一、报告信息
标题：皓元医药-稀缺的一站式ADC CDMO服务企业
出品方：东吴证券
页数：24页
报告编号：A0498
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二、报告主要内容
1️⃣ ADC药物市场前景
? 全球ADC药物市场规模预计2025年达172亿美元，2023-2032年复合增长率30.6%
?? 中国市场增速更快，同期复合增长率预计达54.3%
? ADC生产外包率显著高于其他生物药，达到70% vs 34%
? 拥有产能及服务经验的ADC CDMO企业迎来良好发展机遇
2️⃣ 公司核心竞争优势
? 国内最早布局ADC载体-连接子技术平台的企业之一
? 参与我国首个获批ADC抗癌新药荣昌生物纬迪西妥单抗的研发申报与生产
? 实现从抗体原液、高活性载体、生物偶联到无菌制剂灌装的一站式服务
? 累计承接超280个XDC分子偶联定制服务，活跃XDC客户达990多家
3️⃣ 业务布局亮点
? 前端业务工具化合物+分子砌块双轮驱动，2024年营收14.99亿元
? 后端业务聚焦特色仿制药原料药和创新药CDMO，2024年营收7.55亿元
? 海外收入持续增长，2024年达8.62亿元，占比37.97%
? 2024年实现营业收入22.70亿元，归母净利润2.02亿元
4️⃣ 产能与技术实力
? 拥有5条ADC GMP级别高活产线，包括偶联生产线及ADC专用制剂灌装线
? 重庆抗体偶联CDMO基地已投入运营，年规划产能12万L抗体蛋白原液
? 积极拥抱AI技术，与德赛智商、艾罗智能建立战略合作
? 基于强大化合物资源库，加快一站式化合物合成路线预测平台建设
5️⃣ 未来发展展望
? 预计2025-2027年营收分别为28.06/33.64/40.37亿元
? 产品SKU达23.1万种，累积发表科研文章超49,000篇
? 在美国、欧洲、日本等国家和地区组建本土商务团队
? 持续深化ADC/抗体一站式服务能力，把握增量市场需求
#皓元医药 #ADC药物 #CDMO服务 #抗体偶联药物 #分子砌块 #工具化合物 #XDC平台 #荣昌生物 #纬迪西妥单抗 #AI制药
标题：皓元医药-稀缺的一站式ADC CDMO服务企业
出品方：东吴证券
页数：24页
报告编号：A0498
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二、报告主要内容
1️⃣ ADC药物市场前景
? 全球ADC药物市场规模预计2025年达172亿美元，2023-2032年复合增长率30.6%
?? 中国市场增速更快，同期复合增长率预计达54.3%
? ADC生产外包率显著高于其他生物药，达到70% vs 34%
? 拥有产能及服务经验的ADC CDMO企业迎来良好发展机遇
2️⃣ 公司核心竞争优势
? 国内最早布局ADC载体-连接子技术平台的企业之一
? 参与我国首个获批ADC抗癌新药荣昌生物纬迪西妥单抗的研发申报与生产
? 实现从抗体原液、高活性载体、生物偶联到无菌制剂灌装的一站式服务
? 累计承接超280个XDC分子偶联定制服务，活跃XDC客户达990多家
3️⃣ 业务布局亮点
? 前端业务工具化合物+分子砌块双轮驱动，2024年营收14.99亿元
? 后端业务聚焦特色仿制药原料药和创新药CDMO，2024年营收7.55亿元
? 海外收入持续增长，2024年达8.62亿元，占比37.97%
? 2024年实现营业收入22.70亿元，归母净利润2.02亿元
4️⃣ 产能与技术实力
? 拥有5条ADC GMP级别高活产线，包括偶联生产线及ADC专用制剂灌装线
? 重庆抗体偶联CDMO基地已投入运营，年规划产能12万L抗体蛋白原液
? 积极拥抱AI技术，与德赛智商、艾罗智能建立战略合作
? 基于强大化合物资源库，加快一站式化合物合成路线预测平台建设
5️⃣ 未来发展展望
? 预计2025-2027年营收分别为28.06/33.64/40.37亿元
? 产品SKU达23.1万种，累积发表科研文章超49,000篇
? 在美国、欧洲、日本等国家和地区组建本土商务团队
? 持续深化ADC/抗体一站式服务能力，把握增量市场需求
#皓元医药 #ADC药物 #CDMO服务 #抗体偶联药物 #分子砌块 #工具化合物 #XDC平台 #荣昌生物 #纬迪西妥单抗 #AI制药
