1. 行业发展概况
1.1 锂电池行业及锂电设备行业概况
锂电池是指采用储锂化合物作为正负极材料构成的电池，当电池工作时，锂离子经过隔膜在正负极间进行交换，从而实现充电和放电过程。因比能量较高、使用寿命较长、重量较轻等特点，锂电池成为了当前最主流的能量储存方式之一，广泛应用于动力、储能、3C 等众多应用领域。锂电池主要由正极材料、隔膜、电解液和负极材料四大关键材料构成。
锂电设备是锂电池生产的基础，锂电池制作工艺复杂，整个生产过程涉及 30 多道工序，需多种设备配套完成，因此，锂电设备的性能水平及其运行情况直接影响锂电池的性能及质量，是决定锂电池品质的关键因素之一。根据应用场景的不同，锂电池可分为动力电池、储能电池和 3C 电池三大类。动力电池主要应用于电动汽车、行业无人机与电动摩托车；储能电池主要应用于家庭储能、通讯备电等场景；3C 电池下游应用则遍及手机、电脑、汽车电子、数据中心、电动工具、机器人及低空经济等。得益于新能源汽车、储能及 3C 市场的快速发展，锂电池市场需求持续增加，出货量逐年上升。
从全球锂电池出货量情况来看，研究机构 EV Tank 发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书(2025 年)》数据显示，2024 年，全球锂电池总体出货量1,545.1GWh，同比增长 28.5%。从出货结构来看，2024 年，全球汽车动力电池出货量为1,051.2GWh，同比增长 21.5%；储能电池出货量369.8GWh，同比增长64.9%；小型电池出货量124.1GWh，同比增长 9.6%。预计到 2025 年全球锂电池出货量将达到1,899.3GWh，2030 年全球锂电池出货量将达到 5,127.3GWh。
根据 GGII 统计数据显示，2024 年中国锂电池出货量 1,175GWh，同比增长32.6%，其中动力、储能、3C 电池出货量分别为 780GWh、335GWh、55GWh 以上，同比增长23%、64%、14%。
1.2 锂电池设备行业市场规模
锂电池的生产工艺流程可分为电芯制造和模组 Pack 制造两大阶段。其中，电芯制造又包括前段工序（极片制造）、中段工序（电芯装配）和后段工序（化成分容）三个阶段。电芯制造的前段环节主要包括制浆、极片涂布、极片辊压、极片分切等工序，是动力电池制造的基础，对极片制造设备的性能、精度、稳定性、自动化水平和生产效能等有着很高的技术要求；电芯制造的中段环节主要包括卷绕/叠片、电芯入壳、烘干、焊接、封装等工序，对精度、效率、一致性要求较高；电芯制造的后段环节主要包括化成、分容、检测分选等工序。
锂电池生产具有工序复杂度高、工艺路线多元化、质量要求持续提升等特点。每道生产工序设备的自动化、柔性化、智能化水平等对提升锂电池生产效率和安全性等指标至关重要，锂电池制造设备行业是锂电池产业链的重要组成部分。
2020 年以来，随着新能源汽车、储能及 3C 市场的发展，动力电池、储能电池和3C 电池市场需求均呈逐年增长的趋势，锂电池行业发展前景良好，锂电池生产企业纷纷制定和实施扩产计划。根据起点研究院（SPIR）数据，2024 年全球锂电池设备规模为792 亿元，同比下降 26.2%。下降主要原因为下游锂电池企业扩产进度放缓及锂电设备价格下降。前两年锂电池行业处于竞争白热化状态，内卷加剧，但长期来看，下游新能源汽车及储能市场对锂电池需求增长明确，同时叠加退役设备的更新换代及产线改造，锂电池设备需求未来 2-3 年将呈持续增长态势。
凭借多年在锂电池行业的深耕积累，在技术方面、客户渠道方面中日韩三国锂电设备企业仍将主导全球锂电设备产业。其中中国锂电设备在国内市场已占据较高份额，出海成为趋势，并从“引进来”阶段走向“走出去”时代，海外市场成为中国锂电设备企业竞争的第二战场，同时中国锂电设备市场份额在全球的份额将持续提升。
1.3 锂电后段设备市场规模
恒翼能的产品主要为锂电池后处理系统解决方案，主要是实现电芯的化成、分容和测试分选，属于电芯激活检测环节。电芯激活检测环节是成品锂离子电芯制造工艺中的最后一道关键工艺步骤，直接决定电池成品率和最终品质，主要是完成电芯的激活、检测和品质判定，具体包括电芯的化成、分容、测试分选等工作。化成工序的核心在于激活电芯，形成 SEI 膜，使电芯具有储存电的能力。分容和检测的核心在于精确的容量分析和检测，以分选出性能一致的电芯。
根据起点研究院（SPIR）数据，预计到 2027 年全球锂电设备市场规模达 1,419 亿元，其中前段设备市场规模为 460 亿元，中段设备市场规模为 434 亿元，后段设备市场规模为383 亿元，模组及 Pack 市场规模为142 亿元。
2. 下游应用终端发展状况
锂电池主要应用于新能源汽车、储能等领域，下游应用领域的快速成长形成了对上游关键设备的巨大需求。
2.1 新能源汽车行业发展情况
2.1.1 新能源车销量增长带动全球动力电池出货量持续增长
全球能源转型近年来呈现加速态势，新能源汽车行业的发展受到高度重视，加大新能源汽车的研发生产力度已经在全球范围内形成共识。全球新能源汽车市场需求持续增长，销量自2020 年320 万辆增长至 2024 年的 1,770 万辆。预计到2030 年，全球新能源车销量达到5,560 万辆， 2024-2030 年复合年增长率为21.0%。我国政府也出台了一系列政策，大力支持和推进新能源汽车产业的推广和应用。根据中国汽车工业协会数据，2024 年，我国新能源汽车销量达 1,288.8 万辆，较2023 年同比增长34.43%。
全球新能源车市场渗透率从 2020 年的 4.1%，提升至 2024 年的 19.8%，预计至2030 年将达到55.7%。截至 2024 年末，中国、欧洲、美国地区的新能源车市场渗透率分别为45.0%、 17.2%和9.7%，欧美市场渗透率还有很大的提升空间。新能源车销量增长带动全球动力电池出货量持续增长。全球动力电池出货量自2020 年的182GWh 增长至2024 年969GWh，复合年增长率为51.8%。预计至2030年，全球动力电池出货将达到 3,754GWh，2024 年至 2030 年期间复合年增长率为25.3%。其中，中国2024 年到 2030 年动力电池出货量有望从 551Gwh 提升至2,014Gwh，欧洲有望从 190Gwh 提升至 918Gwh，美国有望从 143Gwh 提升至608Gwh。上游锂电池后处理设备行业作为锂电池生产关键组成之一也将同步受益，获得较为可观的市场提升空间。
2.1.2 新能源汽车行业进入无补贴时代，对产业链各企业的产品开发及成本控制能力提出了更高要求
随着 2025 年末临近，新能源汽车国家补贴政策进入最后倒计时阶段。根据财政部等四部委联合发布的《关于 2022 年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，新能源汽车购置补贴政策将于 2022 年 12 月 31 日终止，但考虑到技术研发和产业升级需要，对补贴标准进行了细化调整，2025 年将成为新能源车享受国家财政补贴的最后一年，从 2026 年 1 月 1 日起，消费者购买新能源车将不再享受国家层面的直接购车补贴。补贴退出对产业链各企业的产品开发及成本控制能力提出了更高要求，锂电厂商预计将会进一步按照市场细分，确定综合经济性最佳的方案以针对性满足不同客户群体的需求，这对产业链企业的产品开发及成本控制能力提出了更高要求。
2.1.3 海外需求成为新增长点
汽车电动化是全球化趋势，随着欧美等地碳排放政策实施，海外新能源汽车产业的需求快速增长，电池厂商扩产规划逐步落地，带动锂电池设备行业进入新的增长周期。中国锂电产业链优秀企业已发力国际市场，逐步进入日本、韩国以及欧洲等海外电池企业供应链体系，如先导智能、赢合科技、杭可科技、恒翼能等。对于 ACC、大众、福特等海外锂电池领域的市场新进入者而言，短时间内未能熟练掌握锂电生产工艺，缺乏产线平衡设计、协同运作能力，更青睐于选择具有规模化整线设计交付能力的设备厂商合作，国内设备厂商凭借整线和规模化快速交付优势，把握海外市场机遇，已建立起规模交付优势。随着新能源汽车海外渗透率的提高，为锂电设备行业提供了中长期可持续性的发展空间。
2.2 储能行业发展情况
锂电池储能是电化学储能的重要手段之一，得益于锂电池成本大幅降低，技术性能不断突破，锂电储能技术商业化、规模化应用持续加速。储能电池已成为锂电池行业增长最快的细分领域。
全球储能电池出货量以82.7%的复合年增长率从2020 年的27GWh 大幅提升至 2024 年的 301GWh，预计在 2030 年达到 1,400GWh。2024-2030 年间，复合年增长率将保持在29.2%的高位。新能源消纳压力、工商业储能投资回报周期的缩短及用户侧峰谷电价差异的扩大共同催生储能需求。同时，工商业储能及数据中心储能等应用场景不断扩展，共同推动全球储能电池出货量迅猛增长。
2.3 3C 行业发展状况
全球3C 电池市场具有技术驱动、需求多样化以及政策利好的特点。随着人工智能AI、物联网、大数据、云计算、5G 等概念的商用化普及，推动千行百业的数字化变革，加速了锂离子电池行业下游市场的发展。总体来看，在笔记本电脑、智能手机等主流领域，锂离子电池市场容量较大；而可穿戴设备、机器人、无人机等新兴领域的快速发展也将为消费类锂离子电池行业带来更多新机遇。
2020 年至 2024 年期间，全球 3C 电池总出货量从 99 亿只增长至 177 亿只，年复合增长率为15.9%。这一增长得益于消费电子产品、汽车电子等下游产业的扩张以及电池技术的升级。未来， 5G 设备的普及和低空经济将进一步拉动需求。预计 2025 年出货量为 217 亿只，到 2029 年将达到 551 亿只，2025-2029 年的年复合增长率达26.2%，市场将持续扩大。
中国3C 电池市场当前正处于技术驱动的增长阶段，其发展以多元化应用场景为依托，同时拥有强有力的政策支持作为保障。从未来发展方向来看，中国3C 电池市场将把高性能提升、智能集成创新以及可持续发展相关技术创新放在优先位置。在出货量方面，2020 年至2024 年期间，中国3C 电池出货量从29 亿只增长至 71 亿只，年复合增长率达到 24.8%。这一增长态势的背后，是国内消费电子产品、电动汽车等下游产业的强劲需求在持续拉动。展望后续发展，随着5G 基础设施集成的不断推进，以及低空经济等新兴领域的持续发力，3C 电池需求将进一步释放。预计2025 年出货量为 90 亿只，到2029 年将攀升至 264 亿只，2025 年至2029 年的年复合增长率高达 30.9%。随着3C 行业的持续发展，锂电设备端也将迎来爆发期。
3. 行业技术水平及特点
锂电池制造设备在朝着智能化、一体化、高精度、高效率、高稳定性、低能耗等方面不断突破。具体到电芯激活检测环节设备来看，电芯激活检测设备逐渐从简单的功能实现，转向持续提升设备智能化水平、一体化、控制/检测精度以及生产过程的节能环保，以满足下游锂电池行业对大容量、大功率、高性能、高稳定性、节能降耗的需求。
3.1 智能化
随着AI、5G 通信、自动化与仿真技术的快速发展，信息化与工业化深度融合趋势加速，新能源电池设备行业整体向高自动化、智能化方向演进。
电芯激活检测环节涉及扫码装盘、负压化成、分容、测试、档位分级等十多个工序，电芯需要在十余个工序之间流转，设备间的流转会影响整个环节的生产效率。在电芯激活检测环节中引入智能仓储物流系统，提升产线的自动化水平和运转效率，减少人工和运营成本。通过大数据与云平台的结合，建立充放电过程智能化控制云平台，可将各厂区的产线设备远程接入到集团的云平台系统，打通各产线的数据孤岛，集中管理和处理智能预警信息，实现可视化远程监控和设备风险预测。
3.2 单体设备一体化
在单机设备生产方式下，生产流程复杂，容易造成良品率低、成本高等问题，需要将各类生产设备进行整合。传统的容量检测环节，容量电源柜与针床之间采用隔墙分体，造成场地占用面积大、连接线缆成本高、现场线缆杂乱等诸多问题，在机柜内部引入水冷换热结构，升级为一体机可显著降低设备投资成本、提高场地利用率和减小运维难度。
3.3 高性能
电芯激活检测环节核心功能为充放电和检测，充放电和检测直接决定了锂电池的各项性能以及一致性，通过高控制/检测精度的充放电技术，使得电池参数的检测结果更为准确，形成错误判断和分级的几率大大减小，从而提高电池组的一致性，提升成品率，降低了电池生产制造成本。
3.4 低能耗
单个电芯充放电所耗的电量较低，但大量电芯生产数量和数次充放电相乘，总体能耗量大。随着节能环保理念的兴起以及技术的发展，通过提高充电时的能量利用效率并且将电芯放电时释放的电能重新回馈电网，从而实现显著的节能降耗；同时，为应对传统电池并联充放电带来的高耗能，推出串联化成分容技术方案，采用一个电源对多个电池进行检测，与并联设备相比，可有效提高化成或分容产品的一致性，显著提高能效，同时解决设备结构复杂、故障率高、能源浪费和运营成本高等问题。
4. 行业发展趋势
4.1 头部锂电设备企业“出海”加速
2021 年和2022 年度，国内锂电池行业呈现出了高速发展的态势，对锂电池生产设备的需求激增，比如动力锂电池板块，2022 年国内新能源汽车市场保持爆发式增长，全年完成产销分别为 705.8 万辆和688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%。在这种增长趋势的带动下，2021 年和 2022 年国内锂电池设备的订单快速增长。但是2023 年度，中国新能源汽车产销分别完成 958.7 万辆和949.5 万辆，同比分别增长 35.8%和 37.9%，增速明显放缓，加之 2023 年度开始，过去两年的国内锂电池新设工厂开始逐步释放产能，导致了 2023 年下半年开始国内锂电池供大于求，新设工厂的需求快速下降，2023 年下半年国内锂电池设备行业的竞争加剧，行业进入洗牌期。
2024 年，全球锂电池市场迎来海外需求的显著增长，这一趋势主要由欧美等整车制造厂商及日韩电池巨头的全球扩张策略所引领。这些企业在美国、欧洲及东南亚等地大规模增加产能，从而催生了大量的设备订单需求。从长期视角来看，海外市场对锂电池的需求展现出广阔且持久的潜力。与此同时，海外本土的电池制造商也如雨后春笋般涌现，特别是以大众、丰田、特斯拉等为代表的整车制造商，他们纷纷涉足锂电池生产领域，以期通过本土化生产降低供应链风险，并满足日益增长的电动汽车需求。
在此背景下，中国锂电池行业的出海趋势愈发明显。众多优质国内厂商，如宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、珠海冠宇等，纷纷将目光投向海外市场，积极寻求国际合作与拓展。例如，比亚迪已在澳大利亚、日本、法国等地推出新车型，并与巴西政府携手共建生产基地；国轩高科在阿根廷的工厂顺利投产，并与多家国际车企达成战略合作协议；亿纬锂能则在马来西亚和匈牙利启动大型电池制造工厂的建设。这一系列举措预示着未来锂电池设备需求的重心将逐渐转向海外市场。自 2023 年开始，多家锂电设备企业纷纷在海外建设分/子公司、办事处等，并且下一步规划建设海外生产基地，以更好服务周边客户。
4.2 锂电设备企业整段布局加快
目前国内传统锂电设备企业正在拓宽产品线，逐渐从单一工段单一产品向多工段多产品系发展。主要原因为：①2020 年至2022 年期间，中国锂电池行业扩产规模近900GWh，极速扩张行情下带动与之配套的设备企业也在近两三年纷纷扩产，锂电设备企业属于重资产、劳动力密集型行业，出于提高人均产值以及产能利用率，头部锂电设备企业会横向拓展其他段锂电设备；②锂电池市场集中度较高，下游锂电池生产厂商为便于管理以及提升配合度，其核心设备供应商也在趋于集中。而设备企业出于技术完善、大客户关系等企业综合竞争力考虑，也逐渐向不同工段生产设备延伸； ③头部电池厂与核心设备企业定向合作开发新设备，带动设备企业在自身非核心产品领域取得突破； ④海外新兴电池企业一般更青睐整段/整线采购模式，整段布局打通有利于开拓海外市场。
4.3 智能化、数字化趋势
锂电池工厂正向着智能化、无人化、数字化发展。在后段化成分容产线，通过建立充放电过程控制参数高精度、智能化控制模型，建立充放电工艺数据库和大数据优化策略、质量评价和控制机制，从而提升锂电池充放电过程精确控制及产线效率提升。如容量预测功能就是根据大数据算法来降低一部分电芯的充放电次数和静置时间来提升产线效率、降低能耗。
此外，如何实现锂电池充放电过程的可视化监控及设备风险预测，实现实体到数字化虚体的数字孪生也将是锂电化成分容设备和工艺的发展方向。以往每条产线对应一个上位机系统，不同上位机系统的数据无法实现互联互通，无法集中管理和处理智能预警信息（如设备运营状态和维修保养提醒等），如通过软件云平台打通数据孤岛，通过一个总部的中控平台监控集团内部全球各地的工厂，所有的产线以及产线上所有的设备，在全局的角度去统计分析数据以及做智能判断。
4.4 高精度、低能耗、高效率趋势发展
锂电池的化成和分容环节都需要频繁充放电，化成分容是锂电池生产最耗电的环节，整个工厂超过30%的电用在化成分容环节。因此新工艺和设备向提升化成分容设备精度、提高充放电效率、降低能耗方向发展。
从客户需求角度出发，整体化成分容解决方案是往降本（降低设备投资成本和后期运营成本）、节能（降低电能损耗、减少碳排放指标消耗）、提效（系统运行效率提升、工艺时间缩短、产能提升）、更安全、更智能方向发展，因此需要靠产品和技术的革新来驱动，如高压直流母线方案和水冷容量一体机等新技术产品应运而生，成为行业内厂商研发和投产的方向。
4.5 化成分容与智能仓储设备一体化集成交付趋势
对于终端锂电池客户来说，上游原材料价格上涨的成本压力，使得锂电池企业越来越追求生产环节的降本增效，采用后段化成分容和智能仓储的集成方案优势在于：1）可以节省设备选型采购、产线调试的时间成本，售后服务及维护也能更好更快解决；2）满足电池企业更节能、高效、高质量和柔性化的生产需求，提高后段产线自动化、智能化水平，减少人工和综合运营成本。
对于化成分容设备企业以及仓储物流设备厂商来说，化成分容与仓储物流设备一体化集成交付不是简单的设备打包供货，对于产线设计、调试与开发的技术和能力也提出了较高要求，不仅要拥有核心装备技术实力，还需要有强大的数据分析及处理能力，并深入了解客户的工艺管控流程。
化成分容与智能仓储设备一体化集成交付布局已成为行业趋势，单机设备供应商的竞争力将逐步下降，尤其是国外锂电池企业倾向于整线集成采购模式，一般由化成分容设备企业主导做整包，集成自动化物流仓储设备来提供整体解决方案的交钥匙工程给锂电池厂商，如恒翼能、先导智能（泰坦新动力）在海外后段项目上基本是整包方式。
5. 与上、下游行业之间的关联性
锂电池制造设备的底层构成为电子元件、电气元件、线缆等为代表的标准原材料以及以钢、铝、铁为基础原材料的机加结构件。上游原材料行业市场成熟、竞争充分，整体上原材料产品供应相对稳定，本行业的原材料和零部件采购需求可以得到充分保障。钢铝材等大宗商品材料的价格稳定性，以及芯片等部分电子元件阶段性供需失衡引起价格波动会对本行业盈利水平产生一定影响。
从终端需求来看，新能源汽车需求加速提升和储能锂电的商业模式日渐完善，高景气在锂电池产业链内自下而上的传导。下游终端市场需求旺盛，锂电池生产厂商大规模新建产线有助于驱动本行业市场规模的增长；下游行业锂电池能量密度和安全性方面的持续升级对智能制造装备性能要求的提高将推动本行业技术及产品创新能力的提升。经过多年的发展与磨合，本行业与下游行业已经形成共同发展、紧密联动的局面。
6. 进入本行业主要壁垒
锂电设备制造行业的进入壁垒主要为技术壁垒、客户资源壁垒、资金壁垒及人才壁垒，具体情况如下：
6.1 技术壁垒
锂电池设备制造前中后环节中涉及几十道生产工序，每一道生产工序的精密控制需要通过对设备的不断试错与调节，力求不断提高设备的精密度、效率和稳定性等，该目标的实现依托于技术人员的知识储备和对客户工艺的理解。锂电池设备制造综合运用了机械、电子、电气、化学、信息、自动控制等多学科知识，具有高度的复杂性和系统性。锂电池下游产品具有技术及生产工艺迭代快、定制化属性强的特点，这就要求设备供应商能充分了解生产工艺流程和工艺参数。多学科知识交叉和对下游生产工艺的把握形成了锂电池设备行业的技术壁垒。
锂电池生产的前中后环节中，各个环节的技术壁垒也存在一定的差异。前中段的设备技术侧重点偏向机械自动化领域，各环节内的设备以单机形式供应较多，攻克单一机型的技术壁垒会有所降低。后端的电芯激活检测环节综合机械自动化、电子（数字电源）、信息（AI、软件、大数据）等多复杂学科，在融合多单机后以系统的形式交付，搭建的系统复杂度高、数量级大，要求的系统负载能力强，技术壁垒更高。
6.2 客户壁垒
由于锂电池厂商对安全性和一致性要求较高，设备对于电池产品的良率及生产成本有重要影响，供应商选择会非常慎重。锂电池厂商需要对供应商的研发水平、生产交付能力和产品整体质量控制体系给予全面评价和认证，往往需要经历实地考察、试用、小规模采购到批量供货多个环节，周期长、成本高。因而多数锂电池厂商不会轻易更换供应商，已经进入主流厂商供应商体系的渠道相对稳定，新进入者无法在短期内获取目标客户，客户壁垒较高。
6.3 资金壁垒
锂电池制造设备行业具有较高的资金壁垒，一方面是行业内普遍采用分阶段付款模式和银行承兑汇票结算，导致回款周期较长，设备制造商需要垫付一定的原材料款和职工薪酬；另一方面是该行业为技术密集型行业，新产品、新技术的研发投入较大，客户认证周期长，在产品和技术未实现规模化量产和盈利之前，可能面临较大的资金压力。行业新进入者需要较雄厚的资金投入，具有较高的资金壁垒。
6.4 人才壁垒
锂电设备行业作为典型的高新技术产业，其设备制造涉及多个技术领域，如电气自动化、电子技术开发、机械设计、软件编程等，要求研发人员具备多学科交叉的知识背景，并能深入理解下游锂电池生产工艺。由于中国智能装备产业起步较晚，而发展相对迅速，市场爆发较大的人才需求，而人才培养和积累相对不足，高端技术人才短缺。高素质高综合性的人才团队建设需要企业通过大量的资金投入和长期的培养，对行业新进入者形成较大挑战。
7. 行业发展面临的机遇与挑战
7.1 行业发展面临的机遇
7.1.1 新能源汽车与储能双轮增长
下游需求是行业发展的核心引擎。近年来，新能源车渗透率持续提升，2021至2024 年，全球新能源汽车销量从 650 万辆增至 1824 万辆，带动动力电池装车量从 296.8GWh 增至 894.4GWh；另一方面，全球储能电池出货量从 2021 年的66.3GWh 增至 2024 年的 369.8GWh。需求增长直接拉动锂电设备投资，2021 年全球锂电设备行业营收增长 87.41%，尽管 2023 年下半年至 2024 上半年受扩产放缓影响行业整体营收下滑，但 2025 年上半年随着头部企业订单复苏，行业正逐步走出周期底部。
7.1.2 海外市场成增长新引擎
海外新能源车渗透率仍处于低位，市场需求旺盛，2025 年上半年欧洲新能源汽车销量同比增长27.8%，带动锂电设备出口加速。行业内头部企业均通过本地化布局抢占海外市场。海外市场不仅为国内企业带来了新的业务机会，还带来技术溢价，成为行业增长的重要支撑。
7.1.3 技术升级重构设备需求
技术迭代是锂电设备行业增长的关键驱动力，固态电池成为本轮锂电设备行业增长的核心突破方向之一。相较于传统液态电池，固态电池在干法电极、电解质转印、等静压等工艺上进行革新，单GWh 固态电池产线的投资成本从传统1.5-2亿元增至4-6 亿元以上，直接推动设备价值量显著提升。同时，智能化与节能改造的持续推进也为行业发展带来增量需求。
7.2 行业发展面临的挑战
7.2.1 国际局势变化
当前全球贸易形势瞬息万变，贸易保护主义的抬头进一步加剧了国际贸易摩擦的风险。同时，全球经济仍处于周期性波动状态，国际市场同时受到经济和政治因素的双重影响，海外商业环境的不确定性风险显著增加。对于存在出口业务的国内企业，贸易摩擦及关税加征可能会影响海外业务的拓展。
7.2.2 高端技术人才短缺
锂电设备行业是技术密集型行业，对技术人员的要求高、需求大。由于行业起步较晚，技术水平落后等原因，国内厂商的规模、资金、技术和管理等方面与国际大型厂商相比存在一定差距，对高端技术人才吸引力相对不足，导致高端技术人才短缺，一定程度上限制了行业的发展。
8. 行业竞争格局
8.1 国内大型锂电池设备制造商全链条或多环节布局产品，竞争力较强
国内大型锂电池设备制造商往往从某一环节单机起家，通过自主研发或外延并购形成“单机→一体机→局部环节整线→全流程整线”的产品布局，如先导智能收购泰坦新动力完善后段电芯激活检测和模组 Pack 环节的机型，建立全流程整线供应能力，赢合科技通过收购整合完善前中段环节卷绕机、制片机、涂布机、分条机等机型的布局，建立起前段中段环节整线的供应能力，利元亨起步于化成分容机和电芯装配单机，通过自主研发向前段极片制作环节延伸，并完善电芯装配段的机型。
先导智能、杭可科技、利元亨和星云股份等同行业主要厂商已陆续通过上市提升资本实力及研发能力，通过外延并购和自主研发迅速丰富产品系列，建立较强的竞争优势。
8.2 行业集中度较高
从锂电池产业链来看，下游锂电池厂商的产能集中较高。根据韩国市场调研机构SNE Research 数据，2025 年上半年全球动力电池装车量前十名市占率合计为88.9%，其中中国企业占据 6 名，市占率合计为68.9%。由于锂电设备为非标定制设备，产品功能、技术指标等关键要素需要根据下游锂电池制造产商技术工艺进行定制化设计及生产。设备厂商和电池生产厂商经过技术磨合后，更换设备供应商的成本较高，使得设备厂商与电池生产商绑定程度高。下游锂电池产商的集中度也会传导至中游的锂电设备制造供应端。另外，锂电池制造设备行业具有较高的技术壁垒和资金壁垒，综合导致锂电池制造设备包含化成分容设备的行业集中度较高。
9. 行业内主要企业
锂电池制造设备市场主要是中日韩三国企业参与，经过多年发展，目前国内厂商已实现对日韩设备厂商的反超，锂电设备整体以国产为主。行业内主要企业包括先导智能、杭可科技、利元亨、星云股份等，具体情况如下：
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