发布时间：2010-12-10
关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第10号：无担保企业（公司）债券、不动产、未上市股权和保险资产管理公司创新试点投资产品》的通知
保监发〔2010〕98号
各保险公司：
为进一步完善偿付能力监管制度，明确部分投资资产的认可标准，我会研究制定了《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第10号：无担保企业（公司）债券、不动产、未上市股权和保险资产管理公司创新试点投资产品》。现予印发，请遵照执行。
中国保险监督管理委员会
二○一○年十一月三十日
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第10号：无担保企业（公司）债券、不动产、未上市股权和保险资产管理公司创新试点投资产品
问：保险公司根据有关规定投资的无担保企业（公司）债券、不动产、未上市股权和保险资产管理公司发行的创新试点投资产品在偿付能力报告中的认可标准应遵守哪些一般性规定？
答：保险公司根据有关规定投资的无担保企业（公司）债券、不动产、未上市股权和保险资产管理公司发行的创新试点投资产品属于保险公司的投资资产，在编制偿付能力报告时应当遵守《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》的有关原则和规定。特别的，其认可标准应当遵守投资资产认可标准的一般性规定。
问：保险公司投资的无担保企业（公司）债券在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的有担保企业债券按照《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》有关企业债券的规定认可。保险公司投资的无担保企业（公司）债券为认可资产，按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1、信用评级为AAA级（或相当于AAA级）的无担保企业（公司）债券，以账面价值作为其认可价值；
2、信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级（或相当于AA级以上但低于AAA级）的无担保企业（公司）债券，以账面价值的95％作为其认可价值；
3、信用评级在AA级以下（或相当于AA级以下）的无担保企业（公司）债券，以账面价值的85%作为其认可价值。
（二）信息披露
1、在“明细表IA－1：投资资产”的“企业债券”项目之后，增加“其中：无担保企业（公司）债券”项目，列报公司持有的无担保企业（公司）债券的认可价值。
2、在“明细表IA－7：企业债券”中，增加一列“有无担保”，列报企业债券的担保情况。
问：保险公司根据《保险资金投资不动产暂行办法》投资形成的不动产投资资产在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司的自用不动产，按照《保险公司偿付能力报告编报规则第1号：固定资产、土地使用权和计算机软件》的相关规定确定认可价值，披露有关信息。
保险公司根据《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》投资形成的基础设施类不动产投资资产，按照信托资产的相关规定确定认可价值，披露有关信息。保险公司根据《保险资金投资不动产暂行办法》投资形成的其他不动产投资资产按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1、以物权方式投资形成的不动产，以账面价值的85％作为其认可价值。
2、以股权方式投资不动产的，保险公司持有的项目公司的股权应当按照《保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业》及其他相关规定确定其认可价值，保险公司通过股权投资方式取得的不动产物权，以账面价值的85％作为其认可价值。
3、以债权投资计划方式间接投资不动产的，保险公司持有的债券投资计划产品应当按照信托资产的认可标准确定其认可价值。
4、以不动产相关金融产品及其他方式投资不动产的，其认可标准由中国保监会另行规定。
5、保险资金投资不动产，可以采用债权转股权、债权转物权或者股权转物权等方式。投资方式发生变化的，应按照变化后的投资方式所对应的认可标准确定相应资产的认可价值。
（二）信息披露
保险公司应当按以下标准在偿付能力报告中披露不动产投资资产的相关信息：
1、在认可资产表“其他投资资产”项目之前和“明细表IA－1：投资资产”的“其他投资资产”项目之前，分别增加“投资性房地产”项目，列报公司持有的投资性房地产物权的认可价值。
2、以股权方式投资不动产的，保险公司持有的项目公司的股权，应当按照《保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业》及其他相关规定进行披露。
3、以债权投资计划方式间接投资不动产的，保险公司持有的债权投资计划产品在认可资产表的“信托资产”项目中列报，其明细信息在“明细表IA－1：投资资产”的“信托资产”项目中披露。
4、保险公司应当在偿付能力报告附注中披露：（1）权利受限的不动产的特别说明，包括不动产名称、权利受限的原因等信息；（2）保险公司不动产投资项目风险及变化情况，包括各项目投资标的的市场风险、流动性风险、信用风险和经营风险等方面的变化。
5、保险公司应当按照“明细表IA－16：不动产投资”的格式要求，列报不动产物权投资、不动产股权投资、不动产债权投资、不动产金融产品投资及其他不动产投资的明细情况，包括不动产的名称、投资时间、投资成本、账面价值、认可价值等。
问：保险公司根据《保险资金投资股权暂行办法》投资形成的未上市股权投资在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司根据《保险资金投资股权暂行办法》投资形成的未上市股权资产按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1、对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权投资，按照《保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业》规定的认可标准确定认可价值。
2、对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权投资为认可资产，其中：
（1）被投资单位为保险公司、保险资产管理公司、保险中介机构等保险类企业的，以账面价值的95％作为其认可价值；
（2）被投资单位为商业银行、信托公司等非保险类金融机构的，以账面价值的90％作为其认可价值；
（3）被投资单位为非金融保险类企业的，以账面价值的85％作为其认可价值。
《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第5号：其他权益投资、其他应收款》中的相关规定同时废止。
3、未上市股权相关金融产品投资，其认可标准由中国保监会另行规定。
（二）信息披露
保险公司应当按以下标准在偿付能力报告中披露未上市股权投资的相关信息：
1、对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权投资，按照《保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业》的披露要求进行披露。
2、对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权投资，应当在认可资产表的“权益投资”项目中列报。
3、保险公司应当在偿付能力报告附注中披露：（1）权利受限的未上市股权投资的特别说明，包括被投资单位名称、持股比例、权利受限原因等信息；（2）未上市股权投资项目风险及变化情况，包括各未上市股权项目投资标的的市场风险、流动性风险、信用风险和经营风险等方面的变化。
4、保险公司应当按照“明细表IA－17：对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权”的格式要求，列报对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的未上市股权的明细情况，包括被投资单位名称、持股比例、初始投资成本、账面价值、认可价值等。
问：保险公司购买的保险资产管理公司发行的创新试点投资产品，在偿付能力报告中如何认可和列报？
答：保险公司持有的保险资产管理公司发行的下列创新试点投资产品为认可资产，以账面价值的95%作为其认可价值，在认可资产表的“其他投资资产”项目中列报：
1、中国人保资产管理股份有限公司发行的中国人保资产安心收益投资产品；
2、太平洋资产管理有限责任公司发行的太平洋稳健理财一号集合理财产品；
3、泰康资产管理有限责任公司发行的开泰——稳健增值投资产品；
4、华泰资产管理有限公司发行的华泰增值投资产品、华泰中短债投资产品和华泰策略投资产品。
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1996年踏入法律行业，近30年执业生涯，我始终聚焦一个核心领域：处理常规法律分析失效、结果充满高度不确定性的跨境高风险商事争议——尤其深耕航运保险、临时仲裁与数字金融三大赛道。
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The official WeChat account "Shanghai Maritime Business Institute" of this "Magic City" (a nickname for Shanghai) is like a cruise ship that carries you from the "world factory" on this shore to the other shore – China's five global centers in shipping, finance, technological innovation, trade, and economy; it carries you from the civil law system services on this shore to the cross-sea, land, and air integrated Chinese legal system services on the other shore; it carries you from London's shipping industry pyramid on this shore to Shanghai's cross-sea, land, and air integrated shipping industry pyramid on the other shore. It helps you fill gaps in products, factors of production, industries, markets, rules, and systems, and assists you in becoming a pioneer who stands out in a specific vertical niche field across time and borders.The WeChat Channels account "Shanghai Marine Insurance Institute" of Shanghai is like a merchant ship that takes you from the glory of British law governing marine insurance to the greatness of Chinese law regulating digital finance; it carries you from the "self-operation" of China's finance under Chinese law to the "revolution" of international finance aligned with international law; it takes you into the magical world of Shanghai Financial City, where the cross-sea, land, and air integrated legal system serves as the instruction manual and the river-and-sea-connected financial system forms the foundation.Contact person Yang Yong has served or is currently serving as an arbitrator for the Arbitration Commissions of Guangzhou, Nanjing, Wuhan, Jingmen, Shiyan, Xiangyang, Zhoukou, Tangshan, Baoding, Yichun, Jiujiang, Yingtan, Weifang, Dezhou, Rizhao, Jining, Baotou, Hulun Buir, Tongliao, Wuzhou, Yinchuan, Xi'an, Baoji, Shenyang, Lhasa and Yangquan. He is eligible to be selected as a temporary arbitrator by parties to foreign-related disputes within state-designated areas such as free trade zones and free trade ports, assisting you in deep engagement with Article (11) of the Decision of the Central Committee of the Communist Party of China on Further Comprehensively Deepening Reform and Advancing Chinese-Style Modernization: enhancing the underwriting capacity and global service level of marine insurance, and promoting innovation in the system and rules of maritime arbitration.Contact Us Now to Jointly Create a Grand Blueprint:?Lawyer/Arbitrator Yang Yong: 13826454000 or 18321585360(WeChat ID same as phone number)
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Le compte officiel WeChat « Institut de Formation sur le Commerce Maritime »est votre croisière : elle vous emmène d’ici, la « Manufacture du Monde », à là-bas, les cinq centres mondiaux chinois du transport maritime, de la finance, de la science et de la technologie, du commerce et de l’économie ; Elle vous fait passer d’ici, le service juridique du droit civil continental, à là-bas, le service juridique complexe chinois (droit maritime, aérien et terrestre) ; Elle vous conduit d’ici, la pyramide du transport maritime de Londres, à là-bas, la pyramide intégrée de Shanghai (maritime, aérienne et terrestre) ; Elle vous aide à combler les lacunes en matière de produits, de facteurs de production, d’industries, de marchés, de règles et de systèmes, et à devenir le premier mondial dans votre segment vertical spécialisé, allant des temps anciens à nos jours.La chaîne vidéo WeChat « Institut de Formation sur l’Assurance Maritime » de Shanghai est votre navire : elle vous emmène de la splendeur du droit britannique en assurance maritime à la grandeur du droit chinois en finance numérique ; Elle fait converger la « rotation sur soi » de la finance chinoise régie par le droit chinois avec la « révolution autour du monde » de la finance internationale régie par le droit international ; Elle vous plonge dans le monde magique de la Cité Financière de Shanghai, dont le manuel d’usage est le droit complexe (maritime, aérien et terrestre) et la fondation est le système financier interconnecté entre fleuves, mers et terres.Contact : Yang YongAncien ou actuel arbitre des Commissions d’Arbitrage de : Guangzhou, Nankin, Wuhan, Jingmen, Shiyan, Xiangyang, Zhoukou, Tangshan, Baoding, Yichun, Jiujiang, Yingtan, Weifang, Dezhou, Rizhao, Jining, Baotou, Hulunbuir, Tongliao, Wuzhou, Yinchuan, Xi’an, Baoji, Shenyang, Lhasa, Yangquan. Il peut être désigné arbitre ad hoc par les parties impliquées dans des différends internationaux au sein de zones réglementées par l’État (comme les zones de libre-échange et les ports de libre-échange), et vous aide à participer profondément à l’article (11) de la Décision du Comité Central du PCC sur le renforcement et l’approfondissement intégral de la réforme et la promotion de la modernisation à la chinoise :« Améliorer la capacité d’assurance et le niveau de service mondial de l’assurance maritime, et promouvoir l’innovation des règles et du système d’arbitrage maritime. Contactez-nous immédiatement pour co-construire un avenir ambitieux ! ? Email : yangyong@rhymesmarine.com?Adresse : Bureau de M. Yang Yong (Avocat/Arbitre)3ème étage, Tour B, Phase 1 du Centre Financial Street, 1539 Zhongxing Road, District de Jing’an, ShanghaiLaw Firm Huarong de Shanghai
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