【世经研究】新茶饮行业研究及银行介入策略

1、政策相关内容

2023年3月，根据《国务院办公厅关于印发食品安全工作评议考核办法的通知(2023修订)》，为落实食品安全“四个最严”要求，我国将围绕食品安全基础工作推进、年度重点工作落实、食品安全状况等实施食品安全工作评议考核，同时设置即时性工作评价和加减分项。

核结果分A、B、C、D四个等级，考核结果为A级的由国务院食品安全委员会予以通报表扬，并由国务院食品安全办及时对地方创新性示范经验做法进行总结推广，并通报相关成员单位；各省级人民政府和兵团有考核结果为D级或考核排名连续三年列最后3名情形的，由国务院食品安全委员会委托国务院食品安全办会同相关部门约谈省级人民政府和兵团有关负责人，必要时由国务院领导同志约谈省级人民政府和兵团主要负责人。

2、对银行介入的影响

银行在选择新茶饮行业企业进行授信时，应加强对其食品安全管理的监督，强化准入监管力度，防范食品安全风险。

2023年9月20日，中国连锁经营协会（以下简称CCFA）新茶饮委员会联合美团新餐饮研究院，在上海共同发布了《2023新茶饮研究报告》。

《报告》显示，2023年全年新茶饮消费市场规模有望达到1498亿元，恢复3年复合增长率近20%的水平。至2025年，国内消费市场规模预计进一步扩张至2015亿元。

门店数量方面，据不完全统计，2023年8月31日在业的新茶饮门店总数约51.5万家，比2020年年底37.8万家，增长超36%。从美团、大众点评及美团外卖平台收录饮品门店数量占比上看，2023年6月，新茶饮门店在饮品总门店数中占比57.7%，较2022年底下降了2.2个百分点。

连锁化率方面，因为投资门槛低、标准化程度高，可复制性强，饮品是所有餐饮品类中连锁化率最高的品类，2022年连锁化率为44%，其中，新茶饮2022年连锁化率高达55.2%。在多个城市核心商圈的抽样调查中，新茶饮的连锁化率超过80%。

从新茶饮不同规模体量的品牌门店数量变化看，小规模单店数量过去3年持续减少，多转为加盟品牌，中大规模连锁门店数量过去3年增速减缓，但整体仍在稳态增长。

近3年美团收录不同城市线新茶饮门店分布数据显示，从一线城市到下沉市场，小规模新茶饮门店（单店及连锁10家以下）均出现明显的逐年萎缩趋势，小散型门店持续减少。

聚焦到20个一线及新一线城市来看，广州、深圳、东莞、成都、上海、重庆6个城市的新茶饮门店在6000家以上，其中，广州新茶饮门店数超过12000家，是唯一“新茶饮万店城市”。

从一线及新一线城市的新茶饮门店密度来看，除了北京和天津，18个城市的万人新茶饮门店拥有量都在2家以上，京、津密度也接近该数值。

其中，新茶饮门店密度TOP3城市集中在广东省，分别是东莞（7.7店/万人）、广州（6.6店/万人）和深圳（4.7店/万人）。昆明（4.6家/万人）、长沙（3.5家/万人）新茶饮门店密度紧随其后，位居TOP4、TOP5。

从2023年上半年新茶饮在不同城市线的外卖订单量表现来看，新一线城市外卖订单量占比最高；一线城市新茶饮外卖订单量在所有城市线中增速（38%）最高。密集且仍在不断扩大的人口基本盘、年轻人居多的人口结构、旺盛的消费需求、成熟的外卖消费习惯和供给配套等因素叠加，支撑一线、新一线城市的新茶饮外卖持续增长。此外，四线（30%）及五线城市（36%）新茶饮外卖订单量增速高于新一线至三线主体市场（28%），下沉市场新茶饮空间逐步打开。

新茶饮因其高复购、高周转、高毛利和高度标准化等特点，连锁品牌凭借自身的供应链优势和品牌知名度，正在不断拓展各级市场。对于品牌而言，开放加盟是做大规模的最直接手段。随着2023年上半年多个头部品牌海外上市计划的披露，未来新茶饮行业的连锁规模化水平将进一步提升。

2023年上半年茶饮届的联名频率不下30次。喜茶、奈雪的茶、COCO、茶百道、蜜雪冰城等品牌都分别官宣了联名。2023年9月份，瑞幸与茅台跨界合作，被称为跨界联名的经典案例，瑞幸“酱香拿铁”首日销量突破542万杯，销售额突破1亿元，刷新瑞幸咖啡的单品销售记录。

经过长时间的摸索，茶饮品牌的联名已经形成了“推出新品+系列周边”的基础模式。这种模式下，联名不仅能够助力品牌借势破圈，也能够让新品被更多的消费者选择，并且售卖周边也能带来一定的营收。

新式茶饮行业竞争日趋激烈，为了在激烈的竞争环境中保持竞争力和创新力，2023年全年新茶饮消费市场规模有望达到1498亿元，恢复3年复合增长率近20%的水平。至2025年，国内消费市场规模预计进一步扩张至2015亿元。具有较高的上升空间。建议银行以企业创新能力为导向，支持具有较高订单成交量的优秀企业，并且在近几年不存在较大食品安全以及舆论风险问题的企业。