人工智能行业专题报告:大模型APP,AI时代第一个爆款

这份报告聚焦 “AI 大模型 APP 成 AI 时代首个爆款”，核心拆解了全球头部玩家表现、国内竞争逻辑及产业趋势，内容通俗重点如下：

首先看海外标杆 OpenAI：它靠 “技术出爆品、爆品拉用户” 的循环快速增长，ChatGPT 月活用户（MAU）已超 11 亿，新推出的视频生成 APP Sora 2，上线 10 天日活就反超 ChatGPT。同时它从 “工具” 转型成 “AI 版 Windows”，链接电商（沃尔玛）、搜索等场景，还和 Booking、Shopify 等合作分成，预计 2030 年收入能达 2000 亿美元。

国内玩家则靠 “超级 APP 流量” 竞争：字节豆包借抖音、头条的流量和大额广告投放，月活达 1.5 亿，稳居第一；腾讯元宝前期低调，后来借 DeepSeek（DS）的热度快速补涨。国内和美国不同，微信、抖音这类超级 APP 比手机硬件更能主导 AI 入口，豆包、元宝的用户留存率也领先行业。

报告还打破 “大模型取代传统应用” 的说法：大模型和应用是 “共生” 关系，比如 OpenAI 和 Etsy、Shopify 合作后，这些合作方股价多数上涨，证明两者联手能做大市场。

最后投资建议分三类：一是腾讯、阿里等有入口优势的港股互联网公司；二是用友网络、科大讯飞等 AI 应用企业；三是寒武纪、浪潮信息等算力厂商。风险则主要来自技术迭代慢、算力不够等问题。