大家好,今天想和大家聊聊储能行业最近的一些变化。(\"摩根大通\"分析在图片中呈现)
储能这个赛道其实挺有意思的,它不像光伏或者风电那样直接发电,而是充当电网的\"充电宝\"角色。最近摩根大通把中国2025到2030年的储能装机预测上调了14%到32%,这个调整幅度相当大。更有意思的是,中国储能项目在2025年第三季度备案量激增343%,其中独立储能占了93.2%。这背后反映的是一个重要转变,储能不再是可再生能源的\"配角\",而是开始独立赚钱了。
这种转变的核心推动力是容量补偿机制。以内蒙古为例,独立储能项目通过容量电费加上峰谷价差套利,可以实现13%的十年期项目回报率。这个数字对于基建项目来说已经相当有吸引力了。更关键的是,这种商业模式让储能从\"政策要求的负担\"变成了\"市场化的生意\",开发商的积极性自然就上来了。
另一个值得关注的是AI数据中心对储能的需求。数据中心耗电量巨大,而且对供电稳定性要求极高。摩根大通的数据显示,AI数据中心项目中平均储能配置比例在10%到30%之间,持续时间2到8小时。这个新兴应用场景正在重塑整个储能市场的需求结构,从单纯的电网调峰延伸到了关键基础设施的电力保障。
从投资角度看,阳光电源作为全球最大的光伏逆变器厂商,在储能系统集成方面有明显优势。摩根大通把它的目标价上调到250元,主要看好的就是公用事业和数据中心订单带来的储能需求增长。不过需要注意的是,储能行业的竞争格局还在变化中,技术路线、成本控制和项目经验都会影响最终的市场份额分配。
#华尔街播客 #投行研报 #阳光电源 #摩根大通 #储能 #AI数据中心 #独立储能 #新能源 #电网调峰 #清洁能源
储能这个赛道其实挺有意思的,它不像光伏或者风电那样直接发电,而是充当电网的\"充电宝\"角色。最近摩根大通把中国2025到2030年的储能装机预测上调了14%到32%,这个调整幅度相当大。更有意思的是,中国储能项目在2025年第三季度备案量激增343%,其中独立储能占了93.2%。这背后反映的是一个重要转变,储能不再是可再生能源的\"配角\",而是开始独立赚钱了。
这种转变的核心推动力是容量补偿机制。以内蒙古为例,独立储能项目通过容量电费加上峰谷价差套利,可以实现13%的十年期项目回报率。这个数字对于基建项目来说已经相当有吸引力了。更关键的是,这种商业模式让储能从\"政策要求的负担\"变成了\"市场化的生意\",开发商的积极性自然就上来了。
另一个值得关注的是AI数据中心对储能的需求。数据中心耗电量巨大,而且对供电稳定性要求极高。摩根大通的数据显示,AI数据中心项目中平均储能配置比例在10%到30%之间,持续时间2到8小时。这个新兴应用场景正在重塑整个储能市场的需求结构,从单纯的电网调峰延伸到了关键基础设施的电力保障。
从投资角度看,阳光电源作为全球最大的光伏逆变器厂商,在储能系统集成方面有明显优势。摩根大通把它的目标价上调到250元,主要看好的就是公用事业和数据中心订单带来的储能需求增长。不过需要注意的是,储能行业的竞争格局还在变化中,技术路线、成本控制和项目经验都会影响最终的市场份额分配。
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