行业分析(1.1):有色金属具体标的和K线目前我还做不到很专业的去分析每家公司的业务构成，我只能简单的说一说大逻辑和目前价格（K线）的高低 【金银】 黄金现在上涨的逻辑是全球竞争加剧，美元衰退，央行加仓 首先全球竞争加剧这个是很明显的，十几年前大家都讲地球村，讲分工。现在大家都在搞贸易保护，在搞关税战。道理很简单，凭啥欧美能分工高附加值的产业，其他国家就只能苦哈哈的打工过日子？ 所以可以看到我们国家的高新技术产业一直在突破，这就抢了别人的饭碗，所以别人搞关税，阻止我们的商品进入其他国家的市场。竞争加剧，地球村一去不复返，美元也必然会衰退，所以大家都想屯一点之前的东西，那么这时候拿着黄金就比拿着哪些纸钞票要好多了 其他资源股也是一样的道理，白银说白了是黄金的跟随者，但是因为白银流通盘小，大约只是黄金的十分之一，所以波动也大一些 现在赤峰黄金和紫金矿业都已经涨了10倍左右，山东黄金也有两三倍，黄金的价格已经得到充分的演绎，后面我个人觉得机会不大了，再涨50%就从低点上涨15倍了，这个太夸张了。 当然我说这个也不是看空黄金股，后面继续上涨的可能性还是很大的，但是这个位置比较危险了，火中取栗。 所以我后面会慢慢卖出黄金，换到位置更低的互联网，化工或者保险上 【铜】 铜上涨的逻辑有两个，一是供给减少，需求增加，二是疫情期间美国发钱太多引起的后遗症 我们先来说第一个原因 2025年这一年刚果、智利和印尼等一些顶级铜矿公司都发生了矿难，坍塌，滑坡等问题，导致铜的供应一下子少了很多 要想补充上这些铜，需要新建工厂，但是一个铜矿公司从新建到能开采出铜，至少需要六七年时间，所以就会导致铜的供给不足，进而导致涨价 第二个原因也很好理解，全球每年能供应2800万吨铜，全球生产需要2830万吨铜，美国发的钱多了，大家都来买铜，铜的价格自然也就高了。我记得之前有人说过一个例子，就是10个馒头10个人，那么馒头的价格就是合理的，如果变成9个馒头10个人，那么馒头价格不是上涨10%，而是涨到最穷的那个人买不起为止 所以现在即使一年铜的供应缺口只有30万吨，也会有很大的价格上涨 紫金矿业同时采矿金和铜，也参与冶炼金和铜，最近六年紫金矿业涨了10倍，因为业绩增长了11倍 从这个角度来看，紫金矿业还不算贵，但是位置高了就是最大的利空，要慎重对待 【铝】 铝土矿是不缺的，铝土矿挖出来之后先生产为氧化铝（氧化物），然后再经过电解变为电解铝（铝单质） 氧化铝是不缺的，但是电解铝很缺，因为我们国家是限制电解铝产能的，原因主要是电解铝太耗电了，4500万吨的电解铝光是耗电，就占全国发电量的7%左右，太耗电了，所以我们国家对电解铝产能有4500万吨的限制 这样就限制了供给，所以利润也更多了 云铝股份利润从之前每年赚三四亿一下翻10倍到现在年赚四五十亿，所以股价涨了10倍也是正常的 【锂】 锂主要还是需求爆发了，新能源车一下子拉高的锂的需求量，锂价我记得从19年每吨5万猛冲到每吨50万，所以挖矿的公司也赚翻了。但是因为有暴利，所以很多公司开始扩产，扩产的多了，每吨价格又跌回五六万，然后现在又涨回十几万了 ----------------------------------- 整体来看，有色这个板块已经涨到很高了，确实利润都有实实在在的增长，利润翻10倍的也比比皆是，股价涨10倍之后，估值也不算高。 但是万物周期，什么东西都不会涨上天的，如果有位置低更安全，潜在收益率更好的资产，那么换过去即使短期跑输也是没关系的，关键还是要看长期收益 流水不争先，争滔滔不绝 换！马上就换！马上就把一部分赤峰黄金和全部的云铝股份换成云天化！
