这两天阿里的财报、电话会、Callback里外卖闪购相关的信息有点多，各大投行也发布了最新的阿里研报，尤其是高盛更新了对外卖大战26年的预测，值得细细研究
下面整理了所有相关的信息，算是省流版吧
淘闪UE相关的信息比较多：
1. Q3淘宝闪购亏损在360亿左右
2. 10月比7，8月减亏一半，但Q4比Q3减亏预计不到一半
3. UE减亏符合预期，主要来源于AOV上涨和配送效率优化（单均配送成本显著低于外卖大战前，降低了0.5元）
4. 双方UE gap已经小于大战前（高盛推测 12月 美团-2元 淘闪-3.5元；大战前是1.5和-0.1）
5. 淘闪减亏过程中用户留存和复购频次好于预期
6. 淘闪未来UE优化空间：新客转化为老客，提升AOV，及优化补贴策略（降C补）；闪购1亿DAU页面流量商业化；没有提配送成本优化了，看来这项已经到头
其他，关于闪购业务市占率/协同效应等：
1. 11月GMV市占 美团：淘闪=6:4（来自阿里CB会议），单量55:45（推测）
2. 淘闪茶饮相关订单占比目前仅25%，AOV环比8月涨了超过2位数
3. 但协同效应的定量体现暂时只有CMR的2%-3%提升（已体现在Q3的CMR增速里）
4. 下季度开始电商CMR增速会放缓（因为去年高基数）
5. 闪购显著带动盒马、猫超，相关闪购订单环比8月上涨30%
6. 下一阶段策略聚焦高价值用户运营和零售品类发展
7. 长期阿里非常坚定的要赢得闪购的竞争（目的是提升零售市场份额），会聚焦收窄UE亏损，继续投资，确保GMV市占率持续提升，继续增长单量的份额
8. 目标3年后实现万亿成交额
9. 预期高德到店不会有巨额投资
高盛对外卖大战26e的预测贴在图片里了
个人觉得这个预测对美团是有点乐观的，毕竟淘闪已经通过订单密度增加，降低了0.5元的配送成本。长期MT维持2元领先UE，高于大战前1.6元的逻辑支撑是什么呢？
但Anyway，也是可以再听一下这周五的美团财报会议和后面的CB会怎么说。
#外卖大战 #价值投资 #阿里财报 #美团财报
下面整理了所有相关的信息，算是省流版吧
淘闪UE相关的信息比较多：
1. Q3淘宝闪购亏损在360亿左右
2. 10月比7，8月减亏一半，但Q4比Q3减亏预计不到一半
3. UE减亏符合预期，主要来源于AOV上涨和配送效率优化（单均配送成本显著低于外卖大战前，降低了0.5元）
4. 双方UE gap已经小于大战前（高盛推测 12月 美团-2元 淘闪-3.5元；大战前是1.5和-0.1）
5. 淘闪减亏过程中用户留存和复购频次好于预期
6. 淘闪未来UE优化空间：新客转化为老客，提升AOV，及优化补贴策略（降C补）；闪购1亿DAU页面流量商业化；没有提配送成本优化了，看来这项已经到头
其他，关于闪购业务市占率/协同效应等：
1. 11月GMV市占 美团：淘闪=6:4（来自阿里CB会议），单量55:45（推测）
2. 淘闪茶饮相关订单占比目前仅25%，AOV环比8月涨了超过2位数
3. 但协同效应的定量体现暂时只有CMR的2%-3%提升（已体现在Q3的CMR增速里）
4. 下季度开始电商CMR增速会放缓（因为去年高基数）
5. 闪购显著带动盒马、猫超，相关闪购订单环比8月上涨30%
6. 下一阶段策略聚焦高价值用户运营和零售品类发展
7. 长期阿里非常坚定的要赢得闪购的竞争（目的是提升零售市场份额），会聚焦收窄UE亏损，继续投资，确保GMV市占率持续提升，继续增长单量的份额
8. 目标3年后实现万亿成交额
9. 预期高德到店不会有巨额投资
高盛对外卖大战26e的预测贴在图片里了
个人觉得这个预测对美团是有点乐观的，毕竟淘闪已经通过订单密度增加，降低了0.5元的配送成本。长期MT维持2元领先UE，高于大战前1.6元的逻辑支撑是什么呢？
但Anyway，也是可以再听一下这周五的美团财报会议和后面的CB会怎么说。
#外卖大战 #价值投资 #阿里财报 #美团财报
