大家好，我是艾财学堂的一峰，欢迎来到每周更新的【一峰聊财经】栏目。
本篇内容为深度干货，阅读量破2500，下周给大家做直播分享！大家的转发支持是我最大的动力！
今年上半年的经济数据新出炉了，上周日晚也和大家做了直播解读：
上半年GDP同比增长12.7%，较好于预期。
但我们发现二季度的GDP同比增长仅有7.9%，明显低于市场10多家投研机构8.5%的预期均值。
同时，央行突然宣布实施全面降准的消息也远超市场预期。国家观察到经济在下半年面临较大压力，且趋势正在下行。
我们常说，拉动国家经济有三架马车：投资，消费，净出口。
问题出在了哪里？
消费。
更直白的来说，咱们老百姓：
不愿消费，不敢消费，没钱消费。
真的是这样吗？咱们再和大家一起来看一组数据：
今年社会消费品零售总额同比增长23.0%，最近两年平均增长4.4%。
这个4.4%的数据，远低于2019年同期的8.4%，不难看出，咱们消费意愿是在下降的。
消费不足，直观的原因，有两点：
一是大家对未来预期收入的信心降低。我们总想着可以省一点，节约一点。
二是我们手头的钱不足。掏掏自己的口袋，咱好像真没钱呀！
事实真的是这样吗？
根据国家统计局数据，2020年，全国居民人均可支配收入32189元，比上年名义增长4.7%，扣除价格因素，实际增长2.1%。
似乎不对劲。
理论上说，我们的可支配收入比去年增长了4.7%，大家应该是越来越有钱了。但为什么消费意愿迟迟上不来呢？
先别急，让我们再思考另一件事情，近些年赚钱赚得最多的，其实并非社会热议做消费升级的公司，而是做下沉市场的企业。我们熟知的，拼多多，短短几年一路狂飙，在互联网上市公司中市值仅次于腾讯阿里美团，超越代表着“高品质和中高消费”的电商平台京东。
小红书上喜茶、奈雪的茶等中高端品牌推荐遍地都是，而大家不知道，真正“闷声发大财”的却是布局三四五线城市的“奶茶拼多多”蜜雪冰城，门店数是前两者总和的数十倍。
有人说“新中产”崛起带来的“消费升级”是本世纪最大的红利。
我想这背后更多只是“虚荣心”。
实际上，全球的中产阶级在减少。
根据皮尤研究中心的计算，大多数经合组织国家的中产阶级已经缩水，年轻一代已经难以跻身中产阶级。
比如美国，在1970年代中产阶级占美国人口61%，到了2010年代，只有51%。
减少的重要原因是贫富差距加大，财富在往金字塔尖聚集，普通人想进入中产越来越难，普通人想跨越阶级也越来越难。
二战后出生的那代人，有近70%在20多岁的时候就成为中产，但是现在的80后，只有不到50%的人侥幸跨进中产的边界。
摸摸自己口袋里的钱包，再看看支付宝里的余额。
中产阶级，离我们似乎越来越远。
贫富差距的加大，让普通人想跨越阶级越来越难。
可已经成为中产阶级的中国人，
你又真的快乐吗？
中国的中产阶级，是历史上最高负债的中产。
福赛尔《格调》一书中曾对中产阶级消费符号做过描述“房间里铺满地毯、模仿Tiffany的台灯、壁柜里的《大不列颠百科全书》、马提尼鸡尾酒、崭新的奔驰或宝马。”
自由、富裕、独立、三个孩子两条狗，这往往是我们对中产阶级天然的联想。
可是，中国的中产却是还不完的房贷、充满压力的鸡娃、熬不完的996。
也许你有着不错的收入，你却不敢有中产的消费支出。
近几年，世面上几乎所有的创业都围绕着中产崛起、消费升级，可当拼多多重新进入下沉市场并一跃成为巨头后，人们才看清现实的逻辑。
哪有什么消费升级，便宜实惠才是真理！
于是，我们看到所有的巨头转向下沉市场。
阿里做淘宝特价版，直接对标拼多多；抖音推出极速版，用流量红包吸引下沉用户；美团推出美团买菜，用低价的战略天天打着社团菜品团购的主意。
2020财年,阿里收入5097亿；腾讯营收4820.64亿；这些互联网巨头，真的缺这些二三线市场赚来的钱吗？
他们不缺，但是他们也没有办法。
互联网巨头们绞尽脑汁所创立的，所谓的C2M（消费者直连工厂）和个性需求的生产，原本是瞄向更有个性化需求的中产，但最后发现能施展手脚是低价市场。定价9.9元的无线耳机，原厂直供价18元的按摩仪，8元包邮的拖鞋，这才是大数据统计出的中国消费主战场。
2020年5月28日，国务院李总理提供了一个让全国人民震惊的数字，“全中国有6亿人每个月的收入只有1000元。”想想这句话，再看看小红书里的“社交名媛”和“富贵网红”们，也许贫富急剧分化才是当下最大的全球性命题。
你渴望拥有“小红书”里的生活，但最终偷偷打开了“真香”的拼多多。
说了这么多，有一个问题我们始终没有解决：
为什么在全球范围内会有如此的贫富分化？
其实，这和十多年来各国疯狂印钞、疯狂货币放水息息相关。
就像我在课程中和大家说到的一样，政府印出来的钞票大多数流入富人群体，伤害到的永远是我们普通人。放出来的水大幅推高了股票房产等资产价格，而拥有这些资产的更多是拥有原始资本积累的富人。
深圳的房价10年涨了10倍，增长的速度，相当于在你买完房，过户完后，每天早上有人在你床头放大几万的现金，一连放了10年。
吓不吓人？
疫情的爆发，让美国工人阶层短短两个月损失了1.3万亿美元的收入， 但同时，600多位亿万富豪的总资产增加了4345亿美元的财富。
在穷苦的人们还在焦急等待下一顿救济粮何时发放时，拥有资产的亿万富豪们挥霍着，享受着资产泡沫，美元大放水的狂欢盛宴。
美国如此，中国亦如此。
比财富差距更危险的是人们看不到希望。
根据最新国家数据统计，中国的城镇户均房产保有率达到96%，户均房产持有量达到1.5套，与此同时有大约40%的家庭持有二套房，有10%的家庭持有3套以上房产。
什么意思？
简单点说，老百姓把钱都压在了房地产上！
“房住不炒”的政策一直在推行，无论我们是限购，限价，限二手房的买卖，降低房产流动性等等一大堆操作。
房价就是不降。
过去10年，房价可以轻松跑赢通胀，大多数人笃定，房价可以一直涨下去。
他们相信：政府不敢，不能，也不愿让房价降下来。
而正是因为这个理念，中国人大部分的借贷几乎都压在房子上。
比如，你所在的城市房价为3万元每平，一套100平的房子总价值高达300万元，首付款90万元，按揭贷款210万元，月供是1.1万元-1.2万元。
即便中产阶级再高的收入水平，也经不起买房巨大且长久的开支。
每个月还完房贷，你还能剩下多少？
高额的贷款透支着我们未来10年甚至20年的消费，以当前全国房屋均价计算，普通人购买一套房子就需要不停歇工作34年，而且还要搭上未来几十年的工资收入的绝大部分。
如果说衣食住行是人们最基本的生活保障，一个住就能占据将近3/4的收入，我们成年人苦一点，住的小一点，没关系，忍一忍就算了。
可是，
我们的下一代怎么办？
更何况，你所在的城市房价真的是3万每平米吗？
还有一个数据关系着我们每一个人的未来。
2021年的第一季度，全国房地产贷款余额达到50.03万亿元，同比增长了10.9%。
与此同时，个人住房贷款余额达到35.67万亿元。
目前中国的居民杠杆率达到了72%，这已经是多年来持续攀高的态势了，从2020年开始，负债率踏上一个新台阶。
买房保值，买房投资，几乎已经成了全民共识。
巴菲特曾经说过，价值的产生往往来源于共识，而共识一旦形成，我们很难改变。
另一方面，现实因素又让最具有消费能力的年轻人，陷入困顿——
如果你不买房子，那么女朋友就不会变为老婆，老婆也不愿意生孩子。
无相财经里提到，经济的活力，是由三个“要素”构成的：年轻的人、热钱和新技术，而年轻人才是决定性因素。
当年轻人都不愿意消费，天天躺平的时候，经济增长，只能停在原地打转转。
近期，国家统计局发布了2021年上半年房地产销售情况，这一数据更加让人震惊。
数据显示，上半年商品房销售额高达近9.3万亿元，全国商品房销售面积也增加到了8.86万平左右。以此计算，2021年上半年全国商品房均价已高达10485元每平米。
这意味着，短短半年时间，全国平均房价又上涨了6.3%！
就问你离不离谱!？
根据无相财经数据统计，过去十几年房价飙升，尤其是一线城市房价年化涨幅在15%以上，如果再加上首付的杠杆作用，房产收益率远远跑赢其他资产。
这背后的推动力来源于土地财政、货币超发以及城镇化的发展，但目前国家政策已经很明确，货币增速要和名义GDP增速匹配，回归到合理水平，地方政府严重依赖土地财政的状况也在逐渐改变，未来房价会逐渐回归到基本面上。
未来十年，也许房产的投资回报率大概率回归到5%-6%的水平。
另外，2020年央行公布的数据显示，居民总资产中房地产占59.1%，只有不到2%配置到了股票和基金，随着房价的严控，大量的资金会从房产转移出来，而有足够空间承载这些资金的地方，性价比最高的选择就是股市。这意味着，权益资产未来增量资金仍然充裕，也代表了未来10年，20年又会发生一波新的财富大转移。
中国造富蒙眼狂奔的时代可能结束了，未来我们能使用杠杆造富的机会也会越来越少，优质的权益类资产才是我们需要考虑的资产配置大方向。
作为研究宏观经济超过5年的学者，也作为坚定持有中国核心资产的投资人，我对中国未来的经济依然保持相对乐观。
过去的40年里，中国在经济上实现的是史无前例的，大规模的，长期的，高速的增长。
因为工作和学业的缘故，我在美国，欧洲，非洲都曾有过较长时间的生活经历，我敢说世界上没有任何一个民族有中华民族的坚韧，勤劳，智慧。
改革开放以来，我国家经济增长主要靠两个方面的动力：外贸和投资。
一方面中国有大量且很有纪律的廉价劳动力，另一方面，我们具有超强执行力，聚集优秀人才的执政党。政府利用超强的执行力设置了从外汇，资金到土地，劳工等一系列有利的政策条件，把中国劳工纳入到了世界经济中，最终让中国成为了世界工厂。
但从长期来看，像中国这样大体量的经济，要实现经济的长期可持续发展，不能只靠房地产投资和外贸出口。
咱们真正要做的还是得“拉动内需”。
我们到底应该怎么做？
普通人上车的机会在哪里？
我想，下面这两件事非常重要。
第一，教育减负，迫在眉睫。
从一千五百多年前隋文帝创立的科举制以来，良好的教育一直是阶层流动最好的机会。而只有阶级流动的社会，国民经济的生命力才会旺盛。
能花高价课外培训的，只能是中产以上家庭。少则上百，多则上千上万的课外培训费用不单单加大了中国中产阶级的生活压力负担，也从长远上影响着未来人口的出生率。
在人口老龄化的背景下，未来人口才是真正影响着一个国家是否强大的决定性因素。这对于我们整个国家既是挑战也会是巨大的机会！
教育改革，刻不容缓！
第二， 资本市场蓬勃发展，指日可待。
19年7月科创板正式开市，20年3月注册制全面推行，6月创业板注册制正式启动。
我们看到融资放开，新三板改革，A股市场未来将吸引更多国内优秀的公司。同时，老鼠仓、伪市值管理、内幕消息交易，等一系列非法非常规手段谋取不正当利益的行为，一定会受到严厉打击。
未来，中国的优质权益类资产还有很大的成长空间和机会。
政府也将引导民间储蓄通过逐渐规范化了的股市，银行，等金融媒介有效的进入到实体经济，从而形成资本，企业，消费的有机良性循环。“房住不炒”的背景基调后，股市有望成为整治和促进经济发展的重点。
未来十年，使用杠杆造富的机会也会越来越少，对于富人是一种限制，对于普通人意味着我们需要更了解经济的宏观大势，用专业的知识去甄别优质的权益类资产。
靠“吃苦”赚钱的时代已经过去。
未来，
只有懂得不断学习和思考的人才有机会赚到大钱！
*本文数据综合参考楼市新谈，无相财经，严九元等财经媒体
我是一峰，洋洋洒洒几千字，花了不少时间思考分享，希望您读了之后有收获，您的点赞，转发是对我最大的支持！
点击关注，学习更多理财干货 ?
点击阅读原文，开启躺赚人生~