大家好,今天想和大家聊聊氮化镓半导体这个赛道的一些有意思的变化。(\"美国银行\"分析在图片中呈现)
英诺赛科科技刚在香港上市一年,就拿下了全球氮化镓功率半导体30%的市场份额排名第一。更关键的是它和英伟达在合作开发800V高压直流架构,这个架构能让数据中心的氮化镓用量暴增7.3倍,单位内容价值从每千瓦27美元直接跳到197美元。
这家公司采用IDM模式自己设计自己造,用8英寸晶圆比行业主流的6英寸器件密度高80%成本优势明显。产能规划也很激进,月产能要从现在的1.3万片扩到2028年的7万片,毛利率预计从现在的负19.5%翻到2027年的43.6%正向。
美国银行给出108港元目标价,相比现价有45%上涨空间,核心逻辑就是押注AI数据中心和电动汽车两个高增长赛道对氮化镓的需求爆发。整个氮化镓市场2024到2028年复合增速63%,其中AI数据中心这块增速高达147%,电动汽车119%,这个赛道的天花板确实够高。
#华尔街播客 #投行研报 #英诺赛科科技 #氮化镓 #英伟达 #美国银行 #AI数据中心 #电动汽车 #意法半导体 #功率半导体
英诺赛科科技刚在香港上市一年,就拿下了全球氮化镓功率半导体30%的市场份额排名第一。更关键的是它和英伟达在合作开发800V高压直流架构,这个架构能让数据中心的氮化镓用量暴增7.3倍,单位内容价值从每千瓦27美元直接跳到197美元。
这家公司采用IDM模式自己设计自己造,用8英寸晶圆比行业主流的6英寸器件密度高80%成本优势明显。产能规划也很激进,月产能要从现在的1.3万片扩到2028年的7万片,毛利率预计从现在的负19.5%翻到2027年的43.6%正向。
美国银行给出108港元目标价,相比现价有45%上涨空间,核心逻辑就是押注AI数据中心和电动汽车两个高增长赛道对氮化镓的需求爆发。整个氮化镓市场2024到2028年复合增速63%,其中AI数据中心这块增速高达147%,电动汽车119%,这个赛道的天花板确实够高。
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