1. 技术路线
• 1.6T光模块大规模量产时间点明确：头部厂商预计2026年Q1启动量产，菲尼萨、旭创、Lumentum等占据主导地位。
• 3.2T光模块进入预研阶段：头部厂商联合谷歌/英伟达进行定制开发，预计2027年量产。
• CPO技术突破：Lumentum独家供应英伟达交换机CW光源，单台设备价值量达4000美元。
2. 企业动态
• 剑桥科技：Meta订单验证进入最后阶段（灰度测试），产能为核心瓶颈，马来西亚工厂产能冲刺150万只/年。
• 菲尼萨：1.6T硅光模块通过谷歌/英伟达认证临近，自研EML芯片降本50%，OCS业务增长显著。
• 索尔斯（东山精密）：EML芯片切入Meta/微软供应链，IDM模式强化竞争力。
3. 供应链态势
• EML芯片供应紧张：博通产能被新易盛锁定超50%，Lumentum预留1000万颗自用。
• CW光源成新瓶颈：Coherent垄断70%高功率市场，二线厂商被迫采用多颗低功率方案替代。
• DCI光模块成新增长极：2026年800GZR单价达4500美元，Coherent、Lumentum领跑。
4. 行业预判
• 2026年供需维持紧平衡：1.6T光模块验证周期长达9-11个月，新进者难突破头部生态。
• 价格战风险较低：高端模块技术壁垒高，产能集中于少数厂商。
• 企业梯队分化：Coherent/菲尼萨/旭创/新易盛居第一阵营，天孚通信技术卡位优但gz偏高。
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再次提醒：以上内容仅为行业信息分享，不构成投资建议，炒股不赚钱，不建议炒股。股市有风险，入市需谨慎。
#光模块
• 1.6T光模块大规模量产时间点明确：头部厂商预计2026年Q1启动量产，菲尼萨、旭创、Lumentum等占据主导地位。
• 3.2T光模块进入预研阶段：头部厂商联合谷歌/英伟达进行定制开发，预计2027年量产。
• CPO技术突破：Lumentum独家供应英伟达交换机CW光源，单台设备价值量达4000美元。
2. 企业动态
• 剑桥科技：Meta订单验证进入最后阶段（灰度测试），产能为核心瓶颈，马来西亚工厂产能冲刺150万只/年。
• 菲尼萨：1.6T硅光模块通过谷歌/英伟达认证临近，自研EML芯片降本50%，OCS业务增长显著。
• 索尔斯（东山精密）：EML芯片切入Meta/微软供应链，IDM模式强化竞争力。
3. 供应链态势
• EML芯片供应紧张：博通产能被新易盛锁定超50%，Lumentum预留1000万颗自用。
• CW光源成新瓶颈：Coherent垄断70%高功率市场，二线厂商被迫采用多颗低功率方案替代。
• DCI光模块成新增长极：2026年800GZR单价达4500美元，Coherent、Lumentum领跑。
4. 行业预判
• 2026年供需维持紧平衡：1.6T光模块验证周期长达9-11个月，新进者难突破头部生态。
• 价格战风险较低：高端模块技术壁垒高，产能集中于少数厂商。
• 企业梯队分化：Coherent/菲尼萨/旭创/新易盛居第一阵营，天孚通信技术卡位优但gz偏高。
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再次提醒：以上内容仅为行业信息分享，不构成投资建议，炒股不赚钱，不建议炒股。股市有风险，入市需谨慎。
#光模块
