24家储能头部企业Q1财报分析
今年一季度储能装机高增，实现同比大幅提升，锂电储能仍是新型储能的主要类型，在碳酸锂等原材料持续下滑背景下，一季度储能产业链呈现上游让利、中游爆发的情况，而下游则由于储能系统中标均价下降，利润有所收窄。
本文统计了近24家储能企业的一季度营收情况，覆盖储能电池、PCS/BMS/EMS、储能系统集成及EPC多领域企业，以供大家参考一季度宁德时代实现营业收入890.38 亿元，同比增长82.9%；归母净利润为98.22 亿元，同比增长558.0%；扣非归母净利润为78.00 亿元，同比增长698.4%。预计一季度公司电池出货量为70-80GWh，其中动力电池与储能电池占比约为80%和20%，预计储能整体出货量达到15GWH 左右，同比增长接近2倍。公司一季度收入25.0 亿元，同比增长 50.1%，归母净利润 1.8 亿元，同比增长 101.5%，扣非净利润1.7亿元，同比增长100.9%。一季度受益于规模效应持续降本叠加锂价下行拓宽下游盈利，公司迎来盈利持续修复。实现Q1毛利率20.0%，同比提升公告2.7个百分点，环比提升1.8个百分点；净利率8.5%，同比提升2.8个百分点，环比提升0.9个百分点。一季度公司实现营业收入18.41 亿元，同环比+126.07%/-24.71% ；实现归母净利润4.62 亿元， 同环比+355.86%/-26.43%；扣非归母净利润4.56 亿元，同环比+360.69%/-25.84%。预计公司一季度储能产品出货量约为1.1GWh，同比实现翻倍增长。锂盐等原材料成本持续下滑，盈利能力维持较高水平。公司一季度实现营业收入 111.86 亿元，同比增长 66.11%，环比下降6.95%，实现归属净利润11.40亿元，同比增长 118.68%，实现扣非净利润6.12亿元，同比增长40.66%拆分看动力电池营收估算贡献营收90亿元左右，环比下降12%左右，营收下降主要源于碳酸锂跌价导致电池售价下降，销量方面，预计Q1出货8.5-9GWh左右，环比保持稳定；消费锂电池及锂原电池预计贡献收入20亿元左右，受季节性影响环比略有下降。一季度公司实现营收1201.74 亿元，同比增长79.83%，归母净利润41.30 亿元，同比增长410.89%，实现业绩同比大幅度增长。公司Q1电池装机量同比高增，Q1 动力和储能电池装机27GWh，同环比+83%/-17%。受益于欧洲户储及全球大电站项目，预计23 年公司电池产量超200gwh，同比翻倍以上增长，其中储能电池出货30-40GWh，同增150%+。6.赣锋锂业一季度公司实现营业收入94.38亿元，同比增长76%；实现归母净利润23.97亿元，同比减少32%；实现扣非归母净利润21.39亿元，同比增长31%。一季度因锂盐价格下滑叠加存货跌价，公司业绩承压。同时，公司依靠上游锂资源及锂盐供应优势，在锂电池领域的扩张稳步推进，目前公司锂电业务范畴已涵盖消费类电池、聚合物小电芯、固态锂电池、动力电池和储能电池等五大类。一季度公司实现营收104.8亿元，同比下降1.3%，归母净利润-1.6亿元，同比下降273.5%，扣非归母净利润-2.5亿元，同比下降344.6%。一季度公司汽车电池增长放缓，但毛利率继续提升，储能系统快速增长但收入占比较低，导致整体收入略有下降，预计公司Q1消费电池业务实现营收55.73 亿元，贡献毛利6.57亿元。储能系统业务方面，Q1储能系统毛利率20.1%，同比提升0.9个百分点。财务数据显示，公司一季度主营收入 125.8 亿元，同比上升 175.42%；归母净利润 15.08 亿元，同比上升 266.9%；扣非净利润 14.59 亿元，同比上升 293.64%公告指出，一季度主因市场需求旺盛，销售量增加带动业绩增长。一季度公司光伏逆变器实现营收46 亿，随着硅料价格进入下行周期，受到抑制的地面需求得到释放，公司逆变器业务充分受益。一季度公司储能系统实现营收36 亿元，碳酸锂价格下行推动公司储能系统盈利能力上行，叠加中美大储市场需求维持强劲，预计2023 年公司储能出货16-20GWh，实现翻倍以上增长。2023 年Q1 公司实现营收、归母利润、扣非净利分别为14.90、1.44、1.31 亿元，同比分别增长50.02%、46.32%、53.41%。增长主要原因为公司海外市场及新能源业务增速较快，同时IDC企稳向好，进而实现营收利润双增长，今年一季度公司毛利率为29.72%。面对原材料紧缺、客户订单激增等问题，公司积极扩大产能，在手订单充足。公司Q1实现营收17.19 亿元，同比+164.6%，环比-4.2%，实现归母净利润3.36 亿元，同比+3473.7%，环比-10.1%；23Q1毛利率39.1%，同比+8.9pct，环比+4.2pct，净利率19.3%，同比+18.2pct，环比-1.3pct。公司一季度储能逆变器出货6.3 万台，同比+110%，在IGBT单管降价和平均单台功率提升的情况下，23Q1 储能逆变器毛利率提升至50%+。电池包出货约130MWh，贡献约3 亿收入。2023 年一季度公司实现营收16.5 亿元，同比增长50.1%；归母净利润3.2亿元，同比增长97.3%；扣非净利润3.1 亿元，同比增长121.4%。公司储能逆变器一季度产销量迎大幅增长，2023年储能有望加速放量。报告期内公司综合毛利率36.69%。2023Q1 实现营业收入6.20 亿元，同增184.39%，环降51.27%；实现归母净利润0.37 亿元，同比增长126.59%，环比增长1.0%。一季度公司毛利率、净利率分别为19.14%、5.89%，较去年有明显改善。截至报告期末，国内地面电站逆变器在手订单超12GW，已超过公司去年光伏逆变器全年销售量总和。公司储能业务已开始布局海外市场，首个项目为新加坡裕廊岛储能电站项目。一季度国轩高科实现营收71.77 亿元，同比增长83%；归母净利0.76亿元，同比增长135%，扣非净利润-0.11 亿元。Q1毛利率为18.94%，环比减少5pcts；净利率为1.46%，环比减少0.58pcts，23Q1 业绩略低于预期，一方面是碳酸锂降价对宣春锂资源单位盈利的影响，另一方面或也与电池调价有关。预计公司一季度出货 9GWh 左右，在行业波动的背景下保持出货稳健。一季度公司实现营业收入14.03 亿元，同比增长150.23%；归母净利润2.34 亿元，同比增长330.38%；扣非后归母净利润2.25 亿元，同比增长415.25%。一季度在碳酸锂、硅料等上游原材料价格回落带来光储经济型改善的大背景下，公司光伏逆变器及储能产品盈利性及出货水平上升。报告期内毛利率为32.03%（环比-1.38pct），净利率为17.36%（环比+3.84pct）。2023 年一季报公司实现营业总收入11.50 亿元，同比增长21.81%；归母净利润0.77 亿元，同比增长26.32%；归母扣非净利润0.75 亿元，同比增长36.80%。公司一季度综合毛利率为30.98%。储能PCS 产品500kW、630kW 多个型号通过测试，EMS 成功用于多个现场，适时启动大容量PCS、高压直挂PCS、BMS 等系列化产品开发；公司完成了IGBT 利用率提升、直压利用率提升项目，提升了SVG 产品竞争力。2023年一季度实现收入0.82亿元，同比增长36%：归母净利润实现0.1亿元，同比增长96%，扣非归母净利润同比增长77%。公司整体毛利率实现65.4%，同比增长近2个pct。受益于2022年新增用户的快速增长，公司一季度服务费增长较快且带动整体毛利率水平提升。电力市场化改革催生电力交易、虚拟电厂、储能EMS等新兴市场，公司有望通过在功率预测领域的长期积累，迅速开拓第二成长曲线。2023Q1 公司实现营业收入 19.95 亿元同比增长 6.8%；实现归母净利润 0.96 亿元，同比增长 2.1%；实现扣非净利润 0.91 亿元，同比增长 57.6%报告期，公司实现毛利率 21.9%，同比+2.9pct；净利率4.8%，同比-0.2pct.毛利率提升的主要原因在于高价值及自主可控业务（商空、智能温控、机器人产品、逆变器、商用储能系统等）占比提升及降本增效实现，公司电池+PCS 是储能产品核心。公司一季度实现营业收入42.0 亿元，同比增长44.8%，实现归母净利润1.0 亿元，同比下降78.9%，扣非归母净利润0.9 亿元，同比增长672.6%，今年一季度，公司的新型电力储能及工业储能收入增长，产业一体化优势进一步体现，产品毛利率提升，业绩贡献增长。归母净利润同比减少，是因为2022年一季度有剥离民用铅酸板块子公司股权的投资收益，剔除该因素影响，南都电源的归母净利润是同比大幅上升。此外，报告期内主要受碳酸锂价格的快速下跌，今年一季度大储订单的开标进度有所减慢。2022 年实现营业收入49.44 亿元，同比减少7%；实现归母净利润8.56 亿元，同比减少8%。2022 年，因新能源产业链价格持续上涨、国家调整光伏用地政策等外部因素，光伏电站开工、建设受到一定影响。实现光伏发电收入13.18 亿元，同比-9.32%，毛利率71.04%，同比基本持平；光伏EPC 收入4.85 亿元，同比-67.2%，毛利率2.09%，同比-14ppt，高组件价格影响开工及盈利。公司一季度营业收入为5.8亿元，同比减少12.11%。归属于上市公司股东的净亏损为4699.63万元，同比扩大18.70%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为5424.45万元，同比扩大18.96%。公司一季度实现毛利率32.86%，同比提升2.70pct个百分点。Q1期末公司合同负债合计7.57 亿元，合同负债的增加主要为海外储能合同新增大额预收款项，也体现了公司未来的营收增长潜力。实现营业收入82.75 亿元，同比下降10.92%；实现归母净利润7.68 亿元，同比下降24.36%；实现扣非归母净利润5.35 亿元，同比下降45.38%。中天科技去年在国内大储市场中中标量排名第二，当前光伏、储能在手项目充足，随着上游材料价格下行，国内外储能市场有望爆发，公司储能业务有望进入快车道。公司一季度实现营业收入为13.93亿元，同比增长3.93%。归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元，同比增长9.91%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.08亿元，同比增长10.75%。公司Q1毛利率22.25%，同比提升1.07pct。报告期内公司行业首创流动浸没液冷箱式储能系统成功通过验证，数据中心业务前景广阔。储能业务中风电、光伏发电的配储以及用户侧储能业务是公司重点拓展方向。公司一季度实现营业收入4.41亿元，同比增长13.49%。实现归属于上市公司股东的净利润1.03亿元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净亏损1907.19万元，同比收窄71.25%。截止当前，公司储能集成产能有2.7GWh。公司表示，当前储能集成产能正在逐步提升，大储、工商业储能、户储全系列产品矩阵也在完善中，随着后续交付规模的增大，利润将逐步释放。公司一季度实现营收4.60 亿元，同比增长88.49%；实现归母净利润0.30 亿元，同比增长570.93%；实现扣非净利润0.29 亿元，同比增长1786.5%。公司业绩快速增长主要系个别大型储能项目完工所致； 扣非归母净利润同比增长1786.5%，主要系公司盈利能力持续提升，且本期非经常损益减少，导致本期扣非净利润增长较快。资料来源：SOLARZOOM光储亿家、网络
从中国电子节能技术协会电池回收利用委员会（原动力电池回收联盟）获悉，《退役动力电池梯次利用产品认证技术规范》团体标准制订工作已于2023年4月初正式启动，本标准由中创新航科技集团股份有限公司牵头制订，行业知名电池企业、汽车主机厂、知名认证机构、梯次利用和资源综合利用企业踊跃参与，标准制订完成后将成为动力电池梯次利用产品认证的重要依据。
图片来源：国家认监委
各有关单位：
为贯彻落实《中华人民共和国标准化法》、国务院《深化标准化改革方案》、国家标准化管理委员会和民政部发布的《团体标准管理规定》（国标委联【2019】1号）等文件精神，加强行业标准体系建设，提升团体标准对市场发展的技术支撑和基础保障水平。废旧锂电池是宝贵的“城市矿山”，退役动力电池绿色再生和梯次利用是保障报废动力电池材料高效回收与循环利用的重要基础。由中国电子节能技术协会电池回收利用专业委员会组织的《废旧锂离子电池三元材料再生利用技术规范》、《废旧锂离子电池再生 粗制硫酸钴晶体》等13项团体标准，现面向相关行业征集标准起草单位。
为保障标准的广泛代表性，科学性和实用性，现公开征集相关生产企业、科研单位、应用技术单位共同参与起草。
来源：电池回收利用委员会
联系人：张芸
电话：137-1835-4340（微信）
网址：www.dchsxh.com
