主要观点
1. 光伏拐点已现：反内卷持续推进，关注底部反转 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。
后续重点关注供需两条主线：
（1）供给侧：硅料收储 平台落地及产业链限产措施。
（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。 在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。
具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性。
受益环节：硅料；BC技术；硅片；电池组件；贱金属化；金刚线；玻璃；边框；胶膜。
2. 储能大势所趋：国内外需求强劲，有望量价同升 当前储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势， 供应链整体具备价格传导能力。需求支撑+供给紧缺+上游挺价，储能景气度有望持续。
兼具规模交付能力、技术创新能力和全生命周期服务能力的头部企业具备显著竞争优势。
受益环节：大储；工商储&户储；电芯
3.风险提示：政策力度不及预期，行业产能出清进展不及预期，新技术产业化进度不及预期。#光伏行业发展 #股市 #行情 #光伏 #电力 #k线
1. 光伏拐点已现：反内卷持续推进，关注底部反转 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。
后续重点关注供需两条主线：
（1）供给侧：硅料收储 平台落地及产业链限产措施。
（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。 在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。
具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性。
受益环节：硅料；BC技术；硅片；电池组件；贱金属化；金刚线；玻璃；边框；胶膜。
2. 储能大势所趋：国内外需求强劲，有望量价同升 当前储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势， 供应链整体具备价格传导能力。需求支撑+供给紧缺+上游挺价，储能景气度有望持续。
兼具规模交付能力、技术创新能力和全生命周期服务能力的头部企业具备显著竞争优势。
受益环节：大储；工商储&户储；电芯
3.风险提示：政策力度不及预期，行业产能出清进展不及预期，新技术产业化进度不及预期。#光伏行业发展 #股市 #行情 #光伏 #电力 #k线
