这篇不是晒单，而是一次系统检修。
11 月的我，在审视 4 月那次重仓 nvda 的决定。剔除结果滤镜，我把当时的逻辑与风险摊开来看。
1. 决策时刻：识别错位
当时市场极度悲观，但我看到了一个价值错位：宏观是衰退焦虑，微观是 AI 算力爆发。
我的判断是：关税能影响情绪，但挡不住物理规律。 当宏观巨浪把最大的 AI 军火商砸出黄金坑时，盈亏比极佳。于是，100 以下果断建仓。
2. 风险审计：危险的单向暴露
赚钱无法掩盖隐患。客观审视，这是一次违背风控的裸奔：单 nvda 仓位 30-40%，且与 pdd 等地缘敏感资产高度重叠，零对冲。
本质上，这是一张高风险期权的意外兑付。若局势稍有恶化，账户将面临毁灭性打击。
3. 波段一：规则缺失导致动作变形
股价修复初期，我很快减仓。看似理性规避，实则因缺乏顺势持有的规则而被本能支配。反复做这种惊弓之鸟，很难吃到趋势红利。
4. 波段二：基于赔率的主动离场
重新介入后尝试趋势跟随。当股价高位震荡、推升吃力时，我选择清仓。
此时值搏率已变：上方空间收窄，下方风险不可控。我选择用这段不确定的涨幅，换回现金的绝对选择权。
在经历过几次从盈利打回亏损的过山车之后，我更愿意把利润变成下一阶段系统的燃料，而不是去赌最后一块铜板。
5. 总结：给自己的备忘录
这次交易表面闭环，实则存在漏洞：关键假设无对冲、仓位管理失控、收益源于地缘噪音的时间差。
走出这次行情，我将单一标的最高仓位限制写入了交易规则。
投资不止是买对代码，更是管理概率。
以前的操作像是在赌单次输赢，现在的目标是活得够久，一直留在牌桌上，让概率和时间去兑现收益。
11 月的我，在审视 4 月那次重仓 nvda 的决定。剔除结果滤镜，我把当时的逻辑与风险摊开来看。
1. 决策时刻：识别错位
当时市场极度悲观，但我看到了一个价值错位：宏观是衰退焦虑，微观是 AI 算力爆发。
我的判断是：关税能影响情绪，但挡不住物理规律。 当宏观巨浪把最大的 AI 军火商砸出黄金坑时，盈亏比极佳。于是，100 以下果断建仓。
2. 风险审计：危险的单向暴露
赚钱无法掩盖隐患。客观审视，这是一次违背风控的裸奔：单 nvda 仓位 30-40%，且与 pdd 等地缘敏感资产高度重叠，零对冲。
本质上，这是一张高风险期权的意外兑付。若局势稍有恶化，账户将面临毁灭性打击。
3. 波段一：规则缺失导致动作变形
股价修复初期，我很快减仓。看似理性规避，实则因缺乏顺势持有的规则而被本能支配。反复做这种惊弓之鸟，很难吃到趋势红利。
4. 波段二：基于赔率的主动离场
重新介入后尝试趋势跟随。当股价高位震荡、推升吃力时，我选择清仓。
此时值搏率已变：上方空间收窄，下方风险不可控。我选择用这段不确定的涨幅，换回现金的绝对选择权。
在经历过几次从盈利打回亏损的过山车之后，我更愿意把利润变成下一阶段系统的燃料，而不是去赌最后一块铜板。
5. 总结：给自己的备忘录
这次交易表面闭环，实则存在漏洞：关键假设无对冲、仓位管理失控、收益源于地缘噪音的时间差。
走出这次行情，我将单一标的最高仓位限制写入了交易规则。
投资不止是买对代码，更是管理概率。
以前的操作像是在赌单次输赢，现在的目标是活得够久，一直留在牌桌上，让概率和时间去兑现收益。
