刚啃完高盛这份34页的《12月亚洲科技巡访》，信息量有点炸裂！? 分析师实地跑了台湾、韩国、日本25家供应链公司，挖到了不少和市场预期不一样的“非共识”猛料。给关注美股、半导体和科技趋势的宝子们划重点：
1. ? AI 依然是那头“吞金兽”，完全没减速 别担心AI泡沫破裂，2026年AI服务器需求预计还得翻倍（100%-200%增长）。 重点来了：ASIC（定制芯片）可能比GPU跑得更快！ 到了2026年，ASIC服务器占比可能要超过40%，Google TPU和亚马逊自研芯正在抢Nvidia的风头 。
2. ? 手机和PC党要失望了 原本指望2026年AI手机/PC带动换机潮？供应链泼了一盆冷水。
真相是： 因为AI把内存芯片（DRAM/HBM）都抢光了，导致成本暴涨 。 厂商为了保利润，可能会搞“减配”或者涨价。比如原本16GB内存的钱，现在只能买到8GB了 。2026年消费电子出货量大概率是“凉凉”的状态（持平或微跌）。
3. ? 供应链里的“赢家”与“输家”（划重点！） 这部分对投资特别重要，全是实锤的订单变动：
赢家 SanDisk： 拿下了Google企业级SSD的二号位大单，体量可能超过Meta 。
赢家 Murata (村田)： 抢到了某主流手机（你懂的?）的接收模块订单 。
输家 Skyworks： 正是被Murata抢走了份额，日子不好过 。
输家 Marvell： 在亚马逊Trainium 3项目里的份额大概率要降 。
4. ? 一个离谱的新瓶颈：缺“房” 以前是缺芯片，2026年可能是缺“洁净室”！ 由于AI芯片扩产太猛，很多晶圆厂发现Clean Room（洁净室）的物理空间不够用了 。这会限制设备支出的爆发，但这不仅是钱的问题，是地盘的问题。
? 总结一下： 2026年的科技圈将极其割裂——B端（AI基建）继续狂欢，C端（消费电子）因为成本高企而通缩。 投资逻辑别搞反了！
#高盛 #美股 #半导体 #AI人工智能 #投资理财 #行业研究 #科技趋势 #英伟达
1. ? AI 依然是那头“吞金兽”，完全没减速 别担心AI泡沫破裂，2026年AI服务器需求预计还得翻倍（100%-200%增长）。 重点来了：ASIC（定制芯片）可能比GPU跑得更快！ 到了2026年，ASIC服务器占比可能要超过40%，Google TPU和亚马逊自研芯正在抢Nvidia的风头 。
2. ? 手机和PC党要失望了 原本指望2026年AI手机/PC带动换机潮？供应链泼了一盆冷水。
真相是： 因为AI把内存芯片（DRAM/HBM）都抢光了，导致成本暴涨 。 厂商为了保利润，可能会搞“减配”或者涨价。比如原本16GB内存的钱，现在只能买到8GB了 。2026年消费电子出货量大概率是“凉凉”的状态（持平或微跌）。
3. ? 供应链里的“赢家”与“输家”（划重点！） 这部分对投资特别重要，全是实锤的订单变动：
赢家 SanDisk： 拿下了Google企业级SSD的二号位大单，体量可能超过Meta 。
赢家 Murata (村田)： 抢到了某主流手机（你懂的?）的接收模块订单 。
输家 Skyworks： 正是被Murata抢走了份额，日子不好过 。
输家 Marvell： 在亚马逊Trainium 3项目里的份额大概率要降 。
4. ? 一个离谱的新瓶颈：缺“房” 以前是缺芯片，2026年可能是缺“洁净室”！ 由于AI芯片扩产太猛，很多晶圆厂发现Clean Room（洁净室）的物理空间不够用了 。这会限制设备支出的爆发，但这不仅是钱的问题，是地盘的问题。
? 总结一下： 2026年的科技圈将极其割裂——B端（AI基建）继续狂欢，C端（消费电子）因为成本高企而通缩。 投资逻辑别搞反了！
#高盛 #美股 #半导体 #AI人工智能 #投资理财 #行业研究 #科技趋势 #英伟达
