最近，Nebius的股价经历了大幅回调，跌幅接近30%，主要受AI基础设施整体降温的影响。在过去的几个月中，人工智能的需求增速放缓，导致不少相关公司股价受到拖累。但对于长期投资者来说，这正是一个低吸的机会。
对于Nebius而言，其与微软（Microsoft）和Meta（脸书）的战略合作，已经为未来的收入增长提供了强有力的保障。这两家巨头合计签署的合同金额达到超过220亿美元，相当于Nebius当前市值的一倍，市场对此的反应却显得过于悲观。
1️⃣Q3数据
Nebius在2025年第三季度的业绩报告非常亮眼，销售额同比增长了355%，达到了1.46亿美元。但这一增幅稍低于华尔街的预期，导致股价下跌。
公司管理层解释称，销售不如预期并非由于需求不足，而是由于计算能力基本售罄，面临供给瓶颈。物理基础设施建设需要时间，从服务器安装、电力保障到GPU部署，每一步都需要足够的时间来完成。
此外，Nebius还宣布进行公开增发A类股票，这也引发了市场对股本稀释的担忧。但实际上，这些资金对于公司扩大产能和满足未来需求非常重要。
2️⃣巨头的合同为未来增长铺路
Nebius与微软和Meta签署的长期合同为公司未来的增长奠定了坚实的基础。两者的合作不仅验证了Nebius的技术实力，也为其未来的营收增长提供了保障。
根据公司的估计，2026年底，Nebius的年化经常性收入（ARR）将达到70亿美元至90亿美元，考虑到这些已签合同的支撑，这一目标完全在可实现的范围之内。
其实，当前股价的回调为长期投资者提供了一个相对较低的入场机会。Nebius的核心竞争力在于其在AI基础设施领域的深耕，特别是为大公司提供定制化服务。
考虑到微软和Meta的支持，Nebius在接下来的几年内将迎来巨大的增长空间。假设未来几年的年增长率能够保持在35%左右，按照当前的市值，Nebius有可能被低估高达132%。
对于想要长期投资的人来说，现在的回调可能是一个值得关注的机会。
声明：
本内容仅为个人观点与研究分享，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
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对于Nebius而言，其与微软（Microsoft）和Meta（脸书）的战略合作，已经为未来的收入增长提供了强有力的保障。这两家巨头合计签署的合同金额达到超过220亿美元，相当于Nebius当前市值的一倍，市场对此的反应却显得过于悲观。
1️⃣Q3数据
Nebius在2025年第三季度的业绩报告非常亮眼，销售额同比增长了355%，达到了1.46亿美元。但这一增幅稍低于华尔街的预期，导致股价下跌。
公司管理层解释称，销售不如预期并非由于需求不足，而是由于计算能力基本售罄，面临供给瓶颈。物理基础设施建设需要时间，从服务器安装、电力保障到GPU部署，每一步都需要足够的时间来完成。
此外，Nebius还宣布进行公开增发A类股票，这也引发了市场对股本稀释的担忧。但实际上，这些资金对于公司扩大产能和满足未来需求非常重要。
2️⃣巨头的合同为未来增长铺路
Nebius与微软和Meta签署的长期合同为公司未来的增长奠定了坚实的基础。两者的合作不仅验证了Nebius的技术实力，也为其未来的营收增长提供了保障。
根据公司的估计，2026年底，Nebius的年化经常性收入（ARR）将达到70亿美元至90亿美元，考虑到这些已签合同的支撑，这一目标完全在可实现的范围之内。
其实，当前股价的回调为长期投资者提供了一个相对较低的入场机会。Nebius的核心竞争力在于其在AI基础设施领域的深耕，特别是为大公司提供定制化服务。
考虑到微软和Meta的支持，Nebius在接下来的几年内将迎来巨大的增长空间。假设未来几年的年增长率能够保持在35%左右，按照当前的市值，Nebius有可能被低估高达132%。
对于想要长期投资的人来说，现在的回调可能是一个值得关注的机会。
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