课程背景
在当前复杂多变的经济环境下，财务报表作为企业经营状况的核心载体，其信息质量与解读深度直接关系到投资者决策、信贷审批、风险管控等关键环节。然而，部分企业为粉饰业绩、规避监管，通过虚增资产、调节利润、隐藏负债等方式操纵财务数据，从抚顺特钢、千山药机的盈利造假，到隋田力事件中上海电气、凯乐科技的资产风险暴露，财务舞弊事件频发，不仅导致市场信任危机，更给投资者、金融机构等相关方带来巨大经济损失。
与此同时，监管层面对财务信息真实性的要求持续升级。据统计，2020-2021 年 IPO 审核中，53.35% 的企业因毛利率异常被问询，超 50% 企业涉及业绩真实性、应收账款质量等问题，客户集中度、资产减值计提等成为监管重点关注领域；信贷审批与企业尽调中，流动比率、应收账款周转率等指标的有效性，以及 “负债权益化”“表内负债表外化” 等隐性风险，也对财务分析能力提出更高要求。
但现实中，多数从业者在财务报表分析时面临双重困境：一方面缺乏对财报勾稽关系的系统理解，难以从利润表与现金流量表的 “统计关系”、微观会计分录的资金脉络中识别异常；另一方面对资产负债表 “六化” 风险、利润表非经常性项目操纵等复杂问题辨识度不足，易被虚增利润、潜亏挂账等表象误导。
为帮助学员突破分析盲区，精准把控财务风险，本课程聚焦 “实战化解读” 与 “舞弊风险识别” 两大核心，结合大量典型暴雷案例，系统拆解财报勾稽逻
辑、资产负债表隐性风险、利润表关键指标异常信号，助力学员掌握从报表数据穿透企业真实经营状况的能力，为投资决策、风险管控、合规审核等工作提供专业支撑。
课程大纲
一. 财报之间的勾稽关系：没有理论指导的分析，多少显得有点盲目
(1)说一千，道一万，90％以上的财务小动作，都在下面的勾稽关系中。
虚增利润=虚增资产+虚减负债+虚减股东权益
(2)案例：抚顺特钢、千山药机、仁智股份等虚增盈利的调节表。
(3)利润表与现金流量表之间的关系：现金流量表的附录给出说明！
(4)利润表与现金流量表没有严格的钩稽关系，但有统计关系。
案例：广州九恒条码首发未获通过，请听交易所的怀疑：经营活动产生的现金流量净额波动较大，且与同期净利润不匹配的原因及合理性！
(5)不要忽视微观性质的钩稽关系：一笔会计分录，也隐藏着科目之间的钩稽关系，告诉你资金的来龙去脉！
(6)财务上的主表只有一张：为什么老客户经理使用一张报表，也能干活。
(7)有些重要的结转事项
(8)阅读财报的一点会计知识：权责发生制、现金制
(9)案例：使用一家公司连续三年的报表，测试钩稽关系
二、资产负债表的分析
分析资产负债表，先奉献你要当心的六化：
1）负债权益化
（为了避免净资产为负，花式保命，各种形式债务豁、捐赠等，）；
2）资产费用化（暴雷，各种减值损失，如华融）；
3）费用资产化（虚资产，潜亏挂账，非常普遍的现象）；
4）收入负债化（潜盈挂账，酒类企业常常使用）；
5）负债收入化（政府补贴，常常被有意做错账）；
6）表内负债表外化（潜亏外挂，各种隐形的担保、资金拆借等）。
2.资产负债表左边的分析
最大的风险，就是很多虚资产混在资产的名下（费用资产化）
主要项目：
流动资产：应收账款、预付账款、其他应收款、存货。
案例：上海电气、凯乐科技等（隋田力事件）
非流动资产：商誉、固定资产、开发支出、长期待摊费用、递延所得税资产等；
案例：数知科技、苏宁易购、欧菲光、科大讯飞、跨境通等
资产负债表右边的关注点：
其他应付款、递延收益、预计负债、资本公积等。
案例：*ST猛狮、*ST金州、圣莱达等
3.流动性问题：几个简单有用的的财务比率
4. 资产负债表上的特殊群体：虚拟资产。如何处理？
5.常常暴雷的资产项目
6.资产的结构、负债与所有者权益的对比结构
7.信贷报告中常常使用的几个资产负债表中的指标：营运资金、流动比率、速动比率、应收账款周转率等
三、利润表的分析
请看一份统计资料：2020年和2021年，有283家公司申请IPO，其中267家公司获得通过，16家公司遭否，通过率不可谓不高。但几乎无一例外，每家公司都遭到证监会的问询，遭到问询的主要内容汇集如下：
这就启发我们，利润表的分析，主要有：
1.毛利率指标及其与同行的对比
没有毛利，后续的成本费用，就没有弥补的基础
2.客户集中度与营业收入:关注前五大或十大客户，有无明显的关联交易
3.营业收入与产能的匹配度：牛逼不能吹破！
4.销售费用、管理费用，要与营业收入进行对比，看看收入的驱动因素、管理效率
案例：湖北超卓、正和汽车、山东路斯等
5.信用减值损失的计提比例，及其与同行的对比,间接观察应收款项的质量
6.资产减值损失的计提（有无洗澡的嫌疑或少提）
案例：中国华融、欧菲光、宁波银行等
7.净利润的纯度：扣非后的净利润。保守一点，分析时使用扣非后的净利润。
8.关注非经常性项目：公允价值变动损益、投资收益、其他收益等
案例：苏宁易购、华谊兄弟、云南白药等
9.注意一类流氓：大额减值损失的回拨！
10.投入产出分析：盈利能力指标、成长率指标！
11.实质高于形式：当心非经常性项目的经常化，以掩饰利润的质量。
12.如果客户提供了合并报表，分析时怎么取用合并数据
13.利润表与现金流量表的配套分析
讲师介绍
培训形式：线上录播4小时
收费标准：5980/人 （单位购买，不限人数）
日期：2026-01-03 20:53:42
来源：网络整理 作者：本站编辑 评论：0 