研究数据港后发现，这家IDC企业的核心价值藏在资源卡位与现金流转折里。
? 核心逻辑：作为IDC服务商，其商业模式的核心是资源壁垒。数据中心集中于\"东数西算\"枢纽（如长三角），形成地理优势（客户迁移成本高），依托规模效应降低单位成本。行业处于成长期（年增速约15%，渗透率不足30%），但竞争激烈（CR5低于30%），技术迭代风险显著（AI驱动硬件升级）。
? 财务亮点：2024年营收17.21亿元（近五年CAGR约17.3%），净利润1.32亿元（同比增7.49%）；现金流成最大亮点，企业自由现金流量从2021年-14.34亿元转正至2024年7.39亿元，2025Q1达2.09亿元。但盈利效率待提升：ROE仅4.16%（远低于行业优秀线15%），毛利率31%（较2020年下滑8.89个百分点），资产负债率56.24%（高于健康线40%）。
#数据港 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
? 核心逻辑：作为IDC服务商，其商业模式的核心是资源壁垒。数据中心集中于\"东数西算\"枢纽（如长三角），形成地理优势（客户迁移成本高），依托规模效应降低单位成本。行业处于成长期（年增速约15%，渗透率不足30%），但竞争激烈（CR5低于30%），技术迭代风险显著（AI驱动硬件升级）。
? 财务亮点：2024年营收17.21亿元（近五年CAGR约17.3%），净利润1.32亿元（同比增7.49%）；现金流成最大亮点，企业自由现金流量从2021年-14.34亿元转正至2024年7.39亿元，2025Q1达2.09亿元。但盈利效率待提升：ROE仅4.16%（远低于行业优秀线15%），毛利率31%（较2020年下滑8.89个百分点），资产负债率56.24%（高于健康线40%）。
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