中金公司研报

点评：如果你持有5G股票，兑现一部分是可以的（市场疲软），如果你没有，这时候应该睁大眼睛了。 大的方面，我们做多中国核心资产，为什么美国倾全国之力无论是总统、国务卿还是国会出台的法律，都在打压、围剿一个华为呢？背后的大逻辑就是在科技领域制高点，华为在核心技术上领先了，一个华为后面是为数众多的细分产业链条。小的方面，因为长期看，2007年后中国没有牛市，无论是价值投资，趋势投资，短线投机，什么投资，要适合中国股市国情，得长期、持续、稳定盈利，才是中国特色的投资，我们依然采取长期熊市策略，买入确定性级别最高的股票，通信领域中级别最高的是什么呢？ 华为，没有上市，那就中兴通讯了，什么时候买入呢？当然是最便宜的时候，什么时候最便宜呢？ 没有人知道，但是大概我们知道一个基本概念，就是当内在价值大于价格的时候就可以布局了，好像是废话，其实也不是， 好像是我们买房子一样，香蜜湖附件的房价，只要咨询7、8家房地产中介就差不多了。就是上市公司相对估值的意思，要跟踪中兴通讯业绩、发货量等等，是否超预期，现在发牌照就是一个短期利好，部分资金短期博弈，A股还是重预期，消息落地就脚底抹油一走了之，其实下来两三年，业绩超预期的5G设备股和应用股，业绩才逐步出来。