未来三年，金融机构的股东和员工，谁更难？当然是股东。
首先，金融行业具有杠杆属性，当风险来临时，股东和管理层处于完全不对等的地位。员工可以拍拍屁股走人，或者选择躺平，但股东无法躺平，反而需要承担越来越重的责任。此外，金融超高杠杆的商业模式，使得利润率成为一种幻觉，一旦出现风险，一年的损失，可能就足以抵消十年所赚取的利润。
其次，房地产市场的问题，实质上对大部分金融机构的资产负债表造成影响，这个问题大概率会在未来三年内逐渐显现。
第三，金融机构需要向实体经济让利，以及城投公司可能带来的潜在抽血效应，这些因素将颠覆原有的商业模式。人们普遍认为金融行业具有丰厚的利润，但实际上这个行业也面临着巨大的风险和挑战。
此外，金融行业正在转变为资本金消耗模式。现在，金融机构开展业务需要资本，这也就意味着股东需要不断投入资金。在经济下行期，越来越多的股东会意识到拥有金融企业不但无法让他们干坏事，反而会带来巨大的风险。
在未来的三到五年内，更多中小金融机构的股东，可能面临更为严峻的挑战。那么，什么样的金融业务将有机会呢？以下是几个可能的方面：
1. 拥有资本金无限补充能力的股东；
2. 身体状况良好、自愈能力强，意志坚定的团队；
3. 掌握超级大户销售能力的销售团队；
4. 有能力盘活烂尾地产的团队；
5. 具有海外配置能力的中国人。
总结一下，金融行业有四种主要的商业模式：利差模式、投行模式、销售模式和投资模式。然而，随着利率的降低和市场的变化，这些模式都将面临越来越大的挑战。个体户投行业务模式已经一去不复返，投行业务呈现出头部化、牌照集中化、人员螺丝钉化的趋势。
未来，金融机构的销售不能再依靠“骗”来蒙混过关，互联网的发展将对金融线下营销团队产生直接冲击。投资“大师们”也将一个个陨落，机构互割的市场，不可能长期稳定地提供超额收益。散户机构化将导致机构散户化，未来三到五年内，中小金融机构的股东将面临最大的困难，而员工或许可以活得滋润，但大股东的日子将更为艰难。
金融行业的底层逻辑已经发生了变化，这一轮淘汰和出清将比上一轮养猪业的出清更为惨烈和彻底。
金融行业将比养猪业更具周期性。
本文分为4篇，这是第4篇，其余3篇可在【本号主页】找到。
【人永远赚不到认知以外的钱。关注我，每天提升商业认知，让人生更富有。 #金融 #财经 #经济
首先，金融行业具有杠杆属性，当风险来临时，股东和管理层处于完全不对等的地位。员工可以拍拍屁股走人，或者选择躺平，但股东无法躺平，反而需要承担越来越重的责任。此外，金融超高杠杆的商业模式，使得利润率成为一种幻觉，一旦出现风险，一年的损失，可能就足以抵消十年所赚取的利润。
其次，房地产市场的问题，实质上对大部分金融机构的资产负债表造成影响，这个问题大概率会在未来三年内逐渐显现。
第三，金融机构需要向实体经济让利，以及城投公司可能带来的潜在抽血效应，这些因素将颠覆原有的商业模式。人们普遍认为金融行业具有丰厚的利润，但实际上这个行业也面临着巨大的风险和挑战。
此外，金融行业正在转变为资本金消耗模式。现在，金融机构开展业务需要资本，这也就意味着股东需要不断投入资金。在经济下行期，越来越多的股东会意识到拥有金融企业不但无法让他们干坏事，反而会带来巨大的风险。
在未来的三到五年内，更多中小金融机构的股东，可能面临更为严峻的挑战。那么，什么样的金融业务将有机会呢？以下是几个可能的方面：
1. 拥有资本金无限补充能力的股东；
2. 身体状况良好、自愈能力强，意志坚定的团队；
3. 掌握超级大户销售能力的销售团队；
4. 有能力盘活烂尾地产的团队；
5. 具有海外配置能力的中国人。
总结一下，金融行业有四种主要的商业模式：利差模式、投行模式、销售模式和投资模式。然而，随着利率的降低和市场的变化，这些模式都将面临越来越大的挑战。个体户投行业务模式已经一去不复返，投行业务呈现出头部化、牌照集中化、人员螺丝钉化的趋势。
未来，金融机构的销售不能再依靠“骗”来蒙混过关，互联网的发展将对金融线下营销团队产生直接冲击。投资“大师们”也将一个个陨落，机构互割的市场，不可能长期稳定地提供超额收益。散户机构化将导致机构散户化，未来三到五年内，中小金融机构的股东将面临最大的困难，而员工或许可以活得滋润，但大股东的日子将更为艰难。
金融行业的底层逻辑已经发生了变化，这一轮淘汰和出清将比上一轮养猪业的出清更为惨烈和彻底。
金融行业将比养猪业更具周期性。
本文分为4篇，这是第4篇，其余3篇可在【本号主页】找到。
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