A股市场分析报告—2025.12.29收盘数据分析
A股市场分析报告（2025年12月29日收盘数据分析）
一、市场概况：沪指九连阳创纪录，结构性分化显著
2025年12月29日，A股市场呈现沪强深弱的分化格局。上证指数微涨0.04%，收报3965.28点，实现日线九连阳，创下年内最长连阳纪录。深证成指下跌0.49%，创业板指下跌0.66%。市场成交额达2.14万亿元，较前一交易日小幅缩量209亿元。
盘面分化明显，尽管指数收红，但全市场超3300只个股下跌，个股涨跌比例约为37%：63%。板块方面，商业航天、人形机器人、碳纤维等题材表现活跃，而电池、电力、贵金属等板块跌幅居前。
二、走势分析：连阳背后存隐忧，震荡概率加大
本次沪指九连阳期间累计涨幅为3.67%，远低于历史前16次“八连阳”期间涨幅中位数（6.3%），呈现“涨幅小、连阳多”的特征。结合量能未能明显放大，后续市场整体步入震荡的概率高于加速上涨。
从资金流向看，主力资金整体呈现净流出态势，资金集中涌向政策明确、产业逻辑清晰的高确定性赛道，如商业航天（神剑股份8连板）、人形机器人等板块。而高估值、景气度存疑的赛道如锂电池产业链则遭遇资金撤离，反映年末资金避险情绪升温。
技术面上，4000点整数关口已形成明显压力位。机构认为，市场或将延续“权重稳指数、题材分强弱”的格局，短期震荡中节奏放缓。
三、投资建议：均衡配置，布局跨年行情
1. 仓位策略
建议保持中性仓位，采取“攻守兼备”的哑铃型策略。一手布局成长弹性品种，一手配置低估值高股息资产作为防御。
2. 配置方向
进攻端：关注政策与产业趋势明确的成长板块，如商业航天、人形机器人、AI应用等。
防御端：增配银行、石油石化等低估值高股息板块，夯实组合安全边际。
主题机会：关注碳纤维、数字人民币等有短期催化且资金关注度高的题材。
3. 风险提示
警惕元旦节后增量资金流入边际趋缓可能带来的波动。避免追高年内涨幅过大、估值过高的题材股，重视估值安全边际。
核心观点：市场跨年行情已启动，但短期更可能呈现结构性震荡。建议投资者把握政策主线，均衡配置，关注节后量能变化与资金动向。
注：本报告基于公开市场数据，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
