板块现状&调整逻辑
最近两周，AI板块经历了“高估值修正+资金轮动”双重暴击，像博通、甲骨文等科技巨头单日暴跌10%+，英伟达也出现回调。但别慌！这波调整其实是市场对泡沫的理性回归，真正有业绩支撑、技术壁垒高的龙头公司反而更容易在震荡后脱颖而出。
资金流向：部分资金从高估值AI硬件转向AI应用、AI基础设施和大数据赛道。
业绩兑现压力：只有能持续兑现业绩的公司才能穿越周期。
技术创新：AI芯片、云计算、自动驾驶等细分领域依然有爆发机会。
产业链全景复盘
? 上游：AI芯片&硬件
英伟达：全球AI芯片霸主，H200/B100等新一代芯片持续迭代，数据中心订单爆棚。市值超4万亿美金，业绩高增长，市占率85%。
AMD：AI加速卡和服务器芯片领域崛起，挑战英伟达地位。
博通：ASIC芯片、交换机芯片龙头，AI服务器和云基础设施核心供应商。
台积电：全球最大晶圆代工厂，AI芯片制造环节不可或缺。
☁️ 中游：云计算&大数据
微软：Azure云服务全球第二，OpenAI深度绑定，AI算力和应用生态强大。
甲骨文：全球最大数据库公司，云转型加速，刚签下3000亿美元AI云合同。
亚马逊：AWS云服务全球第一，AI芯片Trainium3发布，云+AI双轮驱动。
Palantir：大数据分析龙头，AI+数据安全领域爆发，2025年股价涨幅超300%。
? 下游：AI应用&智能硬件
特斯拉：自动驾驶、AI芯片自研，FSD（全自动驾驶）商业化加速，Robotaxi即将落地。
SoundHound：语音AI平台，赋能车载、IoT、智能家居等场景。
C3.AI：企业级AI应用平台，能源、制造、医疗等行业落地加速。
AppLovin（APP）：AI驱动广告和游戏分发，年内股价飙升7倍。
产业链投资思路
上游芯片：优先关注英伟达、博通、AMD等业绩兑现、技术壁垒高的龙头。
中游云服务/大数据：微软、甲骨文、亚马逊、Palantir等AI算力和数据分析平台。
下游应用/硬件：特斯拉自动驾驶、SoundHound AI语音、AppLovin广告分发等新兴应用。#rockflow #美股 #RockFlow #行业研究 #未来科技趋势 #大模型 #股市
最近两周，AI板块经历了“高估值修正+资金轮动”双重暴击，像博通、甲骨文等科技巨头单日暴跌10%+，英伟达也出现回调。但别慌！这波调整其实是市场对泡沫的理性回归，真正有业绩支撑、技术壁垒高的龙头公司反而更容易在震荡后脱颖而出。
资金流向：部分资金从高估值AI硬件转向AI应用、AI基础设施和大数据赛道。
业绩兑现压力：只有能持续兑现业绩的公司才能穿越周期。
技术创新：AI芯片、云计算、自动驾驶等细分领域依然有爆发机会。
产业链全景复盘
? 上游：AI芯片&硬件
英伟达：全球AI芯片霸主，H200/B100等新一代芯片持续迭代，数据中心订单爆棚。市值超4万亿美金，业绩高增长，市占率85%。
AMD：AI加速卡和服务器芯片领域崛起，挑战英伟达地位。
博通：ASIC芯片、交换机芯片龙头，AI服务器和云基础设施核心供应商。
台积电：全球最大晶圆代工厂，AI芯片制造环节不可或缺。
☁️ 中游：云计算&大数据
微软：Azure云服务全球第二，OpenAI深度绑定，AI算力和应用生态强大。
甲骨文：全球最大数据库公司，云转型加速，刚签下3000亿美元AI云合同。
亚马逊：AWS云服务全球第一，AI芯片Trainium3发布，云+AI双轮驱动。
Palantir：大数据分析龙头，AI+数据安全领域爆发，2025年股价涨幅超300%。
? 下游：AI应用&智能硬件
特斯拉：自动驾驶、AI芯片自研，FSD（全自动驾驶）商业化加速，Robotaxi即将落地。
SoundHound：语音AI平台，赋能车载、IoT、智能家居等场景。
C3.AI：企业级AI应用平台，能源、制造、医疗等行业落地加速。
AppLovin（APP）：AI驱动广告和游戏分发，年内股价飙升7倍。
产业链投资思路
上游芯片：优先关注英伟达、博通、AMD等业绩兑现、技术壁垒高的龙头。
中游云服务/大数据：微软、甲骨文、亚马逊、Palantir等AI算力和数据分析平台。
下游应用/硬件：特斯拉自动驾驶、SoundHound AI语音、AppLovin广告分发等新兴应用。#rockflow #美股 #RockFlow #行业研究 #未来科技趋势 #大模型 #股市
