哈喽这里是布布。本篇文章我们来聊聊关于永久投资组合大家最关心的两个问题：
一是它到底赚不赚钱，能赚多少钱？
二是如果我不择时梭哈建仓，收益率究竟能达到什么水平，所谓的长期一定赚钱，到底要拿多长时间？
一、回测设定
资产遵循25 %∶25 %∶25 %∶25 %的配置比例，年初进行再平衡
股票：红利低波全收益指数
债券：国开行7-10年财富指数
黄金：AU9999黄金现货
现金：中证货币基金指数
时间跨度：2006.01.01 – 2025.9.30，完整跨越股/债/金牛熊周期
二、核心结论
收益-风险总览
近20年来，永久投资组合年化10.36 %，累计涨跌幅≈6倍
最大回撤−20.06 %，远低于单一资产（股票−60 %、黄金−40 %）
20年中仅3年负收益，回撤近年来稳定在5%左右
不择时建仓收益回撤情况
短期（1-2年）
‑ 合理年化区间：持有1年为3.2%~13.3 %；持有2年为4.8%~7.1 %
‑ 亏损概率：持有1年亏损概率较高，持有2年亏损概率降至约5%
中期（5年）
‑ 100%盈利，最差情况年化也有3.37 %
‑ 合理年化区间：5.6%~7.8%；有5%概率年化收益高于18 %
长期（10年+）
‑ 100%盈利，最差情况年化也有4.91%
‑ 合理年化区间：5.9%~7.5%；有5%概率年化收益高于11.8 %，收益下限随持有期抬高
择时 vs 不择时
“择时派”：可在短期（1-2年）提升体验，长期（5-10年）也可博取右偏超额收益
“不择时派”：赚认知内的钱，持有≥5年即可抹平入场点差异，获得稳健复利
三、投资启示
永久投资组合“能赚钱且稳”，适合长期资产配置
关键变量是“持有时间”——只要持有时间够长，组合几乎保证不亏损
懒人可选择“不择时+年初再平衡+持有≥5年”；进取者可适度择时增强收益
⚠️文章为个人记录 思考整理，不具有投资理财的建议，也不支持推荐购买任何与理财相关的有任何风险的产品。 以上内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。 市场有风险，投资需谨慎！
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一是它到底赚不赚钱，能赚多少钱？
二是如果我不择时梭哈建仓，收益率究竟能达到什么水平，所谓的长期一定赚钱，到底要拿多长时间？
一、回测设定
资产遵循25 %∶25 %∶25 %∶25 %的配置比例，年初进行再平衡
股票：红利低波全收益指数
债券：国开行7-10年财富指数
黄金：AU9999黄金现货
现金：中证货币基金指数
时间跨度：2006.01.01 – 2025.9.30，完整跨越股/债/金牛熊周期
二、核心结论
收益-风险总览
近20年来，永久投资组合年化10.36 %，累计涨跌幅≈6倍
最大回撤−20.06 %，远低于单一资产（股票−60 %、黄金−40 %）
20年中仅3年负收益，回撤近年来稳定在5%左右
不择时建仓收益回撤情况
短期（1-2年）
‑ 合理年化区间：持有1年为3.2%~13.3 %；持有2年为4.8%~7.1 %
‑ 亏损概率：持有1年亏损概率较高，持有2年亏损概率降至约5%
中期（5年）
‑ 100%盈利，最差情况年化也有3.37 %
‑ 合理年化区间：5.6%~7.8%；有5%概率年化收益高于18 %
长期（10年+）
‑ 100%盈利，最差情况年化也有4.91%
‑ 合理年化区间：5.9%~7.5%；有5%概率年化收益高于11.8 %，收益下限随持有期抬高
择时 vs 不择时
“择时派”：可在短期（1-2年）提升体验，长期（5-10年）也可博取右偏超额收益
“不择时派”：赚认知内的钱，持有≥5年即可抹平入场点差异，获得稳健复利
三、投资启示
永久投资组合“能赚钱且稳”，适合长期资产配置
关键变量是“持有时间”——只要持有时间够长，组合几乎保证不亏损
懒人可选择“不择时+年初再平衡+持有≥5年”；进取者可适度择时增强收益
⚠️文章为个人记录 思考整理，不具有投资理财的建议，也不支持推荐购买任何与理财相关的有任何风险的产品。 以上内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。 市场有风险，投资需谨慎！
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