数趋势图
图4：基差比率趋势图
二、市场资金情况
上周资金整体净流出约169亿元。其中资金流入方面，融资余额减少 23亿元，公募新发行（股票及混合基金）本周相比上周减少 40亿元，新增发行87亿元，股票类ETF申赎方面，上周净赎回58.2亿元。资金流出方面，产业资本净减持36.6亿元。这段时间，基金发行数减少，ETF流出，两融流出，IPO减少，资金总体流出。
表6：一周资金净流入统计
往期回顾
上周市场报告（2025.12.8-2025.12.12）
突破1000
年度“大黑马”
工业金属补涨
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