本期要点速览
美国签署《2026财年国防授权方案》，系统性限制其资本流向中国人工智能、量子技术等特定技术行业
工信部公示《工业和信息化部量子信息标准化技术委员会的筹建方案》，计划通过加强标准制定和加速国际合作，推动量子信息产业的发展
人工智能、云计算和5G等行业指数呈上升趋势，大数据和区块链等行业指数呈下降趋势
本期沪硅产业以21.05亿人民币的战略融资位居榜首
清华大学研究团队提出“具身认知增强的端到端自动驾驶”，为提升自动驾驶安全性提供了新思路
钉钉发布全球首个为AI打造的工作智能操作系统Agent OS
政策跟踪
1.国际政策：美国特朗普政府签署《2026财年国防授权法案》。12月18日，美国特朗普政府签署《2026财年国防授权法案》。该法案授权美国政府审查并限制美国资本对中国在人工智能（AI）、量子计算、先进半导体等关键科技领域的投资，试图通过法律形式巩固和扩大已有的对外投资审查规则。这标志着美国首次以国家安全为由，系统性地限制其资本流向中国的特定技术行业。
2.国际政策：欧盟发布《AI生成内容透明度实践守则》草案。12月17日，欧盟发布首版《AI生成内容透明度实践守则》草案，旨在配合《人工智能法案》第50条的要求，计划于2026年6月完成最终版本。该草案分为两部分：一是针对生成式AI系统提供方，规定如何标记和检测AI内容；二是针对使用者，要求对深度伪造及涉及公共利益的AI生成文本进行明确标注。草案反馈截止至2025年1月23日，预计2026年8月2日起相关透明度规则将正式生效。
3.国际政策：加拿大与德国宣布成立“加德数字联盟”。12月8日，加拿大与德国宣布成立“加德数字联盟”，深化其在先进技术领域的合作，重点推动人工智能、数字主权、量子技术等领域的协作。双方计划在2026年1月联合征集量子技术商业化项目，并将在未来几个月内签署人工智能联合意向声明，以促进AI的商业化应用与创新。这一合作旨在提升两国的生产力和全球竞争力。
4.国际政策：越南发布该国首个《人工智能法》。12月10日，越南发布该国首个《人工智能法》，标志着东南亚AI监管框架正式成型，该法案将于2026年3月生效。该法对AI活动实施全面监管，采用类似欧盟的风险分级制度，禁止危害性AI，并对高风险系统设置严格合规要求。同时，法律也提供沙盒测试、资金支持等激励措施。企业需注意设立本地代表、完成系统合规改造等义务，以避免法律风险。
5.国内政策：民用航空法修订草案三审稿拟增加无人驾驶航空器适航审定的内容。据12月19日消息，民用航空法修订草案三审稿计划增加对无人驾驶航空器（如无人机）的适航审定要求。此次修订还重点加强了旅客权益保障和航空安全保障，并与多项行业管理体制改革相衔接。修法旨在完善适航管理体系，统筹发展与安全，为民航业高质量发展提供法律支持。
6.国内政策：工信部公示《工业和信息化部量子信息标准化技术委员会的筹建方案》。12月8日，工信部公示《工业和信息化部量子信息标准化技术委员会的筹建方案》。该委员会将负责制定量子信息领域的各项标准，涵盖基础共性、量子计算、量子通信、量子精密测量等多个方向。计划通过强化标准顶层设计、加强标准制定、推动标准应用和加速国际合作，推动量子信息产业的发展。委员会将由量子信息领域的专家、企业和研究机构组成，秘书处设在中国信息通信研究院。
7.国内政策：国家市场监督管理总局发布4项人工智能领域推荐性国家标准。12月2日，国家标准委发布《生成式人工智能技术应用 社会影响评估指南》《人工智能社会实验 设计指南》《人工智能社会实验 实施指南》《人工智能社会实验 评价指南》四项人工智能领域推荐性国家标准。这些标准首次将重点放在AI技术在实际社会场景中的运行效果与社会影响，特别是针对生成式人工智能大模型的社会影响评估，旨在为企业和研发机构提供规范化的实验设计、实施和评估方法，推动AI技术在社会中的应用。
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行业趋势
1.估值动态：本期（2025年11月25日-12月25日，下同）智能技术领域，人工智能、云计算和5G等行业指数呈上升趋势，大数据和区块链等行业指数呈下降趋势。根据iFinD统计数据，以12月24日为基准，人工智能、大数据、云计算、5G和区块链的估值（PE、TTM）分别为48.0倍、92.7倍、72.3倍、42.0倍和65.0倍。其中人工智能、大数据、云计算、5G和区块链与11月25日相比，变动幅度分别为2.0%、-5.4%、11.2%、9.5%和-3.8%。
图1：智能技术各行业估值变化情况（单位：倍）
数据来源：iFinD、之行智库整理
2.投融动态：本期智能技术领域（包括前沿技术、无人机、机器人等行业）投融资活动较上期大幅增加。根据iFinD统计数据，本期智能技术领域共发生242起投融资事件，较上期的240起增加2起。在披露具体金额的投融资活动中，国内方面，沪硅产业以21.05亿人民币的战略融资位居榜首，具体投资方为上海新阳、中国华融、中国国新等；国外方面，HiSEMICO以100亿澳大利亚元的天使轮位居榜首，具体投资方未公布。
表1：本期智能技术领域部分投融资事件
数据来源：iFinD、之行智库整理
说明：若需要本期完整投融资名单，请后台留言“智能技术”。
技术进展
1.人工智能：清华大学提出“具身认知增强的端到端自动驾驶”。近日，清华大学智能产业研究院（AIR）研究团队提出了“具身认知增强的端到端自动驾驶”新范式。该研究首次将人类驾驶员的脑电信号（EEG）认知特征融入自动驾驶模型训练，显著提升了系统在复杂环境下的规划能力与安全性。通过创新的“驾驶-思考”训练框架，模型在跨模态学习中模仿人类大脑的认知反应，并在实际应用中仅依靠车载摄像头数据做出驾驶决策。实验表明，增强后的模型在高风险场景下表现出类似人类的防御性驾驶策略，有效降低了规划轨迹误差和碰撞率。
2.人工智能：麻省理工学院研究人员借助AI实现“言出物成”。12月6日，麻省理工学院的研究人员开发了一种“语音转现实”系统，结合了生成式人工智能、自然语言处理和机器人组装技术，可以通过语音指令制造物理物品。用户只需说出物品名称（如“简单的凳子”），系统即可通过机器人臂将其构建出来，时间仅需几分钟。该系统不仅简化了设计和制造过程，还使没有3D建模或编程经验的人也能轻松制作物品。
3.人工智能：犹他大学研究团队开发AI辅助系统，解决仿生手控制困难问题。12月9日，犹他大学的研究团队开发了一种AI辅助系统，解决了传统仿生手控制困难的问题，使其从“手动挡”升级为“自动挡”。该系统通过AI算法和传感器，使仿生手能够自主调整抓握力度，像人类一样具有“反射本能”，减轻用户的认知负担。实验表明，AI辅助下的仿生手操作成功率大幅提高，且使用者感觉更自然流畅。未来该技术有潜力成为高性能商用仿生手，并可能在赛博朋克风格的义体中得到应用。相关成果已发布于《Nature》。
4.量子技术：斯坦福大学开发出可在室温下工作的量子通信器件。12月2日，斯坦福大学开发出可在室温下工作的量子通信器件。该通信器件能在室温下实现光子和电子的量子纠缠，无需极低温冷却。该设备使用二硒化钼材料产生“扭曲光”，从而稳定量子态，为量子通信和计算提供了新途径。这一突破有望降低量子技术的成本和能耗，未来或可应用于密码学、人工智能等领域，并可能推动量子系统的小型化。
5.量子技术：中国科学技术大学联合多个单位实现电泵浦片上集成高亮度纠缠量子光源。12月16日，中国科学技术大学等机构的研究团队成功研制出一种新型集成化量子光源。他们通过将分布式反馈激光器与薄膜铌酸锂光子芯片混合集成，实现了电泵浦、高亮度的片上偏振纠缠光源。该光源亮度比以往同类技术提升了六个数量级，且体积小巧、性能优异，为量子通信和量子计算等领域的集成化应用迈出了重要一步。相关成果已发表于国际学术期刊《物理评论快报》（Physical Review Letters）。
6.量子技术：意大利里雅斯特大学提出超高速、低损耗的单原子探测方法。近日，意大利里雅斯特大学与国家光学研究所的研究人员提出了一种超高速、低损耗的单原子探测方法。该方法结合强烈的微秒级荧光脉冲与快速再冷却技术，能够在几微秒内实现清晰的单原子成像，同时保留99.5%以上的原子在光学陷阱中，并可反复使用。这一创新提升了单原子成像精度，为量子计算、原子钟精度和量子模拟研究提供了重要支持。此外，研究还首次实现了对费米子同位素镱-173的单原子成像，推动了基于量子多能级的量子电路研究。
7.低空经济：蒙特利尔理工大学设计微型降落伞，减少无人机空投包裹时的风力漂移问题。12月24日，蒙特利尔的工程师们设计了一种创新的微型降落伞，利用激光切割的剪纸（kirigami）技术，使其能够在风中稳定下降，解决了无人机配送中跨风问题。该降落伞由一片薄薄的塑料圆盘制成，释放后通过空气流动展开成倒钟形，能够有效减少横向漂移。测试表明，该降落伞能够以高精度着陆，即使在风速较大的情况下，也能保持较小的偏差。该设计具有低成本、快速部署的优点，未来可应用于小型物品的精准投递，有望减少丢失包裹和错误投递的风险。
8.低空经济：北京航空航天大学研发的氢动力多旋翼无人机，成功刷新世界纪录。12月22日，北京航空航天大学研发的“天目山一号”氢动力多旋翼无人机，成功刷新了氢燃料电池驱动的多旋翼无人机飞行最长距离的世界纪录，达到188公里，飞行时间为4小时17分55秒。这架重约19公斤的无人机采用高效的氢动力系统，具有超长续航和良好的安全性能，能够在极端条件下完成任务。未来，团队计划继续突破核心技术，推动氢能无人机在多个领域的应用。
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企业动态
1.Alphabet：以47.5亿美元收购能源基础设施公司Intersect Power。12月22日，谷歌母公司Alphabet以47.5亿美元收购能源基础设施公司Intersect Power，预计2026年上半年完成交易。此次收购旨在加速谷歌数据中心建设，Intersect在德克萨斯州等地的太阳能和风能项目（配备电池储能）将为数据中心提供稳定、高效的清洁能源。交易后，Intersect将作为Alphabet旗下独立公司运营，并继续探索地热、模块化核反应堆等新兴能源技术。
2.阿里巴巴：开源全新图像生成模型Qwen-Image-Layered。12月22日，阿里巴巴通义团队开源了全新图像生成模型Qwen-Image-Layered。该模型能像Photoshop一样将图片分解为多个图层，实现精准的AI编辑，解决了图像一致性问题。用户可对特定图层进行修改、替换、移动等操作，而不影响其他内容。
3.Universal Quantum：与真空与低温技术公司Atlas Copco将合作构建量子计算机。12月18日，美国量子公司Universal Quantum与真空与低温技术公司Atlas Copco集团签署战略合作备忘录，共同开发面向大规模量子计算机的集成真空系统解决方案。双方将结合Universal Quantum的模块化离子阱架构与Atlas Copco在极端高真空和低温技术领域的工业专长，致力于将实验室级真空环境转化为可制造、可扩展的工业级量子系统基础设施。合作旨在构建稳定、可靠的真空平台，支持数千量子比特的协同运作，并强化英国及欧洲在下一代量子技术领域的供应链与制造能力，加速实用级量子计算机的产业化进程。
4.Quantum Transistors：金刚石量子处理器创下保真度提升达九倍。12月10日，量子计算公司Quantum Transistors宣布，其基于金刚石的量子处理器实现了99.9988%的保真度，创下世界纪录。这一突破将保真度提升了九倍，且该量子比特能在室温到低温的广泛温度下工作，无需依赖接近绝对零度的昂贵冷却设备。这为构建可扩展、实用的量子计算机扫清了重要障碍。
5.Wisk Aero：第六代电动垂直起降飞行器eVTOL完成历史性首飞。12月16日，波音旗下自动驾驶航空公司Wisk Aero的第六代电动垂直起降飞行器eVTOL完成历史性首飞。这是美国首款申请认证的、可载客的自动驾驶飞机，标志着其商业化进程迈出了关键一步。该飞机基于此前五代机型和超过1750次试飞的经验，旨在通过地面人员监督实现安全、可扩展的自主飞行，并计划在休斯顿、洛杉矶和迈阿密等市场推出。
6.亿航智能：实现欧洲城市内首次多条点对点航线飞行。12月4日，亿航智能的无人驾驶电动垂直起降航空器EH216-S在西班牙萨拉戈萨市中心成功完成了欧洲首次应急响应场景下的城市点对点飞行。这是欧盟U-SAVE项目的关键成果，展示了该技术能为城市提供更高效、灵活的紧急救援方案。此次飞行标志着城市空中交通在应急响应领域的应用从概念走向现实，并与欧洲推动相关技术发展的战略相契合。
7.钉钉：发布全球首个为AI打造的工作智能操作系统Agent OS。12月23日，钉钉在发布会上推出了全球首个为AI打造的工作智能操作系统——Agent OS，标志着“人与AI协同”新工作方式的开启。新版本AI钉钉1.1（木兰）在短短四个月内发布，核心亮点包括全新界面、Agent专属AI硬件（DingTalk Real）、AI搜索问答、通用任务处理Agent（悟空）等，构建了完整的AI协作系统。此外，钉钉发布了多款行业应用的AI产品，如制造业“订单Agent”和“质量Agent”、AI差旅和AI客服等，致力于推动中国企业级AI生态的发展。
8.联发科：11月营收469亿台币，同比增长3.65%。12月10日，台湾半导体公司联发科在2025年11月的营收为469亿元新台币，同比增长3.65%，但环比下降9.86%。前11个月的总营收为5447亿元新台币，同比增长11.41%。此外，联发科参与设计了谷歌最新的AI芯片TPU v7，并计划通过改进电源管理、优化电压调节和调整时钟门控策略来提升其天玑9600移动芯片的能效，以增强市场竞争力。
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