一、报告信息
标题：通信行业专题研究-高端光芯片供不应求，国产替代加速
出品方：中原证券
页数：29页
报告编号：Z2650
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二、报告主要内容
1️⃣ AI算力驱动高端光芯片需求爆发
? 谷歌Gemini 3大模型验证Scaling Law，推动云厂商持续加码AI算力投资。25Q3北美四大云厂商资本开支同比增长76.9%。
? 光芯片是光模块的核心，性能直接决定传输速率。光芯片在高端光模块中的成本占比可达70%。
? AI数据中心快速发展，成为高端光芯片增长的核心驱动力。LightCounting预计，光通信芯片组市场规模将从2024年的35亿美元增至2030年的超110亿美元。
⚡ 800G需求放缓，1.6T加速导入。1.6T光模块对200G EML、大功率CW激光器等芯片提出更高要求。
2️⃣ 高端光芯片供需紧张，国产替代加速
? EML和CW激光器芯片短缺预计将持续至2026年底。Lumentum表示，目前光芯片供需缺口已扩大到25%-30%。
?? 国内光芯片厂商与国际龙头存在1-2个技术代际差距。国际龙头已迈向200G，国内厂商正从50G向100G升级。50G以上EML芯片市场几乎被美日企业垄断。
? 国产替代进程加速。国内拥有全球最大的光通信市场和顶尖的系统设备商、模块商，为光芯片发展提供了有利环境。源杰科技、仕佳光子、长光华芯等厂商正积极突破。
3️⃣ 国内主要光芯片厂商进展
? 源杰科技：已建立IDM全流程业务体系。数据中心用CW 70mW激光器大批量交付，100G EML完成客户验证，200G EML已推出。瞄准CPO技术，研发300mW高功率CW光源。
? 仕佳光子：形成“无源+有源”光芯片完整产业链。无源AWG组件在100G-800G光模块中占主要地位，1.6T DR系列产品进入量产准备。硅光用CW DFB激光器芯片已实现小批量出货。
? 长光华芯：专注半导体激光芯片，拥有IDM全流程平台。2025年上半年100G EML已实现量产，200G EML开始送样。同时布局硅光、薄膜铌酸锂等新技术路线。
#光芯片 #硅光 #EML芯片 #源杰科技 #仕佳光子 #长光华芯 #AI算力 #数据中心 #国产替代
标题：通信行业专题研究-高端光芯片供不应求，国产替代加速
出品方：中原证券
页数：29页
报告编号：Z2650
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二、报告主要内容
1️⃣ AI算力驱动高端光芯片需求爆发
? 谷歌Gemini 3大模型验证Scaling Law，推动云厂商持续加码AI算力投资。25Q3北美四大云厂商资本开支同比增长76.9%。
? 光芯片是光模块的核心，性能直接决定传输速率。光芯片在高端光模块中的成本占比可达70%。
? AI数据中心快速发展，成为高端光芯片增长的核心驱动力。LightCounting预计，光通信芯片组市场规模将从2024年的35亿美元增至2030年的超110亿美元。
⚡ 800G需求放缓，1.6T加速导入。1.6T光模块对200G EML、大功率CW激光器等芯片提出更高要求。
2️⃣ 高端光芯片供需紧张，国产替代加速
? EML和CW激光器芯片短缺预计将持续至2026年底。Lumentum表示，目前光芯片供需缺口已扩大到25%-30%。
?? 国内光芯片厂商与国际龙头存在1-2个技术代际差距。国际龙头已迈向200G，国内厂商正从50G向100G升级。50G以上EML芯片市场几乎被美日企业垄断。
? 国产替代进程加速。国内拥有全球最大的光通信市场和顶尖的系统设备商、模块商，为光芯片发展提供了有利环境。源杰科技、仕佳光子、长光华芯等厂商正积极突破。
3️⃣ 国内主要光芯片厂商进展
? 源杰科技：已建立IDM全流程业务体系。数据中心用CW 70mW激光器大批量交付，100G EML完成客户验证，200G EML已推出。瞄准CPO技术，研发300mW高功率CW光源。
? 仕佳光子：形成“无源+有源”光芯片完整产业链。无源AWG组件在100G-800G光模块中占主要地位，1.6T DR系列产品进入量产准备。硅光用CW DFB激光器芯片已实现小批量出货。
? 长光华芯：专注半导体激光芯片，拥有IDM全流程平台。2025年上半年100G EML已实现量产，200G EML开始送样。同时布局硅光、薄膜铌酸锂等新技术路线。
#光芯片 #硅光 #EML芯片 #源杰科技 #仕佳光子 #长光华芯 #AI算力 #数据中心 #国产替代
