内容提要：随着境内ETF市场的不断完善和发展，2021年境内ETF产品规模达到1.4万亿元，较上一年增长30.55%，产品数量和规模均创近十年来新高。境内ETF市场呈现以下特点：（1）权益类ETF资产规模最大，占比为67.44%，其次为货币ETF，占比为20.97%；（2）跨境股票ETF规模增幅最大，达到212.33%，其中增幅最大的是易方达中证海外互联ETF，增幅达485.15%；（3）ETF规模增长主要源于新发产品，新发产品多为宽基和主题类ETF，其中深市上市的华夏MSCI中国A50互联互通ETF是2021年境内规模最大的新发产品；（4）市场运行效率持续提升，非货币ETF产品换手率有所提高，折溢价率小幅上升，处于合理区间；（5）ETF持有结构仍为以机构投资者为主，但个人投资者持有规模比例有所上升；（6）ETF基金管理公司龙头效应显著，非货币ETF规模集中度进一步提升，前十大基金公司的产品规模占比达79.21%；（7）基金投顾和FOF产品快速发展，ETF作为配置工具迎来新机遇；（8）深市ETF规模占境内ETF总规模的比例持续提升，产品数量和规模均创近十年新高；（9）深市股票ETF规模占深市A股流通市值的比例有所上升，深市债券ETF规模占深市债券总规模的比例高于2021年境内整体水平。
从全球ETF市场的发展情况来看，2021年全球股市受新冠疫情影响出现大幅波动，但并未改变ETF市场资金持续流入的趋势。全球ETF产品数量和资产规模持续增长，规模超10万亿美元。全球市场呈现以下特点：（1）欧美市场规模仍然领先，美国ETF市场占全球ETF市场规模的比重达70.2%，欧洲占比达15.6%；（2）美国和欧洲等ETF市场规模增幅较大，分别上升31.9%和24.7%，高于过去十年年均复合增长率（21.1%和18.2%），日本ETF市场增长放缓，规模与去年持平；（3）权益类ETF吸引力明显增强，美国、欧洲和亚洲（除日本）市场的权益类ETF产品资金净流入额分别增长211.5%、232.4%和248.1%；（4）全球ESG ETF产品快速发展，规模突破3000亿美元，同比增长84.3%，资金净流入额较去年增长114.1%；（5）从特色产品来看，Smart Beta ETF、主题ETF、主动管理ETF、外汇对冲ETF和数字货币ETF发展较好，2021年产品规模增幅分别为31.7%、20.7%、53.6%、15.7%和549%。
围绕我国经济高质量发展、共同富裕、对外开放等战略目标，结合全球ETF市场的发展趋势，境内ETF市场可能在以下方面迎来新的发展机遇：一是国家重点领域相关ETF产品迎来发展契机，服务经济高质量发展；二是ETF产品线将持续完善，吸引中长期资金入市，助力实现共同富裕；三是创新类产品将不断丰富，更好满足多元化投资需求；四是ETF互联互通机制将进一步拓宽，助力资本市场高水平对外开放。
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