罗兰贝格《预见2026:中国行业趋势报告》即将重磅发布:在全球新秩序中释放中国发展潜力(文末附彩蛋)

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2025年是中国“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划谋篇布局之年，是新时代发展进程中至关重要的转型时期。在全球格局不断演化的背景下，中国开启了迈向高质量发展和可持续现代化的战略转型。 

在“十四五”期间，中国经济保持了稳健的增速，每年对世界经济增长贡献率保持在30%左右，为全球发展做出了重大贡献。与此同时，中国不仅成长为新能源汽车、电池、风光发电等行业的领先者，还占据了人工智能（AI）、量子计算、航天技术、生物技术和人形机器人等前沿科技的“创新高地”。 

中国对工业现代化的坚持投入带来了可观回报。目前，中国占全球制造业总产值的比重接近30%，牢牢巩固了自己全球最大制造强国的地位。然而，中国也需要提高资源分配规划效率，平衡不同地区之间的发展水平，以应对“内卷式”竞争等挑战。

随着中国进入新发展阶段，国内外宏观环境面临深刻复杂变化，对中国未来五年的战略方向与发展重点产生深远影响。

在中国保持经济稳定增长的背后，一场深刻的经济转型正在悄然发生。正如“十五五”规划建议所强调的，工业现代化和科技创新将成为经济增长的核心引擎。尽管当前的通货紧缩和“内卷式”竞争对中国经济带来挑战，但恰恰锻造了中国企业的非凡韧性、敏捷速度、灵活性和拼搏精神。越来越多的民营企业正崛起为全球领军企业。中国申请的大量专利广泛覆盖了半导体、生物科技、人形机器人、氢能源、新一代信息技术等众多科技领域，可以预见中国企业将有望在更多领域脱颖而出，引领未来趋势。生产力与附加值的不断提升将带动中国人均GDP和可支配收入稳步增长，为消费市场的长期发展注入核心动力。

前途是光明的，道路是漫长的，伴随中国发展面临的外部环境还在迅速发生深刻变化——全球经济不确定性、波动性及不可预测性持续增加。

戴璞Denis Depoux

罗兰贝格全球管理委员会联席总裁

“迈向高质量发展，是中国的笃定选择与必然转型。这需要持之以恒的努力与耐心，在精准平衡复杂经济关系的同时，维系整体稳定。其解决方案系于一套全面战略，即通过提高生产力、向全球价值链上游迈进，借力人工智能等技术，完成从‘量’到‘质’的跨越；同时，通过筑牢社会保障，提振消费信心，壮大国内市场。”

以规则为基础的全球经贸秩序正在弱化，让位于更直接的利益交易，不确定性显著增强。新的经济秩序不再像WTO规则那样平等适用于每一位成员，甚至无意建立公平统一的格局实现“全球经济增长”和“减少不平等”等宏大目标。各国或在遵守部分原有国际秩序的同时，以实现本国利益最大化为目标展开博弈。2025年10月30日，在中美元首釜山峰会后，美方宣布取消针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品加征的24%对等关税将继续暂停一年，暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年；而中方也暂停实施相关稀土出口管制等措施一年。这一进展被普遍认为缓解了最近几个月内发生的关税和贸易摩擦冲突。然而，这仅是战术性休战，而远非战略性改变。美国仍然针对中国商品征收高额关税，而中国稀土出口管制的宽限期也只有一年。美国高端芯片出口禁令依旧是中国制造业的“卡脖子”因素。

不过，我们所熟知的全球化并未消亡，它正经历一场深刻转型，以应对各国对保障供应链安全、维护国家安全、促进本地化发展、支撑就业稳定以及实现可持续发展的多重诉求。在全球化格局被重塑的过程中，老牌工业化国家的核心地位逐渐受到新兴国家的冲击与挑战。新技术的出现让所有国家的制造业回到了同一条起跑线上，各国所能创造的附加值和技术领先地位也在重新洗牌。在这一过程中，“全球南方”国家或将成为最大受益者，尤其是在亚洲、中东和非洲处在地区供应链中心位置的国家。中国企业正通过加大海外投资布局，推动全球化发展新格局。越来越多的中国企业正从简单出口模式逐步转型为“全球本地化” （glocalisation）模式，在海外目标市场上和“连接器”国家里生根发芽。

欧洲市场上的不确定性、模糊性和复杂性都在增加。欧洲陷入了结构性困局：在产业发展上，既受益于高性价比的中国供应链，也同时面临着来自中国企业的竞争，这给本土企业的盈利空间带来了压力。在以半导体为代表的科技领域里，欧洲被夹在美国主导的研发和中国为主的生产之间，难以实现“科技主权”的理想。对中国企业而言，欧洲市场变得越来越难以预测。虽然中国企业正努力融入本地市场，但日渐加剧的地缘政治压力将放大公司治理中的挑战，为商业运营带来新的不确定性。

在中国经济的新篇章里，高质量发展已从远景目标升华为时代要求。全力推动新旧动能转换，是中国决胜本世纪中叶、实现全面建成社会主义现代化强国目标的唯一选择。要做到这一点，必须正确理解和处理好现阶段中国经济社会领域中的八对关系。

当前，中国已在数个关键战略领域构建了全球领先的超高效制造体系，但这股强大的“生产力”也引发了一系列连锁反应：国内庞大的产能加剧了行业的“内卷式”竞争，企业为消化库存而采取的海外低价策略又频频触发国际贸易摩擦。这一现象已成为当前中国制造业向高质量发展转型过程中所面临的复杂挑战。

面对中国在制造和科技自主创新方面取得的显著成功，不少国家将这一成就视为对自己的威胁，随之纷纷设立贸易壁垒以保护本国产业，这为中国企业和产品的出海构成了不小的挑战。有些观点认为，中国越能自给自足，对国外制成品的进口需求就越低，这将导致原先的合作伙伴从与中国的贸易中获得的经济收益逐渐减少，而本国市场也会被中国出口产品侵蚀。因而，各国广泛采取贸易保护措施这一“糟糕的解决方案”的可能性越来越大。中国未来的成功，关键在于把握微妙的利益平衡：既需持续提升科技实力，也应确保自身发展能为贸易伙伴带来相应收益，唯有如此，才能在国际市场上行稳致远。

尽管面临多重挑战，中国经济在宏观层面表现出了非凡韧性，不仅整体经济实现稳定增长，对全球经济的发展与稳定做出重要贡献，中国企业还在众多领域实现了突破性发展。然而，这种宏观的稳健未能完全对冲微观层面感受到的压力。中国消费者信心持续疲软，尤其是就业预期承压，储蓄意愿创新高，这种谨慎预期成为制约当前消费市场更强劲复苏的关键因素。

自2021年进入调整期以来，中国房地产市场持续下行，叠加地方债务压力，中央政府多次提供流动性支持，有选择性地通过债务重组注资救助，防止了违约风险蔓延，成功避免了经济“硬着陆”。然而，地方政府债务的累积压力与部分国有企业的低效运营仍构成一定挑战。这些因素在一定程度上延缓了资本向更高生产力部门进行优化配置的进程，也使经济新旧动能转换面临更为复杂的局面。

中国正面临一个看似矛盾的人口与就业挑战：人口结构迅速老龄化的同时，青年失业率依然较高。这一问题的核心在于结构性错配：当中国经济发展的源动力从制造业与房地产转化为高科技与服务业，年轻求职者的技能储备似乎未能跟上 新兴产业的需求。与此同时，AI和自动化技术的发展或将加剧结构性失业问题，放大劳动力技能不匹配的挑战。

在中国经济实践中，“建设性破坏”的机制空间有时会受到一定限制。更注重稳定性与可控性的发展模式反而让一些低效主体得到了一定程度的保护，致使部分企业“宁愿躺平、不愿出错”。当“建设性破坏”机制失灵，低效产能无法被及时出清，只能通过向市场倾销低价产品来勉强存活。这导致许多行业陷入无序内卷：企业受困于零和博弈的“囚徒困境”，市场饱和与回报水平递减使得所有参与者都无力投资原创性研发。

技术与创新对中国的发展前景至关重要，国有企业是中坚力量，而民营企业的巨大创新潜力仍有待释放。2025年初，DeepSeek的横空出世震撼世界，展现出中国民营企业强大的颠覆性创新实力。中国的高科技企业中有超过90%是民营企业，它们贡献了超过70%的科技创新成果。然而，民营企业在融资和监管方面仍然面临障碍，外部不确定性也让其举棋不定。2024年，中国的研发投资同比增长了8.3%，达到了3.6万亿元；但中国前1000家民营企业中，研发投资同比仅增长了2.8%，同时，风险投资融资金额下滑至330亿美元。

虽然中国正在快速赶上甚至成为全球AI领域的领导者，但AI技术在规模庞大的制造领域的普及速度却十分缓慢。数据结构、技术透明度（黑盒子）、组织架构和资金挑战都在制约AI技术得到更广泛的应用。

迈向高质量发展，是中国的笃定选择与必然转型。这需要持之以恒的努力与耐心，在精准平衡复杂经济关系的同时，维系整体稳定。其解决方案系于一套全面战略：通过提高生产力、向全球价值链上游迈进，借力AI等技术完成从“量”到“质”的跨越；同时，通过筑牢社会保障，提振消费信心，壮大国内市场。

为实现上述目标，中国必须着力优化资本配置，充分释放民营企业的创新活力，并推动企业制定系统化的国际化战略，在海外市场上创造充分的经济与社会价值，在一定程度上化解地缘政治风险。当前所面临的多重挑战环环相扣：从产能压力、地方债务压力、消费信心不足、人口结构变化到创新模式待优化等问题。因此，最终的解决方案也必须采取多管齐下的策略，使一个领域的进展能够同时促进其他领域的进步，形成良性循环，为中国实现长期现代化目标奠定坚实基础。

对于中国企业而言，新时代的战略重心已然明确：必须将科技与创新锻造为企业的核心竞争力。这意味企业要在基础研发和前沿应用上加大投资，以赢得全球竞争主动权。与此同时，企业还需通过卓越运营构筑另一道“护城河”：全面提升运营能力、积极拥抱AI与数字化工具，在日益激烈的竞争中持续提升生产力与盈利水平。

虽然中国的新能源车和消费电子在国内取得了巨大成功，但是盲目将国内模式照搬到海外无法赢得全球竞争。中国企业必须在海外市场上根据当地情况打造新的发展与竞争策略，这不仅包括向目标市场提供适应当地消费者需求的产品，设计本地化营销与品牌策略，搭建当地销售渠道，开设海外研发中心，还需要通过技术分享和创造就业等方式，为当地市场创造经济与社会价值。随着国际经贸秩序更具交易性、波动性，企业须制定全新应对预案，在部分策略上保持适度模糊性，以更具弹性的方式在复杂的环境中见招拆招，随机应变。虽然监管限制与政治摩擦越来越多，但它们不应掩盖当地管理者更为根本的需求（如就业、民生等），因此国际企业与当地市场的紧密度、可信任度，以及社会贡献等要素是其取得成功不可或缺的条件。

对于跨国企业而言，当下全球宏观环境充满不确定性，地缘政治冲突频发，需要企业通过战略转型以强化自身韧性，建立灵活运营模式。近年来，跨国企业加速本地化进程的趋势愈发明显。这一方面为了提升竞争力，另一方面也是为了规避风险。面临中国企业越来越强劲的挑战，跨国企业需要强化与中国企业的伙伴关系，加大研发投资，并且构建扎根中国的供应链与研发体系，积极拓展本地化融资渠道、优化决策机制，引入新的中方投资者，成为“更中国化的跨国企业”。

对跨国企业来说，中国仍然是至关重要的市场。然而，中国推进高科技自立自强，向价值链的上游持续攀登，也让中国企业在国内市场和国际舞台上都成为了跨国企业越来越不可小觑的竞争对手。

因此，跨国企业在华运营的战略目标不应只着眼于从庞大市场中分得一杯羹，而应借助中国强大的创新、科技和产品开发能力，强化自己的全球竞争力，将“中国挑战”转化为“中国优势”，全方位提升全球运营能力。未来的竞争必将愈发激烈，唯有持续参与、拥抱变化、坚守赛场，方有胜算。

未来，中国与欧洲企业之间或将进入“竞争性合作”阶段。无论是在中国还是全球其他市场，在不同的领域和行业里，中国和欧洲企业既可能是竞争对手，亦可以是合作伙伴。这种新型“合作关系”不仅会催生一系列新型合资企业，更将推动新的并购模式，满足本土化与资源整合的双重需求。

中国的外部发展环境战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多，带领如此庞大体量的经济体完成深度转型是一项艰巨的工作。这需要政府表现出强大的战略定力，采取精准均衡的系统性治理，并保持充分的战略耐心。长期主义的战略思维和灵活务实的实际操作相辅相成，将为中国带来宝贵的稳定性和可预测性。

随着中国进一步推进高科技和创新自立自强，应当通过更清晰有力的政策支持释放民营企业的创新潜力，让自下而上的民营力量与自上而下的国之重器形成强大合力。中国在强化科技自主与国民经济韧性的进程中，需持续深化与全球市场的开放合作。这要求中国为自己的硬实力崛起提供相应的软实力支撑——通过输出现代文化、讲述发展故事和深化教育合作，打开和维护宝贵的国际合作空间。

通过构建更具吸引力、更易引起共鸣、超越单纯经济成就的国家叙事，中国可以在国际上赢得更多信任和理解，最终为自己的和平发展和国际合作营造更为有利的外部环境。