1. 房地产市场调整对空调需求的冲击
2. 消费升级与智能化转型的机遇与挑战
3. 行业竞争格局演变对两家企业的不同影响
格力电器 VS 美的集团:市场环境变化与行业趋势的影响(文末美图)房地产市场的深度调整对空调行业产生了前所未有的冲击，作为高度依赖房地产后周期的行业，空调市场需求与房地产市场表现呈现出明显的正相关关系。2025 年上半年，全国住宅竣工面积同比下降 15.5%，同期中央空调全国销量下降 18.9%，这种高度的关联性充分说明了房地产市场对空调需求的决定性影响。 从具体的市场数据来看，房地产市场的低迷对空调需求的影响是全方位的。2024 年住宅中央空调市场规模为 379.7 亿元，同比下滑 13.6%，占总量的 38.4%；预计 2025 年规模将进一步下滑至 338.6 亿元，同比下滑 10.8%。在家装市场中，零售与精装修配套是中央空调的核心需求来源，2025 年前三季度二者合计份额达 39.6%，但受房地产市场低迷影响，这一市场正在快速萎缩。 房地产市场对空调需求的影响机制是多方面的。首先是新增需求的减少，2025 年前三季度全国住宅竣工面积同比下降 17.1%，新开工面积也持续下降，导致精装配套项目出货锐减，家装零售客户群体大幅缩水。其次是存量房市场的不确定性，尽管 2025 年 60% 以上的空调需求将来自改造与更新，但消费者在经济不确定性增加的背景下，往往推迟更换决策。 对于格力电器而言，由于其空调业务占比高达 78.38%，且内销占比超过 80%，因此受房地产市场调整的冲击尤为严重。2025 年第三季度，格力电器营业收入 398.55 亿元，同比大幅下降 15.09%，其中很大一部分原因就是房地产市场低迷导致的需求疲软。相比之下，美的集团由于业务结构更加多元化，对房地产市场的依赖度相对较低，因此受冲击程度也相对较小。 从政策环境来看，虽然政府推出了一系列 "以旧换新" 政策来刺激家电消费，但这些政策的边际效应正在递减。2025 年的 "以旧换新" 政策虽然为家电业带来了一定的增长动力，但在房地产市场持续低迷的背景下，难以从根本上扭转空调需求下滑的趋势。 消费升级和智能化转型为家电行业带来了新的发展机遇，但同时也对传统企业提出了更高要求。在这一转型过程中，美的集团凭借其前瞻性布局和创新能力，抓住了发展机遇，而格力电器则面临着转型的挑战。 从消费升级的趋势来看，消费者对家电产品的需求正在从 "生活刚需" 向 "新智体验" 转变。消费者普遍愿意为更舒适的健康空气、更精细的食材管理、更便捷的衣物护理、更沉浸的视听体验和更智能的厨房生活买单。这种消费升级趋势为高端产品和智能化产品创造了巨大市场空间。 美的集团在智能化转型方面走在了行业前列。通过布局 AI 大模型、物联网平台等前沿技术，美的推出了一系列智能化产品。2025 年，美的推出了 "美言" 大模型，将 AI 技术应用于产品研发、生产、销售等全流程。同时，美的还建立了 "美居" 生态系统，实现了全品类产品的智能联动，智能空调、冰箱市占率分别达到 22%、19%。 相比之下，格力电器在智能化转型方面相对滞后。虽然格力也在推进产品智能化，但其研发投入主要仍集中在传统技术领域，在 AI、物联网等新技术应用方面落后于美的。格力的智能空调虽然能效比提升至 6.8，但在智能化功能和用户体验方面与美的存在差距。 从技术发展趋势来看，AI 技术正在深刻改变家电行业的产品形态和商业模式。2025 年，家电行业正加速向智能化转型，对 AI 技术的依赖和需求显著增加。在这一趋势下，拥有强大技术研发能力和创新能力的企业将获得竞争优势。美的集团通过在全球布局 38 个研发中心，建立了完善的技术创新体系，能够快速响应技术变革。 格力电器虽然在传统技术领域具有优势，但在新技术应用方面的保守态度限制了其发展。格力的研发投入占比为 4.1%，低于美的的 4.9%，且大部分资金仍聚焦于传统技术。这种技术投入结构使格力在智能化转型中处于被动地位。 从市场竞争格局来看，智能化转型加剧了行业分化。头部企业凭借技术优势和品牌影响力，市场份额持续提升。2025 年，家电行业 TOP10 企业主营业务收入达 1.02 万亿元，占全国总额的 55.1%，同比提高 4 个百分点。在这种 "强者恒强" 的格局下，技术创新能力成为企业生存和发展的关键。 家电行业竞争格局的演变对格力电器和美的集团产生了截然不同的影响。随着行业集中度的提升和竞争方式的变化，拥有多元化业务、全球化布局和技术创新能力的企业获得了更大的发展空间，而依赖单一产品、固守传统模式的企业则面临更大的生存压力。 从市场集中度的变化来看，家电行业正在呈现明显的 "强者恒强" 趋势。2025 年，海尔、美的、格力三大本土品牌合计市场份额达到 58%，较 2024 年提升 6 个百分点。其中，海尔凭借 "高端 + 全球化" 双轮战略，全球智能家电份额突破 15%；美的通过 "美居" 生态实现全品类联动，在多个细分市场保持领先；格力虽然在空调领域保持优势，但整体市场份额有所下降。 在细分市场的竞争中，格局变化更加明显。根据奥维云网零售监测数据，空调、冰箱、洗衣机、电视四大品类的 CR3（前三名企业市占率）分别达到 68.8%、70.2%、77.2% 和 66.5%，均呈现上升趋势。在这种高集中度的市场格局下，企业必须具备全品类竞争能力才能保持领先地位。 美的集团在这种竞争格局中占据了有利地位。通过多元化布局，美的在空调、冰箱、洗衣机、小家电等多个品类都占据了市场领先地位。2025 年，美的空调全渠道份额 29% 稳居行业第一，小家电市占率超过 30%，全品类均跻身行业前三。这种全品类优势使美的能够在不同市场环境下保持稳定增长。 格力电器在竞争格局演变中则面临更大挑战。虽然格力在空调领域仍保持技术和市场优势，连续 15 年获得消费者满意度第一，中央空调 13 年市占率榜首，但过度依赖单一品类使其在整体竞争中处于劣势。特别是在冰箱、洗衣机、小家电等品类，格力的市场份额明显落后于竞争对手。 从竞争方式的变化来看，价格战已经成为行业竞争的常态。2025 年，空调市场价格战加剧，二季度线上 2100 元以下低端机销量占比首次超过 50%。在这种价格竞争中，拥有规模优势和成本控制能力的企业更具竞争力。美的集团凭借其规模优势和全球化布局，能够更好地应对价格竞争。 新兴竞争者的加入也改变了行业竞争格局。小米、华为等科技企业凭借其技术优势和生态优势，在智能家居市场占据了一定份额。2025 年，小米、华为等科技企业以生态链模式抢占了 10% 的智能家居市场份额。这些新进入者对传统家电企业形成了直接挑战，特别是在智能化产品领域。 从国际竞争的角度来看，全球化竞争格局也在发生变化。随着中国家电企业技术水平的提升和品牌影响力的扩大，在国际市场的竞争力不断增强。2025 年，海尔、美的、格力三大品牌在全球市场的份额持续提升。但同时，国际贸易摩擦、关税壁垒等因素也给企业的国际化发展带来了挑战。
