零售洞察 | 2020年,中国会成为旅游零售业的救星吗?

中国上海——免税市场通常是由海外的中国游客推动的。在这场疫情中，中国的国内游客依然在帮助支撑这个苦苦挣扎的行业。

随着即将迎来一年一度的十月黄金周假期，中国国内旅游零售业正在蓬勃发展。这个夏天，国内旅游以及相关的旅游零售业务已经创下了纪录，因此中国文化和旅游部估计，在10月的第一周，省际旅游将达到约5亿人次。国内免税品销售预计也将激增。

在世界其他地方，疫情的影响非常严峻。旅游零售业的领导者Dufry 2020年上半年的销售额下降了62%至17.3亿美元，而伦敦希思罗机场的零售收入在7月份下降了88% 。

欧莱雅集团表示，机场门店关闭是其二季度销售额下降近20% 的主要原因。宝洁首席运营官兼首席财务官Jon Moeller在公司三季度财报电话会议上告诉投资者，旅游零售业务已经“消失了......消失是因为没有旅游”。

根据旅游零售研究公司 Generation Research 的数据显示，全球旅游零售业每年通常会产生800亿美元的收入。对于许多品牌来说，该行业的衰落是一场灾难，尤其是那些美妆大牌，它们或多或少地都依赖于这个行业，旅游零售占据了美妆行业年销售额来源的三分之一。

通常情况下，中国游客会驱动海外旅游零售。摩根士丹利的数据显示，中国游客占全球旅游零售额的30% 。旅行不仅仅会促进销售，还会带动中国消费者发现新品牌：雅诗兰黛集团表示，近60%的中国消费者是首次通过机场免税精品店等销售点购买其旗下品牌的产品。

现在，由于这些消费者无法出境，而中央的指令也旨在迅速推动国内消费，海外品牌不得不在2020年以闪电般的速度转向这个规模相对较小但增长迅速的国内市场。

急需的一线希望

中国的旅游零售业在疫情爆发之前就已经在扩张了，但是尽管疫情在其他地区引发了危机，它却加速了本地市场的增长。

今年年初，中国政府实施了一系列刺激国内消费的措施，其中包括放宽海南的离岸免税额度。这个中国最受欢迎的度假胜地之一，如今已经成为免税消费的中心。

从7月1日起，每人每年的购物免税额增加了两倍多，达到10万元人民币。免税品类别亦由38个增加至45个，而每次可购买的美妆产品数目亦由12个增加至30个。对于奢侈品行业来说至关重要的是，原本8000元的单次免税购物限额被取消了。

这些政策产生了直接的影响。在截至8月31日的两个月里，该省的离岸免税品销售额飙升了222% ，达到55.8亿元，其中大部分来自中国免税集团海棠湾的三亚国际免税城。可以肯定的是，这仍然代表着全球免税市场的一小部分，但无疑这是一个重大的转变，增长也令人印象深刻。

“目前，所有道路都通向中国，主要高速公路则直通海南，“旅游零售商业情报出版物《Moodie Davitt 报告》的创始人兼董事长Martin Moodie表示: “旅游零售业正在走向衰落。在其它几乎所有地方，旅游零售业正在失去生命线——旅客流量。”

根据 《Moodie Davitt 报告》的分析，今年上半年，中国免税集团超越了国际旅游零售巨头 Dufry 和韩国的乐天免税店，成为全球营业额最大的免税零售商。浙商证券研究员李丹在一份研究报告中表示，在“免税新时代” ，中国免税集团有望成为行业领导者。

在本周的黄金假期期间，前往海南的旅客流量只会加速增长。今年，十一国庆与中秋节重叠，假期延长至8天。海南机场与中国主要城市之间预计将增加1000多个航班。

Moodie表示: “一个市场无法抵消全球衰退如此严重的影响，但鉴于三亚国际免税城是全球美妆品牌的主要门户之一，它是颓势中至关重要的一线希望。”

随着本地旅游限制继续放松，其他企业也将从中受益。澳门特别行政区的检疫限制已在10月假期前取消，这是自今年1月以来，大陆游客首次能够获得通行证。这对于LVMH旗下的 DFS 免税集团来说是一个振奋人心的好消息，该集团在澳门的业务非常吃重。

即使在十一假期过后，免税零售商仍在关注那些进一步旨在刺激国内消费政策的可能性，或许会帮助更多企业恢复业绩。

百货商店推动中国免税购物的未来？

瑞银证券分析师陈鑫在7月份撰写的一份报告被广泛引用，该报告估计，到2025年，中国国内免税品销售额可能达到2030亿元人民币，这意味着2019年至2025年的复合年增长率将达到25%。虽然这个数字主要是由海南的免税市场推动的，但这位分析师还预测，到2025年，城中免税商店将为这一总额贡献200亿元人民币。

发展城中免税店是中国政府发展国家免税零售行业的另一个主要途径，可以刺激14亿海外旅游受限的人口的消费。

今年6月，总部位于北京的王府井集团获得了一张罕见的免税购物许可证——这也是中国财政部批准的第八张免税购物许可证）。这一消息使该集团长期停滞不前的股价一路飙升。上周，王府井集团董事长杜宝祥宣布，其新的免税子公司将在北京环球影业主题公园开发一个购物中心，将于明年上半年开放。

根据最近公布的一众财务报表显示，中国其它一些主要的百货公司集团也申请了免税营业执照。候选公司包括上海百联集团、武汉武商集团和南宁百货集团。

是永久性变化，还是疫情下的特殊之举？

一旦旅游业恢复，中国的免税市场能否保持大规模反弹并留住国内消费者，这仍是一个悬而未决的问题。

瑞士市场研究公司 M1nd-set 今年6月采访了许多中国旅行者。该调查发现，近80%的中国人会在国际旅游禁令取消后的前6个月内考虑乘坐飞机旅行。对于那些依赖中国消费者的国际旅游目的地来说，这是一个好消息。

China Luxury Advisors的联合创始人Renee Hartmann认为，这些客群在海外购买奢侈品和美妆产品的愿望不会减弱。

“国内旅游零售解决了人们消费的一个原因，那就是价格，但另一个原因......是从海外买东西能够获得的心理价值，”她说。

另一方面，其他人认为市场份额的长期转变有利于中国企业的发展。

Moodie 表示: “我们认为，人们会一直青睐国内旅游零售下去。但中国消费者还将继续大量出国旅游，并将继续成为世界贸易的引擎。”

Moodie预计，不管长期影响如何，至少在今年下半年和2021年第一季度，国际品牌将继续调整其全球旅游零售业务，把重点放在中国的中国消费者身上。这意味着，在危机的另一面，国际旅游零售商将面临着更大的压力，要在提供的产品的质量和品种上展开竞争。

毫无疑问，中国消费者在海外旅游时仍然想要买买买。旅行时采购那些能反应当地文化的东西的欲望，无论是作为个人纪念品还是送给亲朋好友的礼物，都不能简单地被国内免税购物所取代。

Hartmann说: “人们总是想要一笔划算的买卖......但是国内旅游零售商缺少的是，人们往往想从他们要去的地方购买，还有旅游过程中能够买到的独家产品，不同的包装的产品，（在国内购物）你得不到所有这些东西。这些产品与他们在海外所买到的东西不同，我认为体验也是如此。”

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