看企业的基本面，主要看两张表，一个是损益表，一个是资产负债表。其实如果把一个家庭看成一家公司，也会有有两张这样的表，家庭损益表，指的是一年下来收入多少，支出多少。家庭资产负债表，指的是到年底总资产是多少，总的负债又是多少，从而能够算出家庭的净资产。
我按照上面两张表，分析下一下我的家庭的财务“基本面”，试着回答下面几个问题，同时看看对于接下来的一年甚至几年有没有什么启发。
这一年的努力，是否真的在推动家庭财务长期向好？ 哪些增长是可持续的，哪些只是偶然？ 如果未来环境变差，我们的家庭是否具备足够的安全边际？
第一：看收入端：得出的一个结论是，增长背后的结构更重要：
从整体来看，今年家庭收入较去年有明显增长。如果剔除一次性的年终奖，我个人这一侧的常规收入同比增长在 40% 左右，包括工资收入，投资分红，以及其他收入。这个增幅本身并不值得炫耀，但背后的结构变化，值得认真对待。
首先，工资收入依然是最重要的现金流来源，在这块家庭年增幅在15%左右，在当前的大环境下，这样的增长已经相当难得，但我也清楚，工资的增长一定会逐年放缓，它决定的是“下限”，而不是“上限”。
其次，投资于分红，相比较去年，今年投资相关收入有了较为明显提升。一方面，公司期权与分红的贡献有所增加；另一方面，开始有计划地进行指数基金定投，投资行为从“随意”变成了“制度化”。虽然投资收益本身具有波动性，但我更看重的是，投资与分红开始成为一条独立存在的增长曲线，而不再仅仅只是“锦上添花”。
第二，看支出端，今年家庭总支出相比去年有明显上升，整体增加了27%，但如果只是简单用“同比增长”来评价，其实并不能反映真实情况，也并不公平。
首先，有几笔一次性大额支持集中在2025年体现，包括资助岳父母换车费用，带父母国外旅游费用，以及小孩的一些部分费用，这些都是比较大的，以及不会重复发生的支出。这些支出体现的是，家庭其实已经慢慢有能力，把钱用在“情感价值”上。对于父母换车，和国外旅游，这都是他们人生中不常体验到的，作为子女能够给到相应的支持，他们很满意，我们也很有成就感，是一种“情感价值”的体现。
其次，在分析孩子支持费用这一块，今年相对去年也是明显提升，而且孩子的教育，生后以及其他开销的占比，在家庭总开销中的占比也是很高的，大概25%左右。这块支出的一个特点是，计划性较强，短期几年不会看到明显下降的趋势。因此，我意识到，对于小孩支出，与其被动承受，不如主动规划，把“支出问题”变成“资产问题”。
最后，也确实有一些支出，是可以在后面的规划中，考虑节省和去掉的。比如，我今年在买衣服上的开支，就明显多于去年，虽然总的占比不高，但是其实事后看来，不少衣服只是当时喜欢，并不是真正需要，属于冲动消费。
第三，家庭资产与负债，如果说收入决定家庭财务“增长速度”，支出决定生后“舒适度”，那资产与负债则是决定未来上限的关键，也是衡量家庭财务是否长期向好的关键指标。
家庭总资产的定义，包含了各种活期半活期现金，投资性金融资产（比如股票，基金，期权），还有房产。另外，相关负债也要算入到总资产里边，包括房贷，消费贷等等其他负债。净资产的定义是，总资产减去总负债。
首先，在2025年，家庭总资产相比去年增加10.8%，总负债相比去年增加5.5%，净资产增加11.8%。核心指标，家庭净资产有一定的增加，说明家庭财务在2025年是向好的。
其次，负债的增长，主要来自今年新增的一笔信贷开销，我换了一辆新车，主要做的是分期贷款，所以体现了一笔贷款的增加。但是，因为在25年我还掉了一部分的贷款，所以整体负债的增加不高，再加上用钱成不不高，平均年利率在3.2%，所以负债还算可控。
最后，净资产这块的增加，主要来自于，今年开始有计划的定投场内ETF基金，这块新增了一些股票资产，同时，再加上期权的增值，使得金融资产这块对于净资产的贡献较大。房产整体相对24年还是在缩水，我估计房产的市值缩水已经吃掉了投资带来的收益，甚至更多。不过考虑到房子自住，只能算一个自己认为的心理价。
基于以上对于收入端，支出端，以及资产负债的分析，我有几点反思：
第一：目前来看，家庭资产中仍有较高比例（70%左右）集中在房产上，而金融资产占比相对有限。这带来的一个直接结果是：即便某一年投资收益率不错，对家庭整体净资产的拉动也相对有限。房产作为自住资产，本身并没有对错，但它的流动性与增长弹性，都明显弱于金融资产。
第二：负债并不可怕，失控才可怕。从比例上看，家庭整体负债率仍处在安全区间。负债主要用于：房产和必要的大额耐用品。只要：利率可控且明显低于投资理财收益，同时现金流覆盖充足。负债本身并不是风险，而是一种撬动家庭总资产增长的工具。
第三：投资理财，必须要有计划，要有自己的原则。所谓的“计划你的投资，投资你的计划”这句话是真没错。真正重要的不是某一年赚了多少钱，而是：是否有清晰的账户划分，是否有明确的资产比例，是否能在波动中持续执行。
面向2026，有两件事情可以继续保持优化，一件事情没做好要加强：
第一件事，就是收入管理，按照一定比例分配不同目的的账户，我们把每笔收入分别打入这些账户，各个账户的钱做到专款专用。同时，量入为出，不让支出超过收入。这样，该花的钱安心花，该存的钱坚决存，年底也就能看到增长了。
第二件事，投资的计划一开始就做好了，后面就是每月按周期定期存入相应的ETF基金，目前看来，整体收益还可以，当然还有优化的空间，但是从我投入的时间和最后的收益来看，我觉得性价比还挺高。
有一件事情，还做得不够，就是资产配比。家庭资产配比很关键，就像前面说的，如果大额资产在流动性差，增长不明显的资产上，比如房产。那即便投资做的再成功，给家庭整体资产的增长贡献也有限。所以，未来的一个方向是，慢慢优化家庭资产的配比，努力提升投资理财能力，和其他收入能力。
总结来看，今年家庭资产的结构更加清晰，方向也逐渐明确了，用一句话来描述，我觉得应该是“家庭财务，正在从攒钱阶段，进入资产配置与复利阶段”，2026继续加油。
20260103 北京
