一、报告信息
标题：光云科技-AI赋能电商SaaS，业绩有望迎来拐点
出品方：信达证券
页数：20页
报告编号：A0752
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二、报告主要内容
1️⃣ 公司概况与战略布局
? 光云科技深耕电商SaaS领域十五年，为商家提供覆盖淘宝、京东、拼多多、抖音、微信等全平台的运营解决方案。
? 构建了分层业务模式：以“中小商家”为现金牛业务，以“大商家”为增长引擎，累计服务超120万付费商家。
? 积极拥抱AI技术，通过投资与合作引入RPA、NLP等技术，并接入文心一言、通义千问、Kimi、DeepSeek等多个大模型，赋能产品智能化。
2️⃣ 财务表现与业绩拐点
? 2024年营收4.82亿元，实现小幅正增长（+1.46%）。公司聚焦电商SaaS核心业务，其收入占比已达85.2%。
? 毛利率保持行业较高水平，2024年前三季度达65.07%。核心电商SaaS产品毛利率超过73%。
? 现金流显著改善，2024年前三季度经营现金流净额达2705万元，已实现回正。
? 扣非归母净利润持续修复，2024年亏损同比减少超1000万元，机构预测公司有望在2025年迎来业绩拐点。
3️⃣ 核心业务进展
?️ 中小商家SaaS：在抖音平台收入逆势增长78.41%，多平台收入占比提升至49.14%。明星产品“超级店长”连续多年位居淘宝服务市场榜首。
? 大商家SaaS：通过线下地推覆盖30城，客户粘性强、客单价高。2024年上半年核心大商家产品收入同比增长15.57%。
? 快去小智客服机器人：应用AI技术，问题识别准确率99%，咨询转化率提升8%，有效提升商家GMV达20%。
4️⃣ AI赋能与生态拓展
? 产品深度集成AI：客服机器人可实现75%的问题覆盖率，工单处理时效提升30%，与快递对接自动化率达80%。
? 收购“逸淘”：进军供应链分销管理赛道，该产品在1688服务市场分销工具中排名第一，丰富了公司产品矩阵并为跨境电商业务拓展打下基础。
? 构建AI伙伴网络：与琢睿智能、泓渲科技、玻尔哈等AI技术公司达成战略合作，持续打造智能化电商解决方案。
#光云科技 #电商SaaS #超级店长 #快去小智 #AI客服 #抖音电商 #拼多多服务市场 #1688分销 #逸淘 #快麦ERP
标题：光云科技-AI赋能电商SaaS，业绩有望迎来拐点
出品方：信达证券
页数：20页
报告编号：A0752
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二、报告主要内容
1️⃣ 公司概况与战略布局
? 光云科技深耕电商SaaS领域十五年，为商家提供覆盖淘宝、京东、拼多多、抖音、微信等全平台的运营解决方案。
? 构建了分层业务模式：以“中小商家”为现金牛业务，以“大商家”为增长引擎，累计服务超120万付费商家。
? 积极拥抱AI技术，通过投资与合作引入RPA、NLP等技术，并接入文心一言、通义千问、Kimi、DeepSeek等多个大模型，赋能产品智能化。
2️⃣ 财务表现与业绩拐点
? 2024年营收4.82亿元，实现小幅正增长（+1.46%）。公司聚焦电商SaaS核心业务，其收入占比已达85.2%。
? 毛利率保持行业较高水平，2024年前三季度达65.07%。核心电商SaaS产品毛利率超过73%。
? 现金流显著改善，2024年前三季度经营现金流净额达2705万元，已实现回正。
? 扣非归母净利润持续修复，2024年亏损同比减少超1000万元，机构预测公司有望在2025年迎来业绩拐点。
3️⃣ 核心业务进展
?️ 中小商家SaaS：在抖音平台收入逆势增长78.41%，多平台收入占比提升至49.14%。明星产品“超级店长”连续多年位居淘宝服务市场榜首。
? 大商家SaaS：通过线下地推覆盖30城，客户粘性强、客单价高。2024年上半年核心大商家产品收入同比增长15.57%。
? 快去小智客服机器人：应用AI技术，问题识别准确率99%，咨询转化率提升8%，有效提升商家GMV达20%。
4️⃣ AI赋能与生态拓展
? 产品深度集成AI：客服机器人可实现75%的问题覆盖率，工单处理时效提升30%，与快递对接自动化率达80%。
? 收购“逸淘”：进军供应链分销管理赛道，该产品在1688服务市场分销工具中排名第一，丰富了公司产品矩阵并为跨境电商业务拓展打下基础。
? 构建AI伙伴网络：与琢睿智能、泓渲科技、玻尔哈等AI技术公司达成战略合作，持续打造智能化电商解决方案。
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