SpaceX传闻估值冲上1.5万亿美元。
这相当于几个英特尔的体量。市场给这么高估值，是因为看到了垄断性的发射能力和已盈利的星链网络。
这就为全球商业航天树立了一个价值标杆。
回到A股，谁是国内细分龙头？谁是SpaceX的直接供应商？我要找的是那些有技术壁垒、有市占率的中国版SpaceX产业链
1️⃣核心：国内五大细分赛道龙头（内循环）
这部分是国内商业航天的基石：
1.卫星制造：
1）中国卫星（绝对头部）、
2）铖昌科技（星载芯片）、
3）乾照光电（能源系统）。
2.火箭发射：
1）航天动力（发动机）、
2）斯瑞新材（材料隐形冠军）、
3）超捷股份（结构件）、
4）铂力特（3D打印）。
3.测控运营：
1）中国卫通（高轨运营）、
2）航天电子（测控垄断）、
3）星图测控（稀缺玩家）。
4.应用落地：
1）中科星图（遥感数据）、
2）航天宏图（AI赋能）、
3）华力创通（手机直连）。
5.关键配套：
1）航天电器（连接器）、
2）国机精工（轴承）、
3）芯动联科（传感器）。
2️⃣增量逻辑：SpaceX的A股“朋友圈”（外循环）
这部分是目前最具预期差的，因为它们已经打进了马斯克的供应链，技术实力经过了全球最严苛的验证：
1.信维通信
这家很猛。它是星链地面终端连接器的独家供应商，还切入了天线组件。预计2025年卫星业务收入破15亿，其中SpaceX订单占比高达70%。这是实打实的业绩增量。
2 再升科技 ：
全球仅有的三家火箭超高温绝热材料商之一。每月都向星链出口太空保温材料，技术壁垒极高，拿到了SpaceX长期认证。
3.西部材料 ：
它是SpaceX铌合金产品在中国境内的唯一供应商，用在火箭发动机燃烧室这种核心部位。
4.天银机电
子公司天银星际为星链三代卫星提供恒星敏感器，市占率超60%，属于细分领域的绝对霸主。
5.超捷股份
做可回收火箭结构件适配的，提供高强度紧固件，保障火箭结构稳定。
6.通宇通讯
产品通过了SpaceX接口认证，能实现地面终端与星链卫星直接交互，海外订单已经落地。
7.派克新材
拿到了NASA认证，给猎鹰9号、星舰提供箭体和发动机锻件，硬核制造。
声明： 本文仅为个人观点与研究分享，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
这相当于几个英特尔的体量。市场给这么高估值，是因为看到了垄断性的发射能力和已盈利的星链网络。
这就为全球商业航天树立了一个价值标杆。
回到A股，谁是国内细分龙头？谁是SpaceX的直接供应商？我要找的是那些有技术壁垒、有市占率的中国版SpaceX产业链
1️⃣核心：国内五大细分赛道龙头（内循环）
这部分是国内商业航天的基石：
1.卫星制造：
1）中国卫星（绝对头部）、
2）铖昌科技（星载芯片）、
3）乾照光电（能源系统）。
2.火箭发射：
1）航天动力（发动机）、
2）斯瑞新材（材料隐形冠军）、
3）超捷股份（结构件）、
4）铂力特（3D打印）。
3.测控运营：
1）中国卫通（高轨运营）、
2）航天电子（测控垄断）、
3）星图测控（稀缺玩家）。
4.应用落地：
1）中科星图（遥感数据）、
2）航天宏图（AI赋能）、
3）华力创通（手机直连）。
5.关键配套：
1）航天电器（连接器）、
2）国机精工（轴承）、
3）芯动联科（传感器）。
2️⃣增量逻辑：SpaceX的A股“朋友圈”（外循环）
这部分是目前最具预期差的，因为它们已经打进了马斯克的供应链，技术实力经过了全球最严苛的验证：
1.信维通信
这家很猛。它是星链地面终端连接器的独家供应商，还切入了天线组件。预计2025年卫星业务收入破15亿，其中SpaceX订单占比高达70%。这是实打实的业绩增量。
2 再升科技 ：
全球仅有的三家火箭超高温绝热材料商之一。每月都向星链出口太空保温材料，技术壁垒极高，拿到了SpaceX长期认证。
3.西部材料 ：
它是SpaceX铌合金产品在中国境内的唯一供应商，用在火箭发动机燃烧室这种核心部位。
4.天银机电
子公司天银星际为星链三代卫星提供恒星敏感器，市占率超60%，属于细分领域的绝对霸主。
5.超捷股份
做可回收火箭结构件适配的，提供高强度紧固件，保障火箭结构稳定。
6.通宇通讯
产品通过了SpaceX接口认证，能实现地面终端与星链卫星直接交互，海外订单已经落地。
7.派克新材
拿到了NASA认证，给猎鹰9号、星舰提供箭体和发动机锻件，硬核制造。
声明： 本文仅为个人观点与研究分享，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
