AI 电商正成为大模型商业化的核心路径，海外开源与闭源双线并行，国内巨头加速落地，推动电商从 “人找货” 向 “智能代理” 转型，重塑产业链流量分发与变现生态。
海外市场呈现两大路线竞争。开源路线以 OpenAI 为代表，通过 Instant Checkout 功能实现交易闭环，与 Etsy、Shopify、Walmart、Target 等零售商合作，支持对话框内直接支付、场景化推荐及本地履约服务。Walmart 9 月来自 ChatGPT 的推荐流量占比达 15%，Target 创新打通生鲜与免下车取货服务，标志 AI 电商进入即时零售新阶段。闭源路线以亚马逊为核心，自研 Rufus 模型，具备个性化记忆、多模态搜索及价格追踪功能，2025 年月活用户同比增长 140%，转化效率提升 60%。亚马逊通过法律手段保护流量生态，并依托自研 Trainium 和 Inferentia 芯片提供算力支撑，降低运行成本。
国内头部企业加速布局，场景落地持续深化。阿里 “千问” 项目以 Qwen 大模型为核心，推出千问 APP，上线首周下载量破千万，计划整合高德、饿了么、飞猪等生态资源，实现跨场景智能协同，Qwen3 模型性能跻身全球前列。字节豆包于 2025 年 10 月接入抖音商城，覆盖母婴、美妆等多品类，用户可通过自然语言指令获取商品推荐并跳转购买，同时整合本地生活与团购服务，完善消费链路。
AI 电商重构行业生态，变现路径清晰。技术层面，ACP 协议建立统一标准，解决 AI 与商户系统的兼容问题，实现库存、支付、履约全流程衔接。模式层面，流量入口从传统货架转向 AI 代理，意图广告替代关键词广告，形成 “数据 - 模型 - 交易” 的强化闭环。盈利方面，主要通过交易佣金和意图竞价广告实现变现，精准推荐提升转化效率。产业链受益企业涵盖多类主体：平台型企业阿里、字节凭借流量与生态优势领跑；垂直应用端 “什么值得买” 推出 AI 购物管家 “张大妈”；SaaS 服务商光云科技、青木科技深度集成大模型，实现导购、客服等全流程智能化；此外还有淘宝系生态公司、营销代理及自有品牌企业等。
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