昨晚上，美联储的鹰派放风彻底打乱了市场。
12月降息的概率，从上个月几乎必降的 96%，骤降到现在的抛硬币五五开47%。
到底发生了什么？这对你的资产意味着什么？下面给大家梳理一下。
1，谁在放鹰？
核心发言来自多位联储官员，Kashkari、Musalem、Collins、Bostic 等。
他们的统一口径非常清晰，
- 通胀仍在 3% 以上，离 2% 目标还远。
- Gov 关门导致数据不全，不应该在摸黑的时候再降息。
- 就业和经济还没弱到需要保险式降息。
一句话总结就是老鲍此前打的预防针，“12月降息不是既定事实。”
2，市场如何再定价？
看最直接的数据，
- 1个月前，市场定价12月降息概率高达 96%，几乎必降。
- 上周，概率降至 62.8%。
- 现在，骤降至约 47%。
市场用钱投票，五五开的不确定性是蕞大的风险。
3， 目前的核心矛盾点？
分析师的共识和交易员的定价产生了极大对立，
昨天的路透调查显示，仍有 80% 的经济学家预计12月会降息。但市场定价已经把概率降到 50% 以下。
分析师嘴上说会降，但交易员用钱表达我不相信。
4，资产如何反应？
昨晚的市场走势，就是对降息预期爽约的直接反应，
- 美股，高估值资产挨打，纳指-2.3%、标普-1.7%，AI科技龙头受伤。
- 美债，降息疑虑升温，十年美债收益率回到了 4.1% 以上。
- 全球， 股指下跌，很明显的对降息交易减仓的画风。
5，这对后面的发展有什么影响？
市场重新规划了 2025-2026 的剧本，原本设想的是稳定、连续的降息。现在新剧本变成了，一次一次按数据投票的散点式降息，甚至可能因为通胀反复而打断或提前结束降息。
6，交易视角如何解读？
利率方面目前五五开的概率，怎么下注都是堵。
而股市里高估值的板块则直接失去了降息的政策保护，行情更取决于真实的就业通胀数据，没有兜底承诺了。
--
昨晚的重定价只是开始，市场焦点已经从12月降不降，转向明年的降息节奏了，
开始往后看。
#美股 #投资 #宏观经济 #金融理财 #金融投资 #投资理财 #理财 #金融知识 #美联储 #扫雷掘金挑战赛
@财经薯
12月降息的概率，从上个月几乎必降的 96%，骤降到现在的抛硬币五五开47%。
到底发生了什么？这对你的资产意味着什么？下面给大家梳理一下。
1，谁在放鹰？
核心发言来自多位联储官员，Kashkari、Musalem、Collins、Bostic 等。
他们的统一口径非常清晰，
- 通胀仍在 3% 以上，离 2% 目标还远。
- Gov 关门导致数据不全，不应该在摸黑的时候再降息。
- 就业和经济还没弱到需要保险式降息。
一句话总结就是老鲍此前打的预防针，“12月降息不是既定事实。”
2，市场如何再定价？
看最直接的数据，
- 1个月前，市场定价12月降息概率高达 96%，几乎必降。
- 上周，概率降至 62.8%。
- 现在，骤降至约 47%。
市场用钱投票，五五开的不确定性是蕞大的风险。
3， 目前的核心矛盾点？
分析师的共识和交易员的定价产生了极大对立，
昨天的路透调查显示，仍有 80% 的经济学家预计12月会降息。但市场定价已经把概率降到 50% 以下。
分析师嘴上说会降，但交易员用钱表达我不相信。
4，资产如何反应？
昨晚的市场走势，就是对降息预期爽约的直接反应，
- 美股，高估值资产挨打，纳指-2.3%、标普-1.7%，AI科技龙头受伤。
- 美债，降息疑虑升温，十年美债收益率回到了 4.1% 以上。
- 全球， 股指下跌，很明显的对降息交易减仓的画风。
5，这对后面的发展有什么影响？
市场重新规划了 2025-2026 的剧本，原本设想的是稳定、连续的降息。现在新剧本变成了，一次一次按数据投票的散点式降息，甚至可能因为通胀反复而打断或提前结束降息。
6，交易视角如何解读？
利率方面目前五五开的概率，怎么下注都是堵。
而股市里高估值的板块则直接失去了降息的政策保护，行情更取决于真实的就业通胀数据，没有兜底承诺了。
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昨晚的重定价只是开始，市场焦点已经从12月降不降，转向明年的降息节奏了，
开始往后看。
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@财经薯
