周末券商研报里都在聊些啥，为啥聊这些，以及他们看到了哪些新变化
重要提醒： 下面所有内容都只“深挖-Agent”把100多份研报的信息汇总整理出来的“市场情报”，如同天气预报一样，绝对不是投资建议！只是为了帮您了解机构们最近在关心什么。
周末机构都在盯哪些热点？
机构们最近主要忙活两件事：猛攻科技成长股，同时也在盯着那些可能快要复苏的传统行业，在找机会。
01
热点一：AI与算力，这个是永远的神，但有了新故事
券商在关心啥？
不光盯着英伟达了，还在疯狂关注AI算力产业链上的其他公司，比如做光模块的、做服务器的，还有国产AI芯片。
为啥关心？
因为需求变了：以前从资本开支上看看各大厂打算花多少钱，现在更看重实际的能力，AI到底处理了多少token的数据。如果，这个数据一直在涨，才能说明需求是实打实的。
- 因为路线多了，除了英伟达的GPU，现在谷歌、博通自家的定制芯片ASIC也爆单了！这意味着蛋糕做大了，分蛋糕的人多了，整个产业链都能多分一点。
- 必须升级：芯片越来越强，耗电越来越大，所以把它们连起来的“高速公路”，光模块、交换机等必须跟着升级换代，这东西要的更多、也更贵了。
- 国产替代真来了：因为一些外部原因，国内大厂，比如阿里、腾讯等已经开始用国产芯片了，渗透率从以前的10%开始往上爬，这是从0到1之后从1到N的大机会。
券商提到了谁：硬件方面的中际旭创、新易盛（光模块），工业富联（服务器），寒武纪（国产芯片）；软件方面的第四范式等。
02
热点二：机器人（特斯拉搞大事了）
券商在关心：特斯拉机器人Optimus和无人出租车（Robotaxi）
为啥关心？
- 这次来真的了！ 马斯克自己立了军令状，明确说要交付100万台机器人和运营100万辆无人出租车。这是第一次有这么具体的目标，想象空间一下子打开了。
- 因为要降价了：目标是造出3万美元，约20万人民币以内的机器人，这价格真要能实现，就能进入普通家庭，市场巨大。
- 因为产业链受益：最先受益的肯定是给特斯拉供货的硬件厂商，比如比如做热管理的、做结构件的。
这里券商提到了谁？像三花智控、拓普集团这类特斯拉的“老伙计”。
03
热点三：固态电池（下一代电池要来了）
券商在关心：能跑更远、更安全的新一代电池技术。
为啥关心
- 因为产业在加速：头部电池厂已经在偷偷加单备货了，不是停留在PPT上了。
- 因为政策支持：国家明确说要支持研发。
- 价值量提升：这东西用了很多新材料，技术壁垒高，所以更值钱。做设备的公司会最先接到订单，业绩可能最先体现。
券商提到了谁？做材料的厦钨新能，做设备的先导智能等。
04
热点四：储能，景气度超高
券商在关心啥：储能电池和系统。
为啥关心？
- 因为开始涨价了！ 这是最实在的信号，说明供需关系改善了，行业最苦的日子可能过去了。
- 需求爆棚：海外AI数据中心和新能源发电都需要配大量的储能。
- 业绩真好：很多公司二季度赚的钱是一两年来最多的，三季度还会更好。
券商提到了谁：龙头宁德时代、阳光电源等。
05
热点五：黄金和战略金属，避险+战略价值
券商在关心：黄金、钨、钴、锑这些金属。
为啥关心？
- 因为降息预期：美国经济数据不好，市场预感它很快要降息了。一旦降息，黄金这种不生利息的资产吸引力就大大提升。
- 因为不只是商品，是“命脉”：美国自己对某些战略金属关税豁免，说明这些材料对科技、国防太重要了，战略价值被重估。
券商提到了谁：山东黄金、紫金矿业，以及做钨锑的湖南黄金等。
其他热点
白酒：券商觉得行业差到极点，快要触底反弹了，现在股价便宜，分红高，适合提前布局等待回暖。
- 光模块：AI算力需求带动，1.6T等新技术开始升级，逻辑从“周期”变成了“成长”，市场愿意给更高估值。
- IP（泡泡玛特、阅文等）：国产IP在国外卖爆了！这说明我们的文化输出成功了，打开了新的增长天花板。
- 碳化硅：这种新材料不仅用于电动车，现在可能还要用来给AI芯片散热，应用空间翻倍了。
最后，总结一下券商的核心思路：
现在的策略是 “左手科技，右手复苏”：
科技成长（进攻）：AI、机器人、固态电池、储能这些，故事新、趋势强，是市场的主线，涨起来快。
周期复苏（跟踪）：黄金、金属、玻纤这些，看价格什么时候涨，库存什么时候减，一旦反转，机会就来了。
- 消费复苏（布局）：像白酒，股价在底部，性价比高，适合有耐心的人提前埋伏，等着风来。
再次强调！ 以上所有内容仅为信息汇总，不构成任何投资建议。
市场有风险，投资需谨慎！
希望对您有帮助！想查看原始研报的朋友，来我们的“深挖一下”
