数据港，国内互联网服务龙头之一，公司是上海市国有控股企业，经过七年的高速发展，于2017年2月8日成功登陆A股主板市场，成为国内为数不多的在上交所主板IPO上市的数据中心企业。经过多年的发展，公司已经在云计算数据中心技术领域具备国际先进水平，如今公司的多项云计算数据中心核心技术指标已经可以比肩亚马逊、谷歌、微软等全球云计算产业巨头。
11月22日，蚂蚁集团推出的创新性AI应用产品灵光上线4天下载量突破100万，此前谷歌新一代大型语言模型Gemini 3.0发布也造成轰动，相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有价值吗？
公司基本面还行，五年平均ROE4.9%略显平庸，五年平均自由现金流3.3亿赚的也是真金白银，目前71.2%的PB历史百分位估值正常。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现好，八年涨了9倍，行业上游水准。（Total Return）
相关性表现一般，基本跟整个行业大周期走的。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为30.6%，最高权重给了美股的SHOPIFY占比38.6%。
有效边界也差不多，公司终究还是配角。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在公司和美股的SHOPIFY之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.11%，比上次测的工业机械行业高20%，相应地9.13%的CVaR波动也会大很多。（Mean；CVaR）
区间累计回报近10倍，最大回撤38.08%，投资组合的整体表现要好于数据港个股。整个互联网服务行业盈利能力优异，波动中高，夏普比率1.23实属优秀。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论： 数据港，基本面可圈可点，历史表现卓尔不群，目前估值中等，建议重点关注。整个互联网服务行业历史表现不俗，波动也偏大，综合夏普比率很诱人，建议重点关注，可以看看SHOPIFY、数据港。
#数据 #股票 #量化 #股市 #数据分析
11月22日，蚂蚁集团推出的创新性AI应用产品灵光上线4天下载量突破100万，此前谷歌新一代大型语言模型Gemini 3.0发布也造成轰动，相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有价值吗？
公司基本面还行，五年平均ROE4.9%略显平庸，五年平均自由现金流3.3亿赚的也是真金白银，目前71.2%的PB历史百分位估值正常。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现好，八年涨了9倍，行业上游水准。（Total Return）
相关性表现一般，基本跟整个行业大周期走的。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为30.6%，最高权重给了美股的SHOPIFY占比38.6%。
有效边界也差不多，公司终究还是配角。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在公司和美股的SHOPIFY之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.11%，比上次测的工业机械行业高20%，相应地9.13%的CVaR波动也会大很多。（Mean；CVaR）
区间累计回报近10倍，最大回撤38.08%，投资组合的整体表现要好于数据港个股。整个互联网服务行业盈利能力优异，波动中高，夏普比率1.23实属优秀。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论： 数据港，基本面可圈可点，历史表现卓尔不群，目前估值中等，建议重点关注。整个互联网服务行业历史表现不俗，波动也偏大，综合夏普比率很诱人，建议重点关注，可以看看SHOPIFY、数据港。
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