继上篇提到谷歌自研出TPU打破英伟达垄断神话的新闻后不久，资本市场的谍战大片又开始上演了！
一边是万亿市值的AI芯片巨头英伟达，一边是曾经精准预测雷曼危机的做空大鳄，你更相信谁的说法？?
?核心争议：循环融资疑云
▸ 英伟达：强烈否认三连！我们没有玩资金游戏！
▸ 做空机构：你投资客户，客户再借钱买你芯片，这不是左手倒右手？
?关键证据浮出水面：
1️⃣ 应收账款334亿美元，暴增89%
2️⃣ 回款周期从46天拉长至53天
3️⃣ 库存激增32%至198亿美元
4️⃣ 现金流转换率仅75%，远低于行业水平
?做空大军已就位：
大空头伯里（电影“大空头“原型）押注1.87亿美元看跌期权，查诺斯直言这就是\"新版朗讯骗局\"，同时多家华尔街对冲基金暗中布局做空
?分析师激烈对决：
挺英派：\"基本面扎实，护城河深厚\"
倒英派：\"应收账款和库存数据说明一切\"
⚠️风险预警信号：
❗️前四大客户贡献61%收入
❗️谷歌微软亚马逊都在自研芯片
❗️地缘政治风险持续发酵
?投资建议：
短期波动难免，长期有待观察，重点关注Q4财报中的应收账款账龄和Blackwell芯片的实际交付数据
#美股 #英伟达 #ai #资本迷局 #投资风险
#AI泡沫 #理财避坑 #华尔街真相 #投资 #局中局
（这场资本罗生门的大戏才刚刚开始，您怎么看？欢迎展开讨论，喜欢的可以加个关注 ?）
一边是万亿市值的AI芯片巨头英伟达，一边是曾经精准预测雷曼危机的做空大鳄，你更相信谁的说法？?
?核心争议：循环融资疑云
▸ 英伟达：强烈否认三连！我们没有玩资金游戏！
▸ 做空机构：你投资客户，客户再借钱买你芯片，这不是左手倒右手？
?关键证据浮出水面：
1️⃣ 应收账款334亿美元，暴增89%
2️⃣ 回款周期从46天拉长至53天
3️⃣ 库存激增32%至198亿美元
4️⃣ 现金流转换率仅75%，远低于行业水平
?做空大军已就位：
大空头伯里（电影“大空头“原型）押注1.87亿美元看跌期权，查诺斯直言这就是\"新版朗讯骗局\"，同时多家华尔街对冲基金暗中布局做空
?分析师激烈对决：
挺英派：\"基本面扎实，护城河深厚\"
倒英派：\"应收账款和库存数据说明一切\"
⚠️风险预警信号：
❗️前四大客户贡献61%收入
❗️谷歌微软亚马逊都在自研芯片
❗️地缘政治风险持续发酵
?投资建议：
短期波动难免，长期有待观察，重点关注Q4财报中的应收账款账龄和Blackwell芯片的实际交付数据
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#AI泡沫 #理财避坑 #华尔街真相 #投资 #局中局
（这场资本罗生门的大戏才刚刚开始，您怎么看？欢迎展开讨论，喜欢的可以加个关注 ?）
